提前布局“一号文件”概念股

　　

　　中央一号文件，是指中共中央每年发布的第一份文件。该文件在国家全年工作中具有纲领性和指导性的地位。

　　自1982年以来，共有13份中央一号文件出炉。其中，1982年~1986年5份，2004年~2011年8份，这13份文件中前12份都直奔“三农”主题。2011年，主题变为水利建设，但基于“水利是现代农业建设不可或缺的首要条件”之考虑，一号文件聚焦点实际上仍落在农业和保证粮食稳定供给上。

　　现在又时近年关，如何布局一号文件概念股再度成为二级市场热点话题。要想有好收成，还得提前布局。

　　明年一号文件预扫描

　　尽管目前中央一号文件的内容还没有公布，但扫描今年下半年以来媒体针对农村工作的相关报道，并结合二级市场的一些资金动态，或许会给投资者诸多启示。

　　7月20日至23日，中央农村工作领导小组副组长、办公室主任陈锡文（也是中央一号文件的主要执笔人）前往安徽省合肥、宣城、黄山等地，就农业科技改革发展问题进行调研。

　　9月，2011年农村工作座谈会在海口召开，会议探讨了农业和农村工作的重点关键问题，为第二年中央农村工作会议作准备，其中一个议题就是加快农业科技创新与推广。

　　11月上旬，陈锡文表示，明年中国经济走势不会发生大的突然性变化，而农业问题仍会起到决定性作用，包括粮食等主要农产品供给，将决定明年物价走势；同时，陈锡文在多个场合反复强调，目前依靠增加物化投入推动粮食增产难度很大，必须立足于现有农业资源，加快农业科技体制改革和农业科技自主创新的步伐，提高科技进步对农业生产的贡献率。

　　根据高层官员的调研活动及表态，并综合各方面分析，2012年中央一号文件很可能再次关注“三农”问题，并有望聚焦农业科技。而在农业科技领域，我国目前的种业研发、农机装备的技术水平方面与国外相比存在明显的差距。因此这些薄弱环节有望成为国家下一步资金投入的主要方向，具体主要是现代种业、农机推广、农产品加工、流通等多个领域。

　　实际上，在二级市场上，可以看到一些消息敏感的资金已提前进场吸筹，使得相关个股走势明显强于大盘。过去的一个月，农业板块的整体表现是逆市上涨，11月份农业指数整体涨幅0.77%（同期上证指数为-5.46%），显示该板块有持续的资金流入，也从一个侧面证实了今年的“三农”问题有望再次成为一号文件的关注点。

　　一号文件炒作周期回顾

　　第一阶段为10月~11月底，中央经济工作会议召开之前确定主要内容。这个阶段一般为中央一号文件起草工作小组封闭讨论确定文件的内容主题，此时市场上消息灵通的部分资金开始介入相关板块提前埋伏。

　　第二阶段为12月~1月初，中央经济工作会议和农村工作会议召开正式确定次年一号文件的主要精神和内容。该阶段召开的中央经济工作会议将决定下一年的宏观经济政策和目标，其中也将提及农业发展的目标任务，而稍晚召开的农村工作会议，将明确第二年中央农村工作的目标和任务，并形成次年中央一号文件的主要内容。该阶段因为中央一号文件开始为市场广泛关注，资金的追逐使得受益板块往往强于大盘表现。

　　第三阶段为次年1月~2月初，中央一号文件正式颁布。该阶段一号文件的主要受益板块在文件即将公布之前往往进入表现强势期，在文件正式公布之后表现也相对稳定，尤其在大盘走势趋坏的时候体现出逆市上涨的特点。

　　统计数据显示，2月份农业板块在国家颁布一号文件的所有年份中都取得了绝对正收益，说明12月底或

　　1月初是介入受益于一号文件的农业等板块的最佳时机。综合

　　7年中农林指数明显强于大盘

　　相信大多数投资者都没有忘记今年1月底2月初时水利板块那波澎湃的行情，当市场所有目光聚焦在水利板块时，以三峡水利为代表的水利股没让投资者失望，短短十几个交易日，累计涨幅达到近80%。除此之外，钱江水利、安徽水利、大禹节水等，也都表现不俗，累计涨幅都有30%的水平，而同期的大盘累计涨幅约7%，强弱立判。

