欧洲银行业动刀未来盈利资产

　　夏心愉

　　两年前，当苏格兰皇家银行（RBS）出售其亚洲地区的零售银行和个人业务时，该行全球银行和市场副总裁曾信誓旦旦地称，RBS将致力于成为一个全球投资银行；然而昨日，英国《星期日电讯报》报道称，这家英国最大的国有银行正考虑关闭其一半的投行业务，该行首席行政官史蒂芬·赫斯特（Stephen Hester）近日也曾承认，该行可能会出售旗下的全球银行及市场部门（GBM）。

　　无独有偶，根据境外媒体报道，英国另一家大行汇丰银行（HSBC）也于上月削减其伦敦、香港等地数百个投行职位；而曾一度依赖投行业务获取不菲利润的瑞士银行（UBS AG）也于近期公布，将在2016年之前把投行部门的风险资产削减50%、裁员2000人，今后瑞银的收入将主要来自银行部门、贷款部门和顾问部门。

　　除了出售“核心业务”，欧洲银行业还在出售其成长速度最快地区的业务。据境外媒体报道，西班牙桑坦德银行（Banco Santander）已以11.6亿美元的价格出售了哥伦比亚部门业务，比利时KBC Groep NV可能出售其在波兰的资产，而德意志银行（Deutsche Bank）也在加速退出利润丰厚的海外市场。

　　欧洲银行业正在历经一场寒冬。之前监管部门对金融机构在2019年达到9%核心资本充足率的规定被提前到了明年6月，而在此情况下，银行筹资的渠道却并不通畅。

　　太平洋投资治理公司（PIMCO）首席执行官兼联席首席投资官Mohamed El-Erian近日撰文指出，当市场波动性和不确定性增加时，许多市场参与者自然地倾向采取观望态度，对用以控制资产负债表风险的工具失去信赖；而赫斯特也有同感，他表示，投资者认为英国银行业是一个黯淡的投资市场，言下之意是各大银行自筹巨额资金已很困难。与此同时，《华尔街日报》报告指出，目前股价太低又导致银行不愿意募股筹资。

　　面对一系列内外部压力，《华尔街日报》报道称，欧洲银行业只能选择出售未来能盈利的资产，因为这些银行急缺资金，来挪走问题资产，从而避免问题资产进一步侵蚀资本。

　　英国《金融时报》报道称，瑞银投行部从总额3000亿瑞郎的风险加权资产中剥离出大约1450亿瑞郎，并撤出商业资产证券化和复杂结构性产品领域的计划，将使瑞银年收入减少大约5亿瑞郎。

　　此外，在西班牙和葡萄牙的银行纷纷表态出售拉美资产后，资产管理公司Schroders欧洲经济学家Azad Zangana发出警告称，这些资产是银行最具盈利能力的部分，而银行已迫于监管压力开始进行出售。他表示，欧洲银行开始成为盈利能力减弱的组织，他们只能被迫向深度衰退的经济体贷款，其商业模式将停止运转。