环球雅思卷入内幕交易 资产遭SEC冻结

　　美国证券交易委员会宣布，指控环球雅思在其被并购事宜披露前存在内幕交易，冻结4名中国公民、以及一家企业的资产。

　　

　　【中国经营网综合报道】美国证券交易委员会(SEC)当地时间周二宣布，因为涉嫌内幕交易，冻结4名中国公民、以及企业的资产。

　　环球雅思遭内幕交易指控

　　据21世纪经济报道消息，美国当地时间12月5日，美国证券交易委员会(SEC)对外发布公告，指控环球雅思在其被并购事宜披露前存在内幕交易，并起诉4名中国公民在此桩交易中不法获利。

　　SEC文件指出，陈莎、姚志、李松、王丽丽(以上均为音译)4人在环球雅思被收购前两周，通过买卖该公司的美国存托股份(ADS)非法获利逾270万美元。SEC表示，调查仍在进行。

　　此次受到SEC指控，主要是因为其并购消息出台，使得股价在短时间内大翻盘，而有人提前大量购入股票，从中渔利。

　　环球雅思(GEDU)是环球天下教育科技集团旗下的公司，专门提供中国市场的民办英语教育服务。环球雅思本身在开曼群岛注册，2010年10月8日在美国纳斯达克成功上市，发行价为每股10.5美元。此后，由于中国概念股被做空的风潮四起，加上企业上市之初的一些问题，环球雅思的股价一直在跌，10月份的平均股价已经下探至每股3.5美元。

　　2011年11月21日，英国培生国际教育集团(Pearson)宣布以2.94亿美元收购环球雅思流通股，合每股11.006美元，这比前一个交易日收盘价溢价105%。交易宣布后，环球雅思股价大涨97%。

　　在提交给美国芝加哥地区法院的诉讼状中，SEC指控两家公司和四名中国公民，并罗列了指控对象及对其交易行为的指控。SEC文件指出，在环球雅思被培生溢价收购的消息公布的前几周，六名被告先后共动用230万美元购入环球雅思股票。六名被告此交易中总共获利超过270万美元。目前SEC已冻结了他们的资产。

　　在诉状的事实陈述中，SEC披露了相关被告的非正常交易行为。一家英属维京群岛公司ALL Know Holding Limited位列被告之首，还有一名、或者多名未知环球雅思ADS购买者，在2011年11月18日购买大量股票，它们使用一个公共帐户进行，以位于上海的中国Everbright证券(香港)有限公司名义购买。

　　四名独立被告包括：LL Know Holding Limited总裁Sha Chen，还有Song L、LiLi Wang和Zhi Yao，他们在不同时间、使用相同的网络IP、相同MAC地址登陆证券帐户，进行环球雅思股票交易。

　　值得注意的是，SEC的诉状质疑LiLi Wang与环球天下董事局主席张晓东关系密切。据文件披露，张晓东在LiLi Wang购买IPO股票时提供资金支持。2010年10月12日，通过一个名为Oriental Light Consulting(以下简称OLC)的公司帐户，LiLi Wang通过电汇收到一笔367574.5美元的款项，OLC是一家英属维京群岛公司，而张晓东是OLC独立董事。

　　“在美国的证券法中，内幕交易是一种很严重的违法行为，是不可宽恕的。但中国可能看成是一种可以宽容的罪过。美国的裁判官、法官或者美国有裁判权的人或机构，他们对于一个事情的容忍程度直接决定了它的处罚程度。”国浩律师集团事务所合伙人李淳表示。

　　方三文表示，因为被收购而退市，这好像是在美上市的中国概念股的第一起。

　　缘起SEC调查

　　据每日经济新闻消息，今年11月18日，股票交投一直不活跃的环球雅思出现了一批神秘购股人。这些未知购买者通过使用一个号码为C****1722的公共账户，购买环球雅思ADS，操作这一切的是中国光大证券(香港)有限公司。

