小贷公司松绑渐近 发起方持股上限拟突破

　　曹金玲

　　“小贷公司大股东及关联方持股30%正在有所突破。”一位业内知情人士透露。

　　《第一财经日报》记者日前独家获悉，一些小额贷款公司大股东及其关联方持股比例正酝酿突破30%上限，最高一家大股东及其关联方持股或将达到70%。而小贷公司呼声最高的政策松绑还在于融资比例的提高和税收的降低。

　　发起方持股比例悄然突破

　　本报记者了解到，北京一家知名资产管理公司正在上海发起设立小额贷款公司，其单个发起人股东及其关联方持股比例总和高达70%。目前，该小额贷款公司的新设审批已进入最后阶段。

　　同时，今年9月开业的“上海杨浦华东小额贷款股份有限公司”大股东及其关联方持股比例总和也超过30%，其中单个发起人持股30%、关联方持股5%。该小贷公司注册资本人民币2亿元，由上海国际集团全资子公司——上海华东实业有限公司作为主发起人发起设立。

　　根据最初规定，小额贷款公司“单个主要发起人及其关联方合计持股不得超过20%”；而到2010年修订的上海市《关于促进本市小额贷款公司发展的若干意见》（下称《意见》）中，这一表述更改为：“单个主要发起人及其关联方合计持股原则上不得超过30%”。

　　“按照文件规定，小额贷款公司大股东及其关联方持股比例最高不超过30%，但现在已经可以有所突破，一般原则上不超过50%。”沪上一家小贷公司董事长向本报记者证实。而该小贷公司大股东及其关联方正计划将其持股比例增加至33%左右，目前相关材料已经提交区一级审批部门。

　　上述小贷公司董事长坦言：“大股东持股比例‘松绑’的原因之一，是小贷公司的股东年回报率普遍不高，并不能让所有股东满意。”

　　据记者了解，目前沪上小贷公司的股东年投资回报率平均在10%左右，低则仅为5%、6%。

　　积极推动外地和境外资本加入

　　最新数据显示，目前沪上已有74家小贷公司获批筹建，其中68家正式开业，注册资本金82.45亿元。“还有几家已经递交设立申请，正在审批过程中。”上述业内知情人士透露。

　　截至今年10月底数据，上海小额贷款公司累计放贷1.83万笔、360.56亿元，贷款余额约101亿元；目前沪上小贷公司的平均利率水平在18%左右。

　　本报记者还获悉，上海地区对于小贷公司设立的“近期发展目标为100家”。

　　“但设立100家小贷公司之后，是将现有小贷公司做大做强做规范，还是提高新设审核标准和要求，现在还不得而知。”沪上另一家小额贷款公司高层人士对本报记者如是说。

　　目前，上海小额贷款公司主发起人以民营企业为主，另有部分为国有企业和集体企业。此前，上海市金融办相关人士就向本报记者透露，目前希望小贷公司股东方有所扩展，对外地和境外资本的加入持开放态度，来自浙江、香港地区的资本均在积极推动中。

　　而上述北京知名资产管理公司在上海发起设立小额贷款公司，即是沪上为数不多的外地资本参与设立小贷公司的尝试，而境外资本设立小贷公司尚未“落地”。

　　值得注意的是，伴随小贷公司快速扩张，今年12月初，山西省政府发布《加强和规范全省小额贷款公司监督管理的通知》，要求“立即暂停小额贷款公司的设立审批工作”，并对已成立的小额贷款公司进行合规性检查，以及向省金融办报备已审批的小额贷款公司相关文件材料。

　　据媒体报道，山西省暂停小贷公司设立审批的原因，就包括小贷公司“乱象”引起监管部门关注，尤其在今年资金紧缺的背景下，一些小贷公司涉嫌非法集资、非法吸收公众存款的案例时有发生等。

　　融资难与税重瓶颈

　　小贷公司增资扩股“浪潮”掀起的主因之一，即在后续资金规模受限和银行融资有限的情况下，股东“伸援手”成为主要出路。

　　按规定，小额贷款公司资金来源主要为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，融入资金余额不超过资金净额的50%。

　　“今年我们基本用满了50%融资额度，但在增资扩股之后，银行是否还能给足50%的授信额度非常不确定，毕竟信贷资源依然较为紧张。”上海一家小贷公司总经理昨天对本报记者如是说。这家公司注册资本5000万元，拟增资扩股至1亿~1.5亿元。

　　而小贷公司从银行融资的成本也在水涨船高。该小贷公司总经理透露：“一般在基准利率上上浮10%以上，很多小贷公司从银行融资的利率已经高达基准上浮30%。”

　　上海东虹桥小贷公司大股东快鹿集团董事局主席施建祥近日在接受媒体采访时指出，小贷公司主要面临的问题：一是最大融资杠杆1.5倍依然较低，与担保公司的10倍、银行平均的12.4倍相差甚远；二是税负很高，对小贷公司征以5%的营业税和25%的所得税，开业前期也无任何减免和优惠，对冲了小额贷款公司的盈利能力。“中小企业资金需求非常之大，今年已几乎用完所有自有资金和银行融资，现在只能把收回的本息继续贷出去。”上述小额贷款公司高层对本报记者坦言。

　　施建祥也透露，东虹桥小贷公司近期新开“小微企业信贷服务窗口”，首期投入3000万元专项资金，推出大学生创业、助残就业等6个业务品种，单笔金额5万~50万元，提供最高不超过同期基准利率2倍的优惠利率。