　　2011年如此，其他年份情况又如何呢？

　　为此，专门选取2004~2010年每年一号文件正式出台前后1个月时间的数据，与大盘进行对比。统计显示，2004~2010年这段时间，大盘的涨幅分别为7.58%、6.32%、0.16%、2.33%、-8.22%、15.71%和-2.45%，同时期的农林指数则为17.79%、-1.32%、-1.72%、22.86%、1.56%、19.95%和8.67%。

　　由此可见，有一号文件这一炒作指南撑腰的农林指数在这7年当中，有5年明显强于大盘，尤其是在2008年那段悲催的日子里，当大盘一阵杀跌之时，农林指数依然铿锵，成为少数几个上涨的指数之一。另外，值得注意的是，自2004年重新将“三农”作为一号文件主题后，8年间，农林指数累计涨幅高达

　　222.11%，而大盘的累计涨幅为61.42%。这种历史数据优势，难道仅仅是巧合吗？

　　农业公司业绩基本平稳

　　由于国家政策的支持，种子股一直都是农业板块中的热门股，表现也一度强于其他子板块。

　　兴业证券研究报告显示，11月份，农业板块上涨了0.47%，同期沪深300下跌了6.45%。其中辉隆股份、登海种业分别上涨了7.75%、6.76%。

　　事实上，农业类上市公司的业绩和农产品的价格密切相关。今年以来，随着农产品价格的上涨，相关公司的业绩表现也是可圈可点。数据显示，1~9月份，农业板块的收入、净利增速分别为34.9%和32.5%。但最近一段时间以来，随着CPI的回落和部分农产品价格的下降，不少投资者开始担心上市公司的业绩增速存在放缓的趋势。

　　中投证券分析师王义国也认为，基于农产品价格不断回落对农业行业指数的负面性，两者又具有高度相关性，再考虑到行业估值较高，已将农业行业投资评级下调至“中性”。

　　“预计上市公司全年的业绩还是比较平稳的。从目前来看，11月份农产品价格已有所回落，但是12月以来基本上已回稳。”正略钧策管理咨询顾问陈和午表示，随着12月消费旺季的到来，农产品价格有望稳中有升，从而给公司带来更多利润。

　　宜重点关注三大板块

　　种业培育板块。国家有望优先投入更多的资金支持良种培育技术、转基因技术等，且近两年进口玉米的大幅度上升将使得中央更倾向于对转基因玉米技术研发的支持力度。重点品种可以关注具备研发实力的登海种业、隆平高科等，目前股价已经破发的敦煌种业也值得关注。

　　农业机械化板块。“十二五”期间农业机械总动力要达到10亿千瓦，农作物耕种收综合机械化水平将达到60%左右，国家还将完善农机购置补贴等一系列政策。为此可以关注国内第一家农机连锁销售上市企业吉峰农机，以及具有中高端农牧业机械研发、设计、生产、销售能力的新研股份。

　　农产品流通板块。历年的一号文件都有对农资及农机等流通环节的政策扶持，我国未来的农机购置补贴还将继续加强，将给农机、农资、农产品等流通行业的发展注入持续推动力。具体投资品种可以关注以生鲜农产品连锁经营为主的永辉超市，以及农业生产资料流通领域的辉隆股份。

　　机构预测

　　农业链蕴含四类机遇

　　申银万国日前发布2012年农业投资策略报告称，农业产业链正发生前所未有变革，蕴含四类投资机会：一、优质农产品生产所依自然资源；二、农业技术创新；三、经营模式变革；四、规模化经营。2012年看好种子、海洋(水)养殖和饲料等子行业，谨慎看好畜禽养殖、发酵等子行业。