入围全球系统重要性银行 中行的远虑和近忧

　　由曦

　　对于中国银行(微博)(601988.SH，03988.HK，下称“中行”)来说，全球系统重要性金融机构(G-SIFIs)的称谓，既是一块“匾”，也是一条“鞭”。

　　多位接受《第一财经日报(微博)》记者采访的专家均表示，中行入选G-SIFIs自然能够名声在外，但长期来看，压力也很大，会增加成本和束缚。

　　11月11日，中行有关负责人通过《金融时报》，再次就中行入选问题作了解答，对于市场最为关注的资本充足问题，中行有关负责人表示，短期内对于中行资本影响较小，中行将通过多种渠道保持资本充足率水平的稳定，2012年年底之前，中行没有股权融资的计划。

　　即便如此，长期来看，巴塞尔委员会(BIS)对于G-SIFIs附加资本必须是普通股一级资本的规定，以及数据收集能力方面“苛刻”的要求，仍然让中行未来面临着较大挑战。

　　短期内对资本影响较小

　　中行入选G-SIFIs，短期内对资本影响较小。这种判断基于两方面理由：首先，BIS对于G-SIFIs的附加资本要求与银监会对于国内大银行的资本要求基本相同；其次，较长的过渡期给了中行充裕的转圜时间。

　　按照BIS的最新监管文件规定，入围的全球系统重要性银行将按照得分分为四组，适用1%至2.5%附加资本要求，同时特设第五组(适用3.5%)，以限制上限得分银行的过度规模扩张。

　　目前尚不清楚中行的分组，但从中行有关负责人的表态推断，额外资本要求或在1%左右。

　　中行有关负责人表示：“目前中行作为全球系统重要性银行所适用的附加资本要求，与国内对大型银行的资本要求一致，短期内对于资本影响较小。”值得注意的是，银监会对于国内系统重要性银行的附加资本要求也为1%。

　　对于G-SIFIs的附加资本要求，将于2016年起开始实施，实施的对象是在2014年11月被认定为G-SIFIs的金融机构，而国际监管机构也将在今后每年的11月重新审核G-SIFIs的名单。因此，中行在2016年被要求计提附加资本的前提条件是，其在2014年11月仍被认定为G-SIFIs。

　　事实上，中行的资本规划正在有条不紊地推进之中，中行有关负责人表示，中行将进一步优化资产结构，提高内生资本补充能力，通过多种渠道保持资本充足率水平的稳定。2012年年底之前，中行没有股权融资的计划。

　　附加资本只能是普通股一级资本

　　事实上，中行入选G-SIFIs面临的资本压力切实存在，其对于“附加资本只能是普通股一级资本”这一规定的“纠结”就是例证。

　　在2011年年中，BIS就G-SIFIs监管新规征询意见时，中行曾对附加资本要求只能是普通股提出过意见，中行建议BIS扩大附加资本范围，将附属资本工具也纳入其中。

　　中行在给BIS的信中写道：“巴塞尔协议Ⅲ已经显著增加了银行资本要求，并且强化了普通股在一级资本中的位置，如果再次要求附加资本只能是普通股的话，将会增加银行在资本市场的融资压力。最近，一些国际银行已经开始尝试通过发行新的附属资本工具来满足监管资本的要求。”

　　然而中行的要求并没有被采纳，BIS表示，使用附属资本工具的潜在障碍还没有被完全解决。

　　普通股一级资本作为缓冲工具，被BIS认为是“最简便、最有效的抵御损失风险的方法”。BIS曾表示，由于股本是最昂贵的资本形式，该要求有利于抵消系统重要性银行相对非系统重要性银行所拥有的更为低廉的融资成本优势。

　　2010年，中行为了补充资本，曾进行了高达1000亿元的再融资计划，发行了400亿元A股可转债，并进行了600亿元的A+H配股，其中的很大部分均是用来补充普通股一级资本的。

　　中行2011年中期业绩报告显示，可转债部分，已用于补充中行附属资本，而在转债持有人完成转股之后，可用来补充核心资本；A+H配股方面，已经全部用来补充核心资本。

　　中行三季报显示，截至2011年9月末，中行核心资本充足率为9.92%，资本充足率为12.84%，均超过中国监管层的最低要求。

　　资本管理难度加大

　　除了资本要求的“硬约束”外，中行也将面临更加严格的数据报送、信息披露、流动性等方面的监管要求，而这种资本管理的能力正是中资银行普遍的“短板”。中银国际分析师袁琳认为，短期来看，中行入选G-SIFIs，影响更多体现在信息披露和业务规划上。

　　中行在上述致BIS的信中表示，对于G-SIFIs的衡量需要收集大量的定量和定性信息，这就要求各国监管机构和G-SIFIs具有这样的能力，特别是对于在海外有复杂机构体系的银行。

　　中行因此建议BIS充分考虑，全球系统重要性银行在数据收集和传送上是否有困难，并给予各国监管机构充足的时间，完成数据和信息的收集和分析，以保证评估结果的合理性和适当性，并减少监管的成本。

　　事实上，中行正在努力改善其数据收集能力。在2011年中期业绩报告中，中行透露已基本建成第一支柱三大风险计量管理体系，并表示要加快新资本协议实施，加大风险计量专家的培养和技术专题研究力度。

　　与此同时，在最近中行总行面向全球的招聘过程中，风险管理和巴塞尔新资本协议实施的相关岗位也赫然在列。

　　上述中行负责人表示，中行已经建立了完备的信息披露政策、流程和信息系统、专业人员队伍，满足了监管部门对于信息披露要求。“近期核心银行系统的上线，使得中行全面实现系统和数据集中，这有利于提高信息披露的及时性、准确性和完整性。”