金融资产交易所自查进行时

　　聂伟柱

　　虽然不是此次清理整顿的重点所在，但金融资产交易所的业务自查风暴已经展开。

　　多位金融资产交易所人士近日向《第一财经日报》透露，《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（下称“38号文”）出台之后，就立即对自身业务进行自查并上报有关情况。

　　与此同时，也有金融资产交易所的人士强调，清理整顿的目的并不是关闭这个市场，而是重在规范引导交易所更好地发展。一方面要进行自查规范；另一方面业务也不能陷入停滞。

　　事实上，从实际情况看，相比于乱象丛生的文交所，金融资产交易所相对较好。

　　据记者不完全统计，全国共有七家金交所，分别是天津、北京、重庆、武汉、深圳、海峡和四川金融资产交易所。

　　申报业务资质

　　去年6月初，全国首家金融资产交易所，即天津金融资产交易所在天津市正式揭牌。此后，北京、深圳、四川等地纷纷设立金融资产交易所。

　　这些金融资产交易所从事的业务范围包括不良金融资产、信托资产、信贷资产、租赁资产、私募股权、金融企业股权等。

　　天津金融资产交易所总经理丁化美表示，国务院下发的38号文对交易所产生巨大的影响。“文件针对性很强，目标很明确，主要针对开展证券和期货业务的交易所进行的整顿清理，防范金融传销带来的金融风险的传染。”

　　38号文规定，对从事违法证券期货交易活动的交易场所，严禁以任何方式扩大业务范围，严禁新增交易品种，严禁新增投资者，并限期取消或结束交易活动。

　　“做市商、集中竞价、份额化交易等38号文禁止的业务形式，天津金融资产交易所都没有。”接近天金所的人士透露，文件下发之后，天津市金融办就召开专题会议研讨此事。

　　据了解，38号文件下发后，包括深圳前海金融资产交易所、天津金融资产交易所等在内的多家金交所均进行了业务自查。部分金融资产交易所还对业务模式进行了相应调整，例如，重庆金融资产交易所取消了做市商制度。

　　38号文还规定，从事保险、信贷、黄金等金融产品交易的交易场所，必须经国务院相关金融管理部门批准设立。

　　分析人士表示，这意味着，从事保险资产的交易需要得到保监会的批准；从事信贷资产交易需要得到银监会的批准；甚至从事船舶交易业务需要得到交通部的批准。

　　作为金融资产交易所，信贷、保险等金融产品交易是其业务的重头戏，拿到相关监管部门的业务准入就成为其今后生存发展的前提条件。

　　天金所内部人士表示，目前，天津金融资产交易所正在向有关监管部门申请业务资质。

　　曲线扩张

　　整顿的同时，业务并没有停滞。

　　12月初，重庆金融资产交易所公告称，重庆市涪陵区金石小额贷款股份有限公司将于2011年12月1日在重庆金融资产交易所上市发行2011年第二期小贷资产收益权凭证。

　　然而，早在重庆金融资产交易所从事首笔小贷资产收益权凭证之后，银监会即对此展开专门调研。调研发现该业务潜在风险较大，9月前后，银监会还向各地银监局和商业银行下发风险提示。

　　“小贷资产证券化产品风险高且可能引发系统性金融风险。”银监会要求，银行业金融机构不得参与此项业务，且务必审慎管理与小贷公司的业务合作，切实做好风险预警监测与防范工作。

　　值得注意的是，与此前的小贷资产证券化产品相比，重庆市涪陵区金石小额贷款股份有限公司在重庆金交所发行的2011年第二期小贷资产收益权凭证已取消了做市商制度，并将销售方式限定为定向销售。

　　一位金交所人士表示，“更愿意将此次清理整顿理解为规范、指引，发展壮大。”毕竟要在发展中解决问题，就像骑自行车，边骑边走很稳，再高超的技术如果停住不前，自行车迟早会倒掉。

　　无独有偶，12月27日，深圳前海金融资产交易所与国开行签署合作协议，加快业务创新步伐。

　　相关负责人在签字仪式上透露，为了缓解资产转让难题，国开行和深圳前海金交所联合探索，开发完成信托+有限合伙的创新金融产品，拟于近期发行。但该人士并未透露创新产品的更多细节。