三省市确定自发债承销团 上海最快下周初发行

　　秦丽萍 萧遥 曹金玲

　　地方试点自行发债进展

　　本周，参与首批自行发债试点四省市有望全部完成招标并确定承销团。

　　继上海和浙江悄然确定地方自行发债试点的承销团和主承销商名单后，昨日广东省通过公开招标的方式确定了建行和工行2家主承销商和20家承销团成员。

　　此外，知情人士对《第一财经日报(微博)》称，上海试点自行发债的日期已基本确定，“最快会在下周初正式启动发行。”

　　深圳则要求机构本月10日上交投标书，届时才能确定承销团和主承销商。

　　按评分选承销商

　　“应该说广东省昨日的公开招标会，机构的积极性都很高，很多银行都是从总行来人参加的。”昨日，2011年广东省政府债券承销团成员及主承销商公开招标会在广州市举行，一位参与了招标会的银行人士对本报表示。

　　昨日的招标会，上午遴选承销商团队，下午遴选主承销商。15名专家评委经过上午3个多小时的独立评分，根据机构资质实力、债券承销经验、债券承销承诺和服务能力四大类共13个评审项目，从24家参与投标的银行和券商中，按分数高低选取了得分前20名的机构作为广东省2011年自行发债的承销商，最终1家废标；3家被末位淘汰。

　　据广东省财政厅介绍， 15名评委分别来自政府采购专家库随机抽取的金融经济领域专家以及从广东省财政厅、广东省金融办、人民银行广州分行、广东银监局、广东证监局等部门选派。

　　上午会议结束时，共有18家入选承销商的机构报名参与下午的主承销商竞争。而广东省确定的方案是2家机构作为主承销商，竞争相当激烈。

　　对主承销商的评分，在机构资质上，要求必须是2009~2011年记账式国债承销团甲类成员、2010年度银行间债券市场最佳做市商。在承销承诺上，主要考察是否承诺余额包销、呈报的债券发行手续费和最终发行利率区间，以及2010年度记账式付息国债承销综合排名。

　　最终，建行以99.31分、工行以88.15分获得主承销商资格。

　　“这两家大银行作为主承销商，对发行利率或有好处，包销也不会有风险。”昨日，有参与投标的人士对本报表示。

　　投标利率较国债上浮10%

　　“下一步，就是主承销商去跟承销商团队谈判利率区间、手续费率和承销比例了，此后方案做成材料，层层上报，最后找合适的时间正式发行。时间的确很紧张，我们估计本月底应该可以正式发行。”昨日，参与投标会的北京某银行人士对本报表示。

　　昨日投标会上各机构上报的利率区间成为关注焦点。据广东一位参与投标会的人士对本报介绍：“按我们标书上的利率区间，是以债券发行前1~5个工作日国债利率为基准利率，上浮10%。”

　　而另有3位参与投标的人士对本报表示，多家机构是按此标准来报价的，也有一些机构报价是在上述时间点国债利率基础上上浮3%、5%。“不可能比国债利率更低，大家的报价也不会超过上浮10%这个水平。”

　　今年以来，财政部已经代理发行约8期地方政府债券共计1416亿元。其中，3年期利率为3.67%~4.07%，5年期利率为3.70%~4.30%。

　　而在承销手续费率上，昨日受访的多位人士均一致表示，多家机构要求承销手续费率与国债的手续费率一样，即3年期债券收取万分之五的手续费，5年期债券收取千分之一的手续费。但也有在标书上申明不收手续费的，比如建行。

　　在广东的情况明朗后，深圳地方债发行的进展也颇受关注。

　　昨日，两家投标机构对本报透露，深圳要求机构本月10日上交投标书，届时才能确定承销商团队和主承销商。另有消息人士对本报表示，国家开发银行愿意竞选深圳的主承销商。

　　有机构人士对本报表示，浙江在广东之前已确定7家机构作为主承销商，其中包括招行、中信银行和杭州银行。

　　上海发行在即

　　参与试点四省市中行动最快的仍是上海。

　　昨日，来自金融机构的知情人士对本报透露，上海试点发行地方债的日期已经基本确定，“最快会在本周末或下周初正式启动发行。”

　　上述知情人士也对本报确认，目前，上海试点发行地方债已选定交通银行、上海银行和国家开发银行担任主承销商，并组建了大约20家机构参与的承销团，已于10月底进行了投标。

　　根据上海市财政局发布的《2011年上海市政府债券发行兑付办法》，2011年上海市政府债券发行总额为国务院批准的71亿元额度，其中3年期债券36亿元，5年期债券35亿元。

　　本报记者获取的一份内部汇报材料中明确指出，上述71亿元上海地方政府债券资金“重点用于完成在建项目，严格控制用于新上项目”。

　　“(债券资金)具体使用安排为：优先用于保障性安居工程和中央投资公益性项目地方配套建设；足额配套后尚有剩余的，重点用于地方融资平台公司主要依靠财政性资金偿还债务的公益性在建项目，严格控制用于能够通过市场化方式筹资的投资项目，不得安排经常性支出。”上述内部材料称。

　　根据上述内部材料，上海发行2011年地方政府债券筹集的71亿元资金，主要用于保障性安居工程，农村民生工程和农村基础设施建设，医疗卫生、教育文化等社会事业基础设施，生态建设工程，以及其他涉及民生的项目建设与配套。上述五大领域中，债券资金使用额度最大的为保障性安居工程21.18亿元。

　　据悉，浙江省2011年地方政府债券发行规模为80亿元(其中计划单列市宁波13亿元，不属于自行发债试点范围)，资金将全额用于市县，重点用于完成在建项目，优先用于保障性安居工程建设等，向民生项目倾斜，确保重点建设项目。其中，保障性安居工程建设13.66亿元；农村民生工程和基础设施建设1.63亿元；医疗卫生、教育文化等基础设施建设17.35亿元；生态建设工程1.98亿元；水利基础设施建设4.88亿元；铁路等重点基础设施建设27.5亿元。