三季度存款流失明显 对银行盈利影响有限

　　记者 戴磊

　　凭借规模扩张和净利息收入这两个“传统”强项的带动，五家国有控股上市银行在2011年前三季度共实现净利润约5400亿元，而整个银行业的净利润则占去了所有A股上市公司净利润的半壁江山。不过，三季度虽交出了一份靓丽的业绩答卷，但其远没前两季那么抢眼，因为银行存款在大幅度地流失。

　　三季报显示，中国农业银行、中国银行、中国建设银行都出现了不同程度的存款下降。

　　截至9月末，农行吸收存款97038.27亿元，比上年末增加8159.22亿元，对照上半年末的数据，三季度存款流失27.6亿元。

　　三季度末，中行客户存款为79293.72亿元，比去年底增长5.96%。这一数字在6月末为80481.86亿元，减少1188.14亿元，存款流失明显。

　　建行方面，三季报显示，该行客户存款97355.80亿元，较上年末增加6602.11亿元，增长7.27%；而建行上半年客户存款为98921.08亿元，单季减少了1565.28亿元，存款流失规模同样超千亿元。

　　国有银行中，唯有中国工商银行和交通银行的存款规模还在继续上涨，但上升幅度极其有限。截至9月末，工行客户存款余额达12.14万亿元，继续稳坐全球第一存款银行的位置，不过整个三季度，该行存款余额仅有0.09万亿元的增幅，而前两个季度则增长了0.9万亿元。交行前三季度客户存款余额为31635.28亿元，较年初增长10.31%，较二季度末增加了55.53亿元。

　　存款流失是一个全行业的现象。根据人民银行发布的统计数据，截至三季度末，我国银行业人民币存款余额为79.4万亿元。前三季度，人民币存款增加8.11万亿元，同比少增2.09万亿元。分季度看，银行业存款一季度增长3.98万亿元，二季度增长3.36万亿元，三季度则是增长最为缓慢的一季，仅有0.77万亿元。

　　存款流失早在业界的预料之中。受制于宏观调控下的信贷紧缩，流动性紧张的态势覆盖全年。数据显示，前三季度人民币贷款增加5.68万亿元，同比少增5977亿元。银行贷款额度的显著收缩，使得银行通过贷款派生存款的能力大幅下降；而存款减少又限制了银行的放贷能力，循环累加，导致存款下降的趋势在三季度凸显出来。

　　根据央行8月底出台的《关于将保证金存款纳入存款准备金交存范围的通知》，五家国有商业银行需要在9月5日起按保证金存款余额的20%上缴存款准备金，10月5日起按60%上缴。据机构测算，六家银行（含邮储银行）共需缴存约1600亿元，这也直接导致了银行存款余额的下降。

　　另外，今年以来通货膨胀居高不下，实际负利率的情况维持不变，打压了居民的存款意愿。在这一背景下，银行开始通过利率相对较高的理财产品吸引“存款”。不过，监管层通过一系列严厉的规范性政策，防范使用银行理财产品变相揽储。近期，银行短期存款产品发售量大减，很难通过这类产品来冲存款时点，也成为存款流失的一个原因。

　　不过，在今年的特殊形势下，理财产品依然是银行一个重要的资金来源。中行三季报显示，如果算上结构性存款，9月末中行客户存款余额达到85383.05亿元，同比增幅达到11.21%。若不计算此类存款，该行客户存款为79293.72亿元，差距显而易见。

　　所谓结构性存款，是在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具，通过与利率、汇率、指数等的波动率挂钩，或与某实体的信用情况挂钩，从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的业务产品。简言之，结构性存款也可视作理财产品，但银行要付出比普通存款更高的成本。一位银行人士表示，为了抢存款，银行只得“出让”部分利润给客户，以缓解资金压力，同时达到监管要求。

　　上半年，受宏观调控影响，市场资金面呈阶段性紧张态势，银行间市场利率出现大幅波动；到了三季度，存款又出现流失，商业银行流动性风险会不会加大？就目前形势看，对国有银行而言，流动性风险还言之过早。以工行为例，该行有规模庞大且沉淀率较高的活期存款，同时大量持有高流动性的央行票据和国债等资产，流动性储备充足。再以建行为例，该行集团存款客户基础广泛且稳定，活期存款沉淀率同样较高。据该行半年报透露，其会定期进行流动性风险压力测试，以检验银行在遇到极端的小概率事件等不利情况下的风险承受能力，结果显示，压力情况下流动性风险虽然有所增加，但仍处于可控范围。

　　对于中国银行业而言，其对存贷款业务的依赖程度从未降低过，三季度存款的显著负增长引发了外界对银行业未来走势的关注。就10月份的情形看，理财产品收益率已有所下降，CPI走势也有望回落，业内人士分析，这将促进存款在一定程度上出现回流。

　　宏观调控带来的流动性紧张是引发此轮存款下降的主要原因，尽管当前出现了对小微企业和保障房建设等领域的定向宽松，但从紧的货币政策基调并未改变，加上贷存比以及资本充足率等硬性监管指标，银行放贷依然会“畏首畏脚”；此外，就银行业的经营惯例来看，年末放款收益率远不如年初。就此预计，即便四季度存款出现回流，也难以支持银行信贷规模明显扩张，生息资产快速增长难以为继，势必对银行的盈利产生影响。

　　不过，在贷款扩张受限的形势下，贷款资源的稀缺性将继续，银行的议价能力依然保持，高息差辅以中间业务收入的快速增长，使此轮银行业利润的快速增长未见终点。