后整顿时代：新交易所茂盛生长

　　于舰

　　 　11月国务院下发的“38号文”在引发市场短暂的错愕之后，全国各类交易所又回归了此前的“茂盛”成长，从数量上看，各类交易所新开市的速度反有加快之势。据《第一财经日报》不完全统计，“38号文”的完成日期是2011年11月11日，在此之后，鸣锣开市和将要开市的各类交易所有20多家。一位研究电子商务的人士称，交易所草莽生长，在去芜存精的过程中，将会付出一定的代价。

　　何谓“交易所”

　　“38号文”规定，为规范交易场所名称，凡使用“交易所”字样的交易场所，除经国务院或国务院金融管理部门批准的外，必须报省级人民政府批准；省级人民政府批准前，应征求联席会议意见。未按上述规定批准设立或违反上述规定在名称中使用“交易所”字样的交易场所，工商部门不得为其办理工商登记。

　　然而，这样的表述引起业内人士的质疑，认为这种说法太过表面和形式，对规范这个行业的发展起不到真正的作用。

　　本报记者采访中也发现，在那些刚刚运营的交易所中，很多就没有使用“交易所”这三个字，交易中心、交易平台、电子商务公司等称呼颇为多见，其实，这些名字不同的交易场所实际交易的方式却大同小异。一位业内人士向记者表达了他的无奈，他说目前国家对交易所这个行业的管理太多头了，而且很多所谓的管理部门其实并不真正了解这个行业。他说，每次当有检查组来的时候，他都会问哪里有待改进，但是没有人向他提出指导意见，也不知哪里需要改进哪里需要进一步加强。他说，希望有一个真正懂得这个行业发展规律的部门来管理它，给交易所一个确切的身份，是电子商务，是期货，还是期现货都有的电子商务？有一个统一的行业规范是交易所目前亟须解决的问题。

　　但也有一个问题需要指出的是，在“38号文”出台后，很多交易所在一定程度上都主动作过相关条例的修改工作。11月14日，广州国际纺织交易中心就发布了《广州国际纺织交易中心风险控制管理办法》修改的公告，18日，这家交易中心开始运营；浙江舟山大宗商品交易所原定于12月中旬运营，昨天记者得知，目前已推迟至2012年1月6日，据一位工作人员介绍，交易所对相关的交易规则有过修改，以符合“38号文”的规定。

　　先发展再治理？

　　各种类型的交易所其实多是在地方政府的支持下上马的。就在12月2日，贵州省出炉的“十二五”金融业发展专项规划，其中第五条“突出抓好十个重点”的第一项中就是“建设区域金融中心”，其中“交易中心”是其发展的重点内容。

　　但有一点值得注意，近期密集成立的很多交易所都是在今年年中左右才刚刚成立，经过差不多一个月左右的模拟大赛交易就开始开张营业，而对于投资者的风险教育等内容并不多见。记者在一家政府网站上看到，11月中旬，在一家交易所运营的当天，一位当地的官员视察交易所时称，“先做起来再说，不要怕，没有最完整的东西，先弄个粗的，做起来，再逐步完善。”这样的说法对于行进在改革开放的中国而言也许并没有错，但是如果监管不力，就有可能出现各种各样的风险。

　　在记者昨天采访一家今年8月份刚刚成立将准备正式运营的交易所时，一位工作人员对记者表示，交易所运营后开展的是现货交易，但除此以外，还能为贸易商客户提供银行的融资服务。这样的融资服务对贸易商而言无疑具有诱惑力，但是这样的服务显然是超出正常交易所的服务范围。

　　问题似乎已在暴露。绍兴黄酒原酒交易平台12月9日刚刚运营，就问题缠身，被指交易涉嫌“博傻”；而江西鼎盛贵金属交易所开业仅10多天，就临国家对黄金交易所的“开刀”整顿，目前这家交易所给记者的答复是此次国家的整顿与其交易无关。