政策或将陆续发布 环保政策主题机会仍在

　　

　　核心提示：11月份，在宏观经济预期下滑、经济结构调整的背景下，作为新兴产业的环保板块，受益于政策密集出台的推动，估值仍保持在42.7倍的高位，排名仍位于第一。招商证券分析师彭全刚判断，12月份预计政策还将陆续发布，政策推动的主题投资机会仍然存在。

　　今日投资 杨艳萍

　　上周，行业排名前十名与前周完全相同，只是名次略有起伏；影视音像、广告、白酒、环保服务、互联网服务、出版、保健产品、广播和有线电视、商务印刷、医疗设备排名继续位居前列，其中传媒相关行业就占了四个席位。刚刚过去的11月份，由于无实质性的具体政策兑现，传媒板块整体走势趋于疲软。尽管如此，行业仍然受惠于政策利好，继续延续超越大盘的走势。11月份，传媒板块下跌2.43%，沪深300下跌6.06%。展望12月份，渤海证券分析师崔健建议关注年底的三网融合题材。调入天威视讯，因广电受益于电信反垄断，在宽带接入或是出口带宽价格松动方面可能有所收获，给予公司“推荐”评级；并调入华谊兄弟，给予“推荐”评级。

　　上周环保服务排名第4名，且一个月来高居前5名。数据显示，环保板块11月份以来跑赢大盘5.6个百分点，过去六个月跑赢大盘27.5个百分点。11月份，在宏观经济预期下滑、经济结构调整的背景下，作为新兴产业的环保板块，受益于政策密集出台的推动，估值仍保持在42.7倍的高位，排名仍位于第一。招商证券分析师彭全刚判断，12月份预计政策还将陆续发布，政策推动的主题投资机会仍然存在。12月份，联合国气候变化会议在德班召开，中国环保大会预计也将随后举行，各项“十二五”规划陆续发布。此外，国家发改委近日公布了脱硝电价开始试点，暂按0.8分/千瓦时执行，电价出台对前后端脱硝企业都是利好，建议关注前端脱硝龙头企业龙源技术、后端脱硝企业龙净环保、九龙电力以及将要涉足脱硝运营的国电清新和永清环保。

　　一个月来，生物技术排名大幅攀升，上周排名第11名，较前周上升7名，较一个月前上升45名。生物技术是当今世界高技术发展最快的领域之一，已成为世界各国竞争的战略重点。11月28日，科技部发布了《“十二五”生物技术发展规划》。《规划》提出“十二五”期间，我国生物技术发展的目标是：生物技术自主创新能力显著提升，生物技术整体水平进入世界先进行列，部分领域达到世界领先水平。生物医药、生物农业、生物制造、生物能源、生物环保等产业快速崛起，生物产业整体布局基本形成，推动生物产业成为国民经济支柱产业之一，使我国成为生物技术强国和生物产业大国。兴业证券分析师王晞表示，从长期来看，《规划》的实施将加强我国生物技术基础研究实力和相关企业的创新研发能力，而从短期来看，《规划》的公布也将为相关生物制药企业提供一定的主题投资机会，重点关注以下品种。中药现代化主题：天士力、以岭药业；重大传染病防治、新型疫苗主题：天坛生物、华兰生物、重庆啤酒；抗体药物主题：兰生股份（中信国健）、海正药业、双鹭药业；体外诊断主题：科华生物、达安基因。

　　一个月来钢铁排名徘徊在第80名上下，上周排名第82名。目前钢铁板块股价低于2008年，板块市净率处于历史底部，与大盘市净率的比率处于历史均值。海通证券分析师刘彦奇表示，由于钢材供给和原料供给主体不同，多年来我国钢铁大行情主要来自粗钢供给不足和原料供给不足，未来两年这两个催化剂均消失，2012年行业微幅交易。短期避免三季度存货居高的公司，中期避免高负债钢企、工资低且盈利低钢企、避免大规模资本支出或仍有很多在建主体项目的钢企、高自给矿比例或高协议矿比例的公司也应谨慎。重点关注那些过去几年资本支出较低、产能扩展较小或扩展成本低、以采购当地矿石为主钢企，或者一定重组预期的小盘股。

　　一个月来排名持续上涨的行业还包括：计算机存储和外围设备、综合化工、农产品、贵金属等；下跌的行业包括：综合性商务服务、银行、服装和饰物、煤炭、网络设备、证券经纪、家用工具等。

　　【责任编辑：李澎】