　　与这些神秘交易者一样疯狂的，还有一家名为AllKnow的英属维京群岛注册公司以及该公司总裁陈莎，他们均在18日大量购买环球雅思ADS，使上述交易占该股当日交易量的35%。

　　当日距离环球雅思2011年年度股东大会召开不到一个月，环球雅思董事会刚刚审批通过了一项决议：该公司已与培生达成最终合并协议，成为培生的全资间接子公司。按照该协议，培生将以总额约2.94亿美元的价格，收购环球雅思的所有流通股，每ADS按11.006美元的价格，100%收购环球雅思。根据18日的环球雅思股价5.37美元，收购价溢价105%。3123>>

　　美国证券交易委员会宣布，指控环球雅思在其被并购事宜披露前存在内幕交易，冻结4名中国公民、以及一家企业的资产。

　　SEC将上述两事联系在一起，展开了为期一个月的调查。

　　从多渠道获悉，今年4月，环球雅思启动收购事宜，培生表示出了很大的兴趣，但因价格原因一直没有谈拢。知情人士透露，其间培生两次派代表对环球雅思的收购进行报价，直到7月26日，双方才初步达成收购意向。

　　10月21日，此收购事宜的顾问团正式出炉。前述知情人士称，顾问团开始商讨收购的条款及价格，最终在11月14日同意每ADS按11.06美元收购。11月18日，环球雅思董事会召开讨论并批准收购交易。各方最终达成交易，决定于11月21日正式宣布。

　　环球雅思内幕交易起底

　　据第一财经日报消息，公开资料显示，11月21日，培生集团宣布以每股11美元(即较公告前一交易日收盘价溢价105%)收购环球雅思，而之前的三个交易日里，环球雅思一扫上半年的持续萎靡，股价节节攀升，交易量明显放大。

　　11月16日，环球雅思收盘上涨8%，收于3.62美元，成交量近27.16万股;11月17日收盘报4.21美元，涨幅16.3%，成交量15.53万股;11月18日收盘报5.37美元，涨27.5%，成交量飙升到67.04万股——三个交易日累计上涨超过50%。

　　一名不愿意透露姓名的市场分析人士指出，很有可能是这三天的交易量激增和股价异常暴涨，引起了美国监管机构的关注和追踪。

　　SEC在公告中称，11月18日，被告购买环球雅思的股票总量合计占到该股成交量的35%。

　　SEC所指的被告除了四个中国公民外还包括一家名为All Know Holding Limited的公司和一名或多名未知人士。

　　这些买家的身份还有待披露，但SEC和法院诉讼文件均提到张晓东就潜在的收购消息暗示了Lili Wang。

　　“一般来说，SEC都是因为掌握了比较确凿的证据，才会如此迅速地向法院提起紧急诉讼。”该市场人士表示，这次SEC显然是动真格了。

　　SEC称，Lili Wang在11月10日通过瑞士信贷账户，以3.53美元的价格购买2.8万股环球雅思美国存托股份，而当天总成交量仅6.5万，该交易占到了43%。两天前，此人从中国内地银行电汇两笔共计10万美元的款项进入瑞士信贷账户。

　　11月10日的持股交易为其获利19.7万美元。

　　诡异的是，这名踩点精准的“股神”自2010年10月6日开户以来，未进行过其他任何交易，直到购买环球雅思股票，且至今仍然全部持有，并未套现。

　　另据SEC调查，早在环球雅思2010年10月IPO那天，也是Lili Wang开启瑞士信贷账户后的第一天，当天该账户就购买了3.5万股环球雅思IPO股票，以当时股价10.5美元计，总共36.75万美元。而张晓东任独立董事的英属维京群岛公司OLC在当年10月12日通过电汇给该账户打入约36.76万美元的款项。同时，由于瑞士信贷对该账户持有的3.5万股IPO股票收取700美元评估服务费，OLC公司在2011年10月5日再次汇入Lili Wang的瑞士信贷账户700美元。

