意国债收益率缓慢走高 风险反弹退出市场

　　

　　市场要闻:

　　外汇市场很快就消耗掉了贝卢斯科尼辞职消息产生的积极情绪。市场慢慢意识到根本就没有改变任何事情，影响欧元区的问题依然没有得到解决。欧元兑美元从1.3661大幅下滑至1.3575。尽管不存在任何正式干预的迹象，除了在亚洲市场中间时段创下高峰值外，美元兑日元在77关口附近维持相对不变格局。之后市场很快就认识到，希腊和意大利的新过渡政府将难以通过紧缩措施。欧盟委员会呼应了市场的情绪，称意大利政府的变革”并未改变其诊断结果“。但当欧洲收益率开始缓慢爬升时，市场又感到了沉重的压力，而欧洲央行并未释放任何评论。市场希望欧洲央行将提供”火箭筒“(即印发大量的金钱)，以撑起意大利的债务市场，制止欧洲的危机，现在看来这完全是误导信息。事实上，欧洲央行和德国已经越来越口头化，策略根本就不会发生。鉴于欧洲央行当前的格局，许多人纷纷将注意力转向国际货币基金组织。然而，当计划不当的20国集团会议在戛纳并未找到容易钱之后，任何国际货币基金组织的资金都不太可能显著提振欧洲。国际货币基金组织可能会增加已经请求的资源，但他们最可能不会去购买EFSF债券。这意味着一个问题，即欧洲决策者们将不得不面对自己的问题。面对这一事实，市场信心有所下滑，昨日意大利五年期债券拍卖显示风险溢价需求较高，收益率为6.29%，前值为5.32%，而认购比率为1.469。 从欧洲的经济数据来看，欧元区工业产品大幅下降，凸显经济现在已经开始受到拖累。标题数据创出2.2，创2009年以来的最低水平。鉴于这一经济疲软的进一步证据，各个国家已经在财政上受到挑战，将继续与困境做斗争。此外，自法国上周宣布了更多的紧缩措施之后，法国、意大利、西班牙、希腊和葡萄牙均开始削减支出；对经济增长的整体拖累变得越来越沉重。鉴于第四季度工业产值的收缩预期，我们预期欧元区将陷入衰退领域。今天释放的德国国内生产总值为同比增长2.4%，前值为同比增长2.8%，呈现出经济增长稳步下滑格局。在欧洲市场，经济数据较多，包括第二个层面的德国ZEW数据、法国和欧元区的国内生产总值和英国消费物价指数。 在澳大利亚，澳洲联储11月会议纪要适度平衡，考虑到上个月的降息，此次的内容比与会者之前预期的要略显温和。澳洲联储表示:”放松政策取决于通胀近期发展和前景的实质变化，以及已经有所增加的全球经济下行风险。“因为这一切的一切都没有获得真正的指导，致使澳元的反应非常有限。 最后值得注意的是，正如我们预测，瑞士央行”重新盯住汇率政策“猜测本身已经提振欧元兑瑞郎，使其上扬至1.2427。显然，在最近一轮通货紧缩型的生产者价格指数数据释放后，贸易团体和政界人士的呼吁有所增加。甚至瑞士央行自己的评论也强调高估瑞郎会支持一个更高的”最低利率“。这表明，我们承认风险已经增加，虽然我们相信欧洲存在重大压力，但瑞士央行将会满意于他们在1.2000处取得的成功。

　　

今日市场焦点(时间GMT):

　　09:30 GBP CPI Prior 0.6 MOM 5.2 YOY Exp 0.1 MOM 5.0 YOY

　　09:30 GBP RPI Prior 0.8 Mom 5.6 YOY Exp 0.3 MOM 5.7 YOY

　　09:30 GBP RPIX Prior 0.8 Mom 5.7 YOY Exp 0.3 MOM 5.8 YOY

　　09:30 EUR Spanish Auction

　　10:00 EUR Greek 13 week bills Auction

　　10:30 EUR Belgium auction

　　10:00 EUR E17 GDP Prior 0.2 Exp 0.2

　　10:00 EUR German Zew Prior -48.3 Exp -52.0

　　10:00 EUR Trade Balance Prior -1.0 Exp 1.0

　　13:00 EUR Praet speaking

　　13:30 USD PPI Prior 0.8 MOM 6.9 YOY Exp -0.1 MOM 6.3 YOY

　　13:30 USD Core PPI Prior 0.2 MOM 2.5 YOY Exp 0.0 MOM 2.7 YOY

　　13:30 USD Retail Sales Prior 1.1 Exp 0.1

　　13:30 USD Core retail sales Prior 0.6 Exp 0.2

　　13:30 USD Retail sales Ex Autos Prior 0.6 Exp 0.0

　　13:30 USD Empire State Manufacturing Index Prior -8.5 Exp 0.0

　　15:00 USD Business inventories Prior 0.5 Exp 0.1

　　20:00 USD Williams speaking

　　交易策略:

　　EurUsd 在亚洲交易市场，该货币对的交易势头已经进一步动摇。对于当前风险反弹的持续性，我们依旧持怀疑态度，认为其将会进一步淡化该货币对的上行变动。下一个供应水平位分别位于1.3815(盘中高点)、1.3859(11月9日的高点)，然后有一段空地，直到1.3975(10月26日的高点)。在下行路上，支撑位看起来相对稀少，分别位于1.3484(11月10日的低点)、1.3385(9月22日的低点)、1.3346(10月10日的低点)、1.3146(10月4日的低点)。

　　GbpUsd 经历做空出价之后，避险交易货币对英镑兑美元目前正在上行。今天的通胀数据对于进一步的走势而言至关重要。然而，各大指标仍然略为看跌，因为该货币对无法破解1.6167(10月31日的高点)的区间上限。短期支撑位分别位于:1.5869(11月10日的低点)、1.5804(11月20日的高点)，然后是1.5754(10月21日的低点)。阻力位应该为1.6096(盘中高点)、1.6139(200日移动均线)，然后是1.6167。

　　UsdJpy 亚洲交易市场的疯狂上行举动已经引发市场猜测日本财务省会有所行动，但已经给出了肯定迹象。交易者目前极其谨慎；然而，该货币对依然舒适地位于78.00关口的下方。有关日本财务省采取进一步干预行动的担忧应该会让下行幅度受限。首个支撑位即将于76.94(日云盖下限)、76.11(9月22日的高点)以及75.35(10月31日的低点)处实现。阻力位可以在77.89(11月9日的高点)、78.10(日云盖)、79.53(10月31日干预后的高点)、80.24(干预前的高点)以及81.48(7月8日的高点)处看到。

　　UsdChf 瑞士央行外汇回应的猜测日益增加，已经广泛削弱瑞郎。上周积极突破其盘整格局表明会有进一步上扬。在上行路上，方向性触发水平0.9151(11月14日的高点)被突破后应该会暴露0.9316(10月6日的高点)。下一批支撑位分布于:0.8963(11月14日的低点)、0.8923(11月8日的低点)、0.8862(11月7日的低点)、0.8764(11月1日的低点)、0.8611(10月31日的低点)以及0.8568(10月27日的低点)。

　　阻力位与支撑位: