雪人股份（002639）11月18日申购指南

　　中国网11月17日讯 雪人股份（002639）将于11月18日实施申购，以下是申购指南：

　　1、申购简称和代码

　　申购简称：雪人股份

　　申购代码：002639

　　2、申购时间

　　2011年11月18日（T日），在深交所正常交易时间内（上午9:30至11:30，下午13:00至15:00）进行。如遇重大突发事件或不可抗力因素影响本次发行，则按申购当日通知办理。

　　3、发行数量

　　本次发行股份总数为4000万股，其中，网下发行数量为800万股，占本次发行数量的20%；网上发行数量为3，200万股，占本次发行数量的80%。

　　4、申购价格

　　本次发行的发行价格为19.80元/股。此发行价格对应的市盈率为：

　　（1）40.95倍（每股收益按照2010年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）。

　　（2）30.71倍（每股收益按照2010年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。

　　（3）初步询价报价不低于本次发行价格的所有有效报价对应的累计拟申购数量之和为7，120万股，超额认购倍数为8.90倍。

　　5、申购数量

　　 （1）本次网上发行，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。

　　（2）单一证券账户申购上限为32，000股，对于申购数量超过申购上限的新股14申购委托，深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销，不予确认。

　　（3）单一证券账户只能申购一次，一经申报不能撤单。同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。

　　（4）参与初步询价的配售对象不能参与网上申购，若参与网上申购，则网上申购部分为无效申购。

　　（5）证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户（以2011年11月18日账户注册资料为准）参与本次发行网上申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　6、主营业务情况：

　　公司主营业务为制冰、储冰、送冰设备及制冰系统的研发、生产和销售，以及冷水设备、冷冻、冷藏、空调、环保等制冷相关产品的设计、生产及销售。

　　7、募集资金用途：

　　募集资金将用于高效节能制冰系统生产基地建设项目、技术研发中心建设项目，项目总投资4.3亿元。

　　8、保荐人：

　　国都证券有限责任公司

　　9、券商估值：

　　国泰君安：上市后合理价格为23.41元

　　公司拟募集资金4.3亿元投向高效节能制冰系统生产基地建设和技术研发中心建设两个项目。其中效节能制冰系统生产基地建设项目总投资3.8亿元，项目建设期为2年，项目完全达产后可实现销售收入40，370万元，年税后利润9，802.67万元。

　　预计公司2011-2013年EPS 分别为0.56、0.84、1.15元。基于2012年业绩预测和 28倍PE，上市后合理价格为23.41元；上下浮动10%，上市首日定价区间为21.1-25.8元。

　　申银万国：合理价格区间为13.75-19.25 元

　　公司订单充足。现阶段公司制冰系统在手订单约为70多套，预计2012年上半年将确认收入约2.3亿元，其余订单将在下半年将陆续确认。公司设备现阶段主要收入来自于零售行业制冰设备、食品加工工业和建筑行业，占收入83%。根据公司预测我国需要降温的矿井约为80多个，一套制冰降温系统总投资约为1000-3000万元，未来矿井制冰降温系统的市场空间约为10-20亿元。雪人股份是国内首批从事煤炭矿井降温的企业，客户资源丰富，技术领先，公司预计未来煤炭矿井降温行业收入将达8-16亿元。

　　预计公司 11、12、13 年完全摊薄EPS 为0.55 元、0.77 元和1.05 元，通过对比同类公司大冷股份、汉钟精机、盾安环境、双良节能和大连三垒2011年PE，给予公司2011年25-35倍PE估值，合理价格为13.75-19.25元。