　　调查显示，其余被告人的突击持股多集中在11月16至18日，也就是并购公告前三个交易日中，且绝大多数账号除了交易环球雅思股票，并未做其他常规交易。

　　就在SEC一纸诉讼公告前不久，环球雅思刚刚宣布将在2011年12月19日召开特别股东大会，就培生集团收购事宜进行投票表决，如果股东投票通过，该交易才完全获批，环球雅思ADS才能从纳斯达克市场退出。

　　卷入“内幕交易”给该项交易蒙上一丝阴影。

　　“首先，SEC已经冻结了被告股东的证券账户资金，表示在此期间股东不能兑现抛售，从操作层面看环球雅思不能从纳斯达克市场顺利退出。”市场分析人士称。

　　该人士表示，从以往经验看，如果没有认罪或达成和解，美国SEC发起的内幕交易诉讼通常都会持续一年以上的较长时间。

　　就此事致电环球雅思，投资者关系部一名王姓女士以“公司不便回答任何问题”为由拒绝回应。

　　英国培生(中国)首席代表Elizabeth D.Knup则表示，严格意义上说，目前环球雅思还不算培生集团控股的公司，因此目前不予置评。3<<123>>

　　美国证券交易委员会宣布，指控环球雅思在其被并购事宜披露前存在内幕交易，冻结4名中国公民、以及一家企业的资产。

　　分析人士认为，近期多家在美上市中国公司进行私有化回购，为了赢得股东支持，回购价必须与现有股价存在一定溢价，由此也掀起了资本市场一波“私有化套利行情”，SEC此次打击环球雅思股票的“内幕交易”，也将会给市场行为敲起警钟。

　　“这几年SEC对内幕交易的打击力度非常大，只要有较为确定的证据，哪怕涉及交易金额并不巨大，也可能被判以除罚款之外吊销执照、终身禁入市场等严重惩罚。”一名美国基金经理表示，“涉案被告如果被判确与上市公司高管存在关系，该高管也可能负有泄露重要未公开信息责任，并受到处罚。”

　　“中国公民如果被美国法院起诉，通常要委托美国律师应诉。”一名从事证券诉讼的律师表示，从管辖地原则以及《1934年证券交易法》规则看，美国当地法院应为该案审判地，且拥有司法权。

　　曲线退市

　　自从2009年底中国概念股遭遇围攻以来，许多中国企业都在寻求退市，离开美国市场。但上市难，退市更难。

　　至今，多达42家中国概念股公司，被SEC或者美国两大证券交易所勒令停牌或退市，其中有28家被勒令退市，1家因破产退市，6家因为股价问题被停牌至今。而其余7家完成私有化退市或退到OTCBB场外市场交易。

　　对于环球天下这些在美上市的民营教育机构来说，在纳斯达克这一年过的的确不平静。财务造假、估值泡沫、VIE信用危机，在做空机构的连番冲击之下，在美上市的中国概念股被搅合的一片狼藉，12支教育概念股亦未能独善其身。

　　在此情况下，环球雅思做出了新的选择。11月19日，一纸2.94亿美元的并购协议，让环球雅思成为培生集团的下属子公司，也让上市仅仅一年的环球雅思借机实现“曲线退市”。2010年10月，环球雅思登陆纳斯达克，成为美国资本市场上的第十一支中国教育概念股，并同时更名为环球天下。

　　据了解，目前计划上市的中国民办教育机构仍有多达30家，但是欧美市场的动荡把他们关在资本市场门外。这些民营教育机构面临未来如何发展的瓶颈。中资教育研究所所长刘绪刚表示，“目前整个行业的状况已经非常浮躁，到了一种失控的状态。”

　　对于其奋斗十年一手创办的环球雅思来说，是又一次“转身”。上一次是去年10月，环球雅思成功登陆纳斯达克，成为了美国资本市场上的第十一支中国教育概念股，并同时更名为环球天下。而如今，一纸2.94亿美元的并购协议，让环球雅思成为培生集团的下属子公司，也让上市仅仅一年的环球雅思借机实现“曲线退市”。（编辑：海绵）3<<123