11月7日财经头条（一）

　　

　　11月伊始，资金面重归宽裕，验证了政策平稳期流动性的自我修复效果。尽管年内尚存一些不利因素，但财政存款集中释放将支持银行体系流动性继续改善。据中金公司估计，11-12月财政存款投放将超1万亿元。年内资金面已度过最紧张时刻。若未来经济下行风险加大，不排除有关部门加快支出节奏的可能。中金预计，自11月起，超储率或明显上升，七天回购利率有望回落至3%-3.5%之间。

　　【本周主题】

　　>之一：CPI数据

　　国家统计局本周三将发布10月居民消费价格指数等一系列重要宏观经济数据，目前普遍预计10月CPI的同比涨幅回落到6以下。政策上微调的预调让大盘短线反弹10%，提前反应CPI拐点的预期。对整体通胀的警惕性还不能完全放松。

　　>之二：矿业大会

　　2011中国国际矿业大会6日在天津开幕，国务院副总理李克强致贺信，鼓励国际矿业界，加强协商与合作。中国国际矿业大会是亚洲最大矿业盛会，也是全球四大矿业大会之一。矿业类相关板块个股值得关注。

　　>之：三连阳

　　自10月末以来，沪深股市连续上涨两周，第二周涨幅明显收窄，显示上行压力增大，后市或现较大震荡。目前个股行情活跃，题材股走强，成交量也较明显放大，股指继续上涨3%左右的可能性较大，或收出周线三连阳。

　　***本期导读***

　　【财经要闻】

　　>内贸十二五规划将出台

　　>上海或拔自行发债头筹

　　【产业公司】

　　>钢铁十二五规划将发布

　　>内蒙华电将获持续注资

　　【环球财经】

　　>德国反对发放SDR遏危机

　　>瑞士央行准备压低瑞币

　　【财经分析】

　　>货币二次宽松信号强烈

　　【财经要闻】

　　国内贸易十二五规划近期将正式出台

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　　据媒体消息，由商务部牵头制定的国内贸易”十二五“规划近期将正式出台。这是我国首部国家级内贸发展规划。这表明，消费作为三驾马车中重要的一环，将驶入发展的快车道。即将公布的国内贸易”十二五“规划中提出，2015年全国社会消费品零售总额翻番，生产资料销售总额翻番，电子商务交易额增长四倍等。

　　前三季度发达省份经济增速明显偏低

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　　截至11月5日，全国29个省市区发布了前三季度经济运行情况，12省份GDP总量已超过万亿。从GDP增速来看，经济发达地区的省份增速明显低于其他地区；增速最低的三省是经济最发达的三个地区，分别为北京8%，浙江9.5%，广东10.1%。其中，只有北京的GDP增速比全国水平低，在29个省份中排名最后。

　　国土部明年完成主要矿产资源潜力评价

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　　国土资源部副部长汪民6日表示，近年来全国矿产资源潜力基本摸清，未来要加快实施找矿突破战略行动，突出能源、国家紧缺资源和新兴材料资源。我国主要矿产资源潜力评价工作将于明年底前结束。目前国土部新圈定了铁、铝、铜等13个矿种的找矿远景区，铁煤铜等预测的潜在资源量达到已查明储量的数倍。

　　文化部：国家艺术基金有望明年推出

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　　文化部艺术司副司长陶诚6日表示，文化部正研究出台扶持高雅艺术品种的相关政策，国家艺术基金有望明年推出。他表示，国家艺术基金将作为撬动全国文化发展繁荣的重要支点，调动社会各方力量，对艺术创作和创新的项目进行资金扶持。据悉，随着文化体制改革的不断深入，基金数额将由2亿元逐渐增加到8亿元。

　　北京筹建百亿规模文化创新产业投资基金

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　　记者从北京市获悉，北京将力争在”十二五“末期将文化创意产业占GDP的比重从12%提升到15%。已开始陆续建立的文化创意产业投资基金计划年底成立运营，首期规模为10亿至20亿元，目标100亿元。相关内部人士透露，明年北京针对文化创意产业的支出将数倍增长，各项财税具体优惠措施也将陆续制定。

　　上海或拔自行发债头筹 最快15日前启动发行

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　　上海某机构债券交易员6日透露，上海市试点发行地方债的主要细节已基本敲定，已选定交通银行、上海银行和另一家全国性银行担任主承销商，约20家机构构成的承销团也已组建完毕。经多家机构确认，预计上海将拔得地方政府自行发债试点头筹。此次上海发债的规模为71亿元，预计最快将于15日前启动发行。

　　中行入围全球29家系统性重要银行

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　　国际金融监督和咨询机构金融稳定理事会4日在法国戛纳发布全球29家具有系统性影响力的银行名单，中国银行成为中国乃至新兴经济体国家和地区唯一入选银行。根据金融稳定理事会的规定，入选银行将被要求额外增加1%至2.5%的资本金。中行称此要求短期内对资本影响不大，2012年底之前没有股权融资计划。

