上海清算所推出现券交易净额清算服务

　　李倩

　　本报北京12月19日讯记者李倩报道今天，银行间市场清算所股份有限公司（以下简称“上海清算所”）正式向银行间市场提供现券交易净额清算（以下简称“现券净额”）服务。这是在中国人民银行领导和推动下，上海清算所实施的银行间债券市场第一项中央对手集中清算业务。现券净额业务的推出，标志着银行间债券市场集中清算机制的正式建立，是我国在落实G20承诺、推动场外交易集中清算上迈出的重要一步，是银行间市场基础设施建设和市场机制创新的重要里程碑。

　　近年来，银行间债券市场快速发展，托管量、交易结算量迅猛增长，以银行间债券市场为主体的我国债券市场规模已跃居世界第四位。银行间债券市场的快速发展，迫切需要完善和创新清算机制，提高清算效率，防范清算风险。根据中国人民银行的部署，上海清算所自2009年11月28日成立以来，大力开展银行间市场集中清算机制的研发工作，借鉴国际经验，建立了清算会员、保证金、清算基金、风险监测、违约处置、银行授信、证券借贷等一整套集中清算风险管理机制。同时，针对银行间市场多种产品，形成了包括现券净额在内的具体业务方案。

　　今年以来，上海清算所重点推进现券净额清算系统的开发，稳步扩大清算会员队伍，落实保证金、清算基金、银行授信、证券借贷等具体风控操作机制，中国建设银行、交通银行、上海浦东发展银行等先后成为上海清算所授信银行或债券借贷机构，为现券净额业务的正式推出创造了良好的条件。今年7月，中国人民银行正式批准上海清算所为银行间债券市场提供现券交易净额清算服务。

　　截至12月19日，国家开发银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中信银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、北京银行、南京银行、厦门银行、上海农村商业银行、汇丰银行（中国）有限公司、国泰君安证券、招商证券、中国国际金融公司、中信证券、华泰联合证券、东海证券等22家金融机构已成为上海清算所首批现券净额清算会员，可以直接参与上海清算所现券净额业务。仍有不少市场机构正在与上海清算所联系，希望成为现券净额清算会员，其中已有7家提交书面材料。上海清算所将按照集中清算风险管理机制的标准和要求，陆续扩大现券净额清算会员队伍。

　　据了解，12月19日，纳入净额清算的现券交易共34笔11.97亿元，净额清算后实际交割金额3.23亿元，轧差率为73%。交通银行、汇丰银行、浦发银行等分列当日净额清算业务量的前三名，汇丰银行成为参与现券净额业务的第一家外资金融机构，南京银行与东海证券达成了第一笔纳入净额清算的现券交易，成交金额40162251.8元。当日，上海清算所顺利组织完成资金结算和债券结算，业务运行和系统运行平稳。