中国平安的综合金融之梦

　　文/王远志

　　公元2001年。

　　这一年，中国如愿以偿正式成为WTO成员。也就是这一年，中国平安的集团改革方案获批，于是踏上了激流勇进的新征程。

　　对于这十年的发展，孙建一不太喜欢主观的陈述，而是喜欢用数据说话。

　　十年间，中国平安保费收入从2001年的464.5亿元增加至2010年的2269.6亿元；总资产从2001年的948.3亿元增加至11716.27亿元，净资产从2001年的64.5亿元增加至1168.83亿元；而净利润从2001年的17.6亿元增加至2010年179.38亿元。

　　“这十年是中国保险行业发展最快的十年，而且快过国民经济的增长速度。”孙建一说。

　　破冰计划保险时代

　　时光回到1978年。那一年被称为中国金融改革的元年，中央政府分设了央行与财政部；1979年，中国人保从央行中分离，从此开始了中国人保垄断中国商业保险行业9年的历史。

　　1985年3月，国务院发布了《保险企业管理暂行条例》。条例中关于设立保险公司的相关条例，其实已经为打破人保垄断扫除了法律上的障碍。这一文件立即引起了马明哲的关注。

　　毛泽东同志曾在革命斗争的艰苦岁月里说过：“我们要敢于打破一个旧世界，善于建设一个新社会。”但是在中国，真正要打破垄断，打破保险行业就计划经济，何谈易事。

　　当时中国法律规定，在华投资的企业必须购买保险。深圳作为改革开放的特区，有着巨大的外商投资需求。马明哲于是心中有数，他带领三班人马不间断地跑北京各部委。

　　虽历经波折，但由于占尽天时地利，马明哲在20个月后拿到了首张股份制保险公司牌照，和人保对阵。

　　孙建一今天回忆起拿到当时中国平安拿到牌照的事，已是轻描淡写。但这在当时，整个蛇口都不相信这是真的。

　　马明哲和平安的冬天

　　和所有企业一样，改革是公司的必经之路。年轻的平安面对资本金不足的问题，早在1993年，孙建一就带队对阵高盛和摩根士丹利。次年，高盛和摩根士丹利以每股净资产六倍溢价的价格分别出资3500万美元，购买平安总数为13.7%的股权。这开创了平安利用外资的先河。后来，汇丰和麦肯锡的进入，也使平安获得了长足的发展。

　　孙建一喜欢用“三外”来概括平安的国际化战略：即外资：资本国际化、外脑：人才国际化、外体：管理国际化。

　　从1990年代中期开始，中央要求国内金融企业分业经营。1998年，中国平安被要求拆分，而平安的新产品、新业务以及机构增设全被叫停。孙建一回忆，那是平安最艰难的日子。

　　当年垄断全国的人保已被一分为四：即后来的中国人保、中国人寿、中国再保险以及香港的中国保险集团(现在的中国太平保险)。

　　几经波折，平安以“集团控股、分业经营、分业监管”的方式渡过难关。经国务院同意，中国保监会批准，平安正式完成分业重组，更名为中国平安保险(集团)股份有限公司。

　　平安人早已忘记了为了方案的获批，马明哲多少个冬夜站在领导门口等待接见，但是平安接下来的飞速发展，却早已被行业铭记。

　　2003年，平安携手汇丰收购福建亚洲银行73%的股权，更名为平安银行；2006年，平安斥资49亿收购深圳市商业银行89.24%股权；2007年，深圳市商业银行吸收合并平安银行，2009年，平安接手美国新桥投资持有深圳发展银行16.76%的股权，并准备购买深发展定向增发的新股，使其对深发展的持股比例达到30%，坐稳第一大股东的位置。

　　孙建一说，尽管经过了飞速发展，“一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务”，将是平安坚守的模式。

　　综合金融之梦

　　今天，中国平安已经拿到了几乎所有的金融牌照。中国平安也开始走上搭建综合金融的架构之路。这是平安多年来的梦想，似乎不再遥远。

　　平安人为此做出了巨大的努力，包括综合金融架构、完善治理结构、树立标杆和整合等。让孙建一最为自豪的是，国务院确定中国平安作为综合金融的试点单位。

　　中国在加入世界贸易组织以前，已经有一些外资保险公司进入中国，入世之后，也有一些进入。这让孙建一并没有感受到入世带来的明显变化，虽然外资保险公司在不断地挑战着民族的保险公司。

　　在孙建一看来，中国的保险公司更熟悉中国的国情，更了解老百姓的想法，从而更好地服务国民，也更贴近市场。佐证这一观点的是目前市场上并未受到来自外资或者合资保险的挑战。

　　喜欢用数字说话的孙建一认真分析了我国和发达国家的保费收入占国民经济GDP的权重，以及保险深度，承保人数，甚至人均保额数等数据。他认为，我们不能算保险的强国。

　　“虽然我们自身发展很快，但是从接下来的一段时间看，我们仅仅能够保证行业有一定比例的增长，但是中国对于保险行业的需要，还是有相当的路要走。”孙建一说。

　　入世带给孙建一感受最明显的，是保险资金的投资。

　　入世之前，保险资金几乎没有投资，因为没有投资的渠道。很多保险资金的投资政策实际上就是监管。但是监管机构也不是很了解保险行业的特性，因此他们完全从风险的角度来锁定保险资金。

　　保险行业最大的特点就是负债资产的匹配，也就是保险资金的运用。保险收入对保险公司是一种负债资产，而且是带有成本的。保险公司以相应的资产进行匹配，使它的收益高于其资金成本，才能保证其发展。

　　孙建一认为，入世之后，监管部门在这个方面的认识是越来越清晰，出台了相应的一些政策。在他看来，“保险公司活了”。