2011金融市场盘点:直面三大问题 寿险业期待探底回升

　　

　　中国经济网编者按：今年以来受宏观经济放缓、货币政策紧缩、资本市场低迷的影响，寿险业在产品、渠道等方面存在的问题逐步显现，业务增速放缓。寿险公司今年的日子可不好过，寿险业全年同比增速大幅下滑已成定局。不过，多位保险公司人士表示，寿险业最差的时刻已过去，2012年将趋于好转。随着加息周期结束，无论是需求还是渠道，2012年寿险业压力比2011年要小。

　　寿险业：业务增长放缓、偿付能力下降、退保率上升

　　今年以来，寿险业的日子一直不太好过，“银保新政”将保险客户经理从银行网点“扫地出门”；“股债双杀”使保险投资浮亏加大；保险产品收益难敌“理财产品”，这些都直接导致寿险行业本年度保费增长疲软的因素。

　　保监会副主席陈文辉日前剖析了我国寿险市场面临的形势，指出寿险市场面临业务增长放缓、偿付能力下降和退保率上升三个主要问题。陈文辉特别指出，今年寿险业增速的回调主要集中在银保渠道。目前其它渠道基本保持了较快增长，而该渠道基本上是负增长。诸分析师认为，目前寿险业正值冬天。保障型产品发展迟缓、银保业务下滑、资本承压趋紧，面对“三座大山”，寿险业正在找原因、想对策，渴望度过严冬。

　　保监会最新发布的10月保险业经营数据显示， 1-10月全国原保险保费收入为12223.72亿元，同比出现1.28%的负增长。今年前10个月，中国人寿、平安寿险和太保寿险累计保费增速分别为1.4%，30.5%，7.4%，保费增速较上月进一步下降，继续创出年内累计保费增速新低，可见寿险业务增长的僵局仍未打破。

　　兴业证券分析师张颖认为，造成年内寿险业务增长速度出现大幅下降的原因主要有三点：第一，全年银根紧缩，银行高息理财产品等理财渠道对保险的替代；第二，保险前三季度投资收益表现差，投保人当期投资回报率受到影响；第三，银保“90号文”规范银行保险销售，对银保业务的增长造成的影响尚未彻底消除。

　　忙保费冲刺 憧憬2012年“开门红”

　　年关将至，在保费收入的压力下，业务发展和人力发展成为保险公司4季度工作的重点。尤其是人力发展，成为寿险公司获得保费收入的关键。

　　寿险公司无不忙着保费冲刺，因为能否实现来年“开门红”，某种程度上靠此一搏。于是，在公司高管器宇轩昂的号召下，营销员们铆足了劲，这头与银行拉关系、攀交情，那头在市场上急增援、忙拉人，好生热闹。

　　为了冲刺明年的“开门红”，为了达成增员目标，一家寿险公司大力推出无责底薪制，即在一年时间内不考核业绩指标，只要保证出勤率，就支付底薪。业内人士认为，以个人税延型养老保险产品为契机的养老险产业振兴，将是带来今年底到明年保险股上涨走势的催化剂。

　　寿险业长期向好的基础没有改变

　　保监会副主席陈文辉指出，当前寿险业遇到的困难是暂时的。近期看，当前和今后一段时期寿险业增速将有所放缓，进入转型或调整期。但长期看，国民经济较快增长、居民收入持续提升、老龄化进程加速等寿险业长期向好的基础没有改变，行业仍将处于快速增长阶段。

　　国泰君安预测，由于今年寿险业已处底部，明年回暖趋势基本确定。需求方面，明年利率有望保持平稳或下降，寿险产品机会成本下降，寿险需求有望改善，保费增长有望恢复到10%以上。渠道方面适度回暖，今年4月，保监会已出台《保险公司委托金融机构代理保险业务监管规定(征求意见稿)》，拟将保险销售渠道扩大到证券公司，随着保险资金退出自有交易渠道而转向券商，保险和证券合作有望加强，券商代销保险有望成行，银保合作僵局存在解冻可能。

　　中金公司预测，从明年下半年开始，寿险公司保费收入将恢复较快增长。

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　　（责任编辑：华青剑）