　　股票方向基金整体仓位加至八成

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　　多家券商基金仓位监测报告显示，近两周开放式股票方向基金平均仓位持续攀升，整体仓位超八成，处于2006年以来较高水平，仓位在90%以上基金数量明显增加，显示基金经理市场信心正逐步恢复，高仓位迎反弹渐成主流。但近两周前十大基金公司中4家主动减仓，6家主动增仓，显示对后市走向判断存在分歧。

　　

　　【产业公司】

　　钢铁十二五规划近日将发布重点发展东南沿海钢铁基地

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　　工信部原材料工业司副司长骆铁军6日下午在2011中国国际矿业大会上透露，钢铁工业”十二五“发展规划将于近期正式公布。规划将优化产业布局，改变钢铁业发展”北重南轻“的局面，重点发展东南沿海钢铁基地，而环渤海、长三角地区原则上不再布局新建钢铁厂，西部地区如新疆等则可适度发展。

　　明年中央财政将安排36亿支持农业产业化

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　　媒体6日消息，2012年中央计划将安排36亿元用于扶持农业综合开发产业化项目，资金扶持力度明显加大。在这36亿元的扶持资金中，60%以上、约24亿元用于项目贷款贴息，比2011年同比增加三分之一，预计这部分资金将引导银行贷款500多亿元。

　　前三季我国矿业领域投资同比增27.9%

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　　国土资源部副部长、中国地质调查局局长汪民6日表示，今年前三季度，中国矿业领域投资2.60万亿元，同比增27.9%，高于固定资产24.9%的投资增长速度。其中，采矿业投资7542亿元，同比增17.3%；煤炭采选业投资继续领跑，同比增24.6%；石油和天然气开采业投资同比增1.5%，其他矿产采选业投资稳定增长。

　　内蒙华电将获大股东持续注资

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　　内蒙华电(600863)公告，公司控股股东北方联合电力将用五年左右时间，将相关资产注入内蒙华电。北方公司表示，未来两年将把神华北电、蒙达发电和丰镇电厂5、6#机组和高头窑、铧尖、吴四圪堵等煤矿资产注入内蒙华电，拟注入的三座煤矿合计产能达1340万吨。一旦注入，公司的用煤需求将得到根本解决。

　　家化集团股权花落谁家今揭晓

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　　上海家化(600315)控股股东上海家化(集团)有限公司100%股权竞购的结果将于今日出炉，上海家化因此停牌。来自多个渠道的消息显示，上海家化控股股东家化集团的新东家将在海航集团和平安信托之间产生。据了解，平安信托和海航都有将家化集团打造成时尚产业的计划。

　　雅戈尔7.5亿收购品牌服装板块14家子公司部分股权

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　　雅戈尔(600177)6日晚间公告，公司全资子公司新马服装国际有限公司拟与关联方邹氏国际有限公司签订《股权转让协议》，以宁波雅戈尔衬衫有限公司等14家公司2010年度经审计净资产金额作价，收购邹氏国际持有该14家公司的25%股权，收购价格合计为7.53亿元。

　　新华锦拟募6.6亿收购发制品资产

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　　新华锦今天公告了重组预案，公司拟向控股股东鲁锦进出口集团、关联方山东海川集团等非公开发行不超过6300万股，购买预估值约为6.62亿元的发制品企业股权；同时，公司将水产、船舶业务部分股权锦集团。公司股票今日复牌。新华锦表示，本次重组将有利于改善公司的盈利构成，提升盈利水平。

　　中投内外业务分拆计划获批

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　　国内媒体周六援引未具名消息人士的话称，中国国务院已批准中国投资有限责任公司与其全资子公司中央汇金投资有限责任公司分离的计划。报道称，政府将成立中投国际投资有限公司，专门负责海外投资，中投、财政部和央行将成为股东。中投将保留在中央汇金的控股股权。政府向中投注资问题仍无确切消息。

　　【环球财经】

　　本周将要公布的亚太地区重要经济数据

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　　周一：日本9月商业景气指数；周二：日本10月国际储备、澳大利亚9月贸易数据；周三：日本9月国际收支、中国10月工业增加值、固定资产投资、CPI、PPI、零售额；周四：日本10月货币供应量、澳大利亚10月失业率、中国10月份贸易数据；周五：日本9月第三产业指数；中国10月广义货币供应量M2。

　　德国反对IMF发放SDR为救助基金融资

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　　据一家德国报纸报道，德国总理默克尔反对国际货币基金组织发放特别提款权(SDR)以帮助遏止欧元区债务危机。德国反对通过欧洲央行或德国央行直接向EFSF提供融资的任何计划。默克尔的发言人还否认G20领导人曾讨论用德国央行持有的黄金和货币储备来充实EFSF。

　　希腊必须在年底前批准欧盟救助计划

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　　希腊政府发言人周六表示，希腊必须在年底前批准欧盟针对该国债务危机的救助计划。IliasMossialos在声明中称，根据欧盟峰会达成的无商谈余地的时间表，希腊议会必须在2011年底前批准新的协议。他补充说，不要指望欧洲其他国家会等着希腊，希腊只有七周时间，一天也不能耽搁。他呼吁希腊高层寻找共同点，组成一个联合政府。

