银行信贷不是唯一途径 小微企业应多尝试直接融资工具

　　杨洋

　　近一年来，人们往往把造成局部地区小企业倒闭、跑路等情况归因于劳动力成本提高、原材料价格提高、融资渠道狭窄等外部因素，小微企业自身金融素质有待提高却被忽略。

　　记者杨洋面对解决融资问题诸多途径，小微企业该如何选择？选择能力的欠缺或将成为小微企业解决融资问题的又一障碍。

　　11月初，浙江温州金融监管服务中心正式成立。该中心作为温州“1+8”地方金融改革创新政策实施内容的一部分，与民间资本管理服务公司的建立、股权投资业的发展等其余7个措施，形成围绕《关于进一步加强温州地方金融业创新发展的意见》这一地方性金融发展纲领性文件的配套落实方案，以达到从体制、机制上全面解决温州中小企业融资难题的目的。

　　“1+8”等中小企业金融帮扶政策意味着小企业不仅可以通过民间借贷、银行贷款解决融资问题，还可以通过PE/VC等股权投资基金，风险投资基金甚至是利用中小企业集合债、IPO等直接融资工具解决问题。与此同时，一个问题也常常被人们忽略：部分小微企业有可能欠缺选择工具的能力。

　　小微企业选择能力的欠缺应该引起相关部门的重视。一直以来，从国家法律层面到产业法规、市场准入、金融政策、信用支持等诸多方面，包括小微企业在内的中小企业都受到了格外的照顾。例如，在2008年修订的《中华人民共和国增值税暂行条例》中，其中一条最重要的修订就是将小规模纳税人的征收率由工业6%和商业4%，统一降低至3%；此外，中央财政预算每年安排促进中小企业发展的专项基金，并相继出台了科技型中小企业技术创新基金、中小企业国际市场开拓基金等财政扶持政策；在金融扶持上，金融机构除加大信贷资金的扶持力度外，还通过设立地区性新型中小金融机构做好对小微企业的金融服务。近日，刚刚上任的中国银监会主席尚福林批准小微金融债，也将其上任的“第一场雨”下在了小微企业身上。

　　在诸多解决小微企业融资难的帮扶政策及选择下，本应得到解决或者缓解的融资难题，在小微企业那里得到的答案却是“越来越困难了”，这在一定程度上暴露出小微企业选择能力的欠缺，也更加说明“只有小微企业自己才能救小微企业”的道理。

　　在东莞，一家金融机构负责人告诉记者，今年，来询问贷款的小企业多了，但是申请办理贷款的却很少。长期关注小企业融资情况的中国企业研究院院长巩宇航认为，小企业前期准备不足是造成贷款难的一个重要原因，“正常经营中的小企业很少与银行打交道，只有出现问题后才向银行求助，不仅对贷款的流程不清楚，也无法提供贷款所需材料。银行在不了解小微企业资信状况的情况下，很难对其发放贷款。”

　　北京银企互联管理咨询有限公司市场经理夏冬艳在接触一些企业财务人员后也惊讶地发现，一些小企业连最基本的金融政策都不了解。不仅如此，虽然国家对小微企业的融资困难提供了多种解决途径，而小微企业往往只盯住银行或是民间借贷这两种途径。

　　据了解，提到现在的融资难题，很多人认为小微企业应该被“输血”、而担任主要输血任务的就是银行等金融机构。一家企业主也告诉我们，今年订单较多，急需资金扩大生产，第一个想法就是找银行。开始他认为自己的企业有订单，经营效益也不错，这样就可以得到贷款。结果跑了多家银行后，还是没有贷到款。这是为什么呢？一位银行机构工作人员表示，该企业属于第一次提出贷款申请，又无法提供有效担保品，银行又很难在短时间内了解到企业的资信状况，所以不能给贷款，即便给予贷款支持，考虑到风险问题，数额上也会有所限制，不能满足小企业的全部需求。碰壁后的企业由于对资金需求的迫切，更多便转向手续简便但利率、风险都较高的民间借贷市场。

　　在巩宇航看来，小微企业紧盯银行、民间借贷的做法并不可取，“它们并不是解决融资难题的唯一途径，选择的失误，不仅会造成无法得到贷款，甚至会使得小微企业的财务状况雪上加霜。合理利用风险投资基金、股权投资基金便可以很容易解决一些融资难题。”