欧盟退出机制启动 欧元承压

　　

　　周一，意大利发行了5年期国债30亿欧元获得成功，但其平均中标收益率为6.29%，高于上一次拍卖的5.32%，为欧元面世以来最高。在拍卖结束后，5年期意大利国债收益率稳步上升。在意大利5年期国债收益率大幅增加的情况下，意大利的借贷成本高了许多，同时西班牙的的短期国债收益率也到欧元区几率高位附近，牵连德国国债收益率差触及欧元区纪录高位。因此欧盟的问题此起彼伏的爆发，欧盟不得不思考核心的机制问题，最近，德国执政党通过一项自愿退出欧元区的法案，增加了市场的不确定性，同时，美元获得一定的避险需求。昨日美元指数回升至77.50上方。黄金出现千八压力，昨日尝试上攻未果，迎来短期调整。

　　欧盟成员国基本全体短期国债收益率大幅增加，增加了大量的借贷成本和流通成本。给阴霾的欧元继续以一定的压制。受此影响，欧元兑日元下跌0.9%至105.15，在过去的两个交易日曾上涨0.7%；欧元兑美元下跌0.8%至1.3635；日元兑美元上涨0.1%；瑞郎兑美元大幅回吐前两日涨幅，下滑0.8%至0.9067。

　　市场上一些货币策略分析师认为：市场风险偏好情绪已经慢慢缓释，这可能令黄金的价格有所回归，但欧洲债务问题仍然令人非常的担忧。

　　欧盟成员国国债方面：

　　意大利财政部标售30亿欧元、最长时间至2016年9月份到期债券，收益率至6.29%，创1997年6月以来最高水平，此前一次拍卖收益率仅为5.32%。本次标售认购倍数升至1.47，上月为1.34。意大利10年期国债收益率上涨25个基点或0.25%至6.70%，该收益率曾于11月9日触及欧元区纪录高位7.48%。

　　西班牙同德国10年期债券收益率差扩展至432基点，此为1999年欧元面世以来最高位，而11月11日该值为396基点。尽管欧洲央行于8月份开始债券购买计划支持意大利和西班牙国债市场，但敞口巨大，资金有限，而且现在的市场信心度和资金杠杆度的制定比较令人担忧。故市场核心问题并未一下子处理完毕，即使欧盟有了退出机制，也无法在2个月甚至4个月内解决好其自身体质上和债务上的所有问题。

　　机构动态：

　　全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust截至11月11日的黄金持仓量维持在1，268.67吨的水平。

　　高盛(Goldman Sachs)周一表示，考虑到目前美国较低的实际利率水平，预计金价将在2011和2012年持续走高。高盛经济团队预计美国今明两年经济增长放缓，并且美国实际利率将在更长的时间里保持在低位，并将支撑金价在2012年走高。高盛计划将其2011年12月期金的多头头寸展期至明年12月，高盛在2010年10月份以1364.20的价格买入黄金，目前获利为423.90美元/盎司。

　　技术面：

　　昨日全天呈现温和小阳棒，同时日线图中昨日最低价的363.50支撑与MA60，并于MA5形成金叉式的支撑。国际金方面市场仍然在高位进行一定的整理，今天金价最低刺探在MA60的日线支撑上，我们认为，就经济和环境的大背景而言，这可能是在为后续试探1800大关甚至更高的价格在做铺垫。

　　技术上黄金支撑带与阻力带1820附近，时间平衡点在11月15日;1850 附近，时间平衡点在11月18日，另外:1770~1775价格带也构成一定的支撑。今天金价已经刺破1770下线的区间，后续金价会在1760到1792区间进行一定的区域性盘整。金价交易方面，在1760附近为下限，1792附近为上限，进行一定的高抛低吸策略。

　　白银方面：

　　国际银价仍然在32.8~35.2区间进行波动，形态上，当下白银仍然呈现出窄幅的价格波动。国际银价的MACD日线的多头的动能也正在萎缩，4小时图和日线图MACD指标趋于粘合状，在0度线附近。市场在等待下一步动作。我们认为，32.8~35.2区间中，上限下限一旦突破。则会进入另一个区间进行波动。

　　申明：文章内容仅供参考，不做投资建议。