　　瑞士央行准备采取更多措施压低瑞士法郎

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　　据一家报纸周日报道，瑞士央行行长PhilippHildebrand表示，瑞士央行将在必要时采取”更多措施“推低瑞士法郎，以支持瑞士经济。当被问到瑞士央行是否考虑将欧元/瑞士法郎下限提高至1.3瑞士法郎时，Hildebrand说，他们正在评估数据，必要时会采取更多措施。

　　芝加哥商交所放宽准备金要求 帮助全球曼氏金融客户转仓

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　　芝加哥商业交易所控股公司周六放宽准备金要求，以缓冲全球曼氏金融原客户大规模转仓的影响。此前，由于转仓客户在新的清算平台面临更严厉的保证金要求，导致客户被迫平仓，并引发了一些混乱。为解决转仓客户面临的问题，CMEClearing将初始保证金的追加额度设定为零。该交易所运营商在周六的声明中就转仓过程引发的混乱道歉。

　　希腊总理重申已做好辞职准备

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　　希腊政府发言人周六表示，帕潘德里欧已做好辞去总理职务、为组建联合政府铺路的准备，但他反对提前举行大选。政府发言人EliasMossialos称，总理帕潘德里欧在公开场合反复强调组建联合政府、实现最广泛共识的必要性；帕潘德里欧并不坚持在联合政府中继续担任总理，相反，他提议大家共同物色总理人选。

　　【财经分析】

　　全球货币二次宽松信号强烈

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　　站在全球经济衰退的边缘，各大经济体发出支持经济增长的强烈信号。种种迹象表明，在主权债务高悬、全球经济增长乏力的情况下，越来越多的国家可能加入”二次宽松“的阵营。

　　欧洲的意外降息可能再启全球二次宽松的闸门。受制于欧洲问题扩散的影响，以及债务压力和财政束缚的增加，美国经济加速增长的态势未必会延续。而为应对日元升值对实体经济的严重拖累，日本央行有理由再度实施量化宽松，并进一步放松货币。此外，近期巴西、印尼等部分新兴市场国家央行开启降息通道，这意味着新兴经济体的政策出现转向。

　　其实，全球并不真”差钱“。2008年金融危机至今美元流动性增长了2.3万亿美元，全球广义货币供应M2已接近60万亿美元左右。市场感到流动性紧张主要是因为债务危机下的金融”去杠杆化“和市场的”去风险化“让这些流动性”藏“起来了。

　　因此，全球重拾”二次宽松“或继续长期维持低利率，不但会延误发达国家本应采取的去杠杆化措施，致使资源配置不当，也为发生严重的金融扭曲埋下祸根。在全球超低利率水平下，新兴经济体资产价格继续膨胀，私人部门负债迅速增加，并可能引发系统性金融风险。

　　当前的中国经济同样面临内忧外患，不能忘记2008年金融危机货币宽松刺激政策所带来的后遗症，更不能重新打破在保增长与抑通胀之间已经取得的微平衡。中国经济不可再为全球廉价货币而埋单。

　　欧元短线仍将受制于希腊

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　　欧元本周仍将受希腊消息的左右，尽管几天前欧盟刚刚达成旨在消除希腊财政威胁的广泛协议。

　　上周伊始，希腊总理帕潘德里欧便呼吁举行全民公投以决定是否接受救助计划，这导致欧元逼近三周低点1.3608美元。尽管这个计划很快被搁置，但连续几天的政治动荡和市场起伏已不可避免，分析师甚至怀疑，希腊是否会退出欧元区？

　　分析师指出，希腊问题产生的影响辐射全球，这与希腊经济的规模和对全球经济的重要性并不相符。

　　FX Solutions首席交易商ThomasMolloy表示，全球市场都被希腊绑架了，人们不断提醒自己：问题并不止于希腊，意大利会步其后尘。意大利10年期国债收益率上周飙升，与同期限德国国债收益率之差扩大至创纪录的450个基点。意大利的金融困境迫使欧洲央行在市场中买入意大利债券，以遏制希腊问题引发的抛售。

　　与此同时，上周五的二十国集团(G20)首脑峰会没有就欧债问题达成一个具体的解决方案，导致一些分析师做出了欧元将再度受挫的预期。

　　荷兰商业银行外汇策略主管ChrisTurner周五表示，欧元/美元以及风险资产前景看淡，本周欧元可能跌破1.36美元。他在研究报告中称本次G20峰会”令人失望“。

　　分析师们表示，欧洲央行新任行长德拉吉在此前发表的声明中打破了特里谢只关注通货膨胀的单向思维。虽然这会削弱欧元对于美元和日元的利差优势，但市场仍对这种刺激经济增长之举持欢迎态度。

　　其他方面，市场仍警惕日本可能抛售日元以遏制日元上涨。