广发证券晨会纪要（12月12日）

　　今日关注

　　11 月国民经济数据点评-担忧或从通胀完全转向至增长。物价下滑幅度大超预期；出口增速的下滑会继续加大经济下行的风险；工业企业景气度将持续下降；11 月投资增速快速下滑至 24.5%，未来将继续下行；消费增速目前保持稳定，但未来下行的风险较大。

　　中央年度经济工作会议点评-（宏观）保持积极财政政策与稳健的货币政策。宏观经济目标之间存在着一定的矛盾性，因此，所有目标都完成是不切实际地，根据积极的财政政策，对促进消费也许有一些作用。（地产）会议定调“调控不动摇、促合理回归”，楼市调整将继续深入，对地产股中性偏乐观。

　　双汇发展调研纪要-猪肉价格下跌带来毛利率提升+行业整合空间较大。盈利预测与投资评级假定 2012 年资产注入成功，预计 2011-2013 年的EPS 为 0.98 元、3.25、4.37元，给予 2012 年 30 倍 PE，则 12个月合理估值为98元，给予“买入”评级。

　　三全食品调研纪要-看好速冻行业，预计公司未来每年收入和利润增速维持 30%以上概率较大，净利率维持在6%左右，2011-2013 年的 EPS 分别为 0.69 元、0.99 和 1.33元。

　　好想你调研纪要-行业空间大+特许经营销售模式，但是仍然摆脱不了原料价格波动影响，预计 11-13 年摊薄之后EPS 为 1.72 元、2.44 元、3.19 元。

　　近期重点推荐

　　宝利沥青、建新股份、凤凰股份、汤臣倍健、仁和药业、纳川

　　股份、格力电器、美的电器、王府井

　　行业公司点评

　　保利地产（600048.sh）-楼市进入全面调整期

　　长信科技（300088.sz）-触摸屏来年即将放量，玻璃减薄蕴藏新增长点

　　【责任编辑：张韵】