两年赚三年亏 QDII五载获利面仅12%

　　

　　去年QDII均亏20%强于A股基金 2012年纳入另类QDII实现全球多元化配置

　　文/图/表 记者吴倩

　　在欧债危机的笼罩下，2011年外围市场出现大跌，随QDII出海的基民也与A股基金投资者一样承受着巨幅亏损。虽然QDII基金的整体收益好于A股基金，但老QDII无一实现盈利。而从长期来看，在QDII已走过的5个年头里，两年赚三年亏，49只QDII基金获利面仅12%。

　　本报讯 据众禄基金研究中心统计，剔除2011年以来成立的次新基金，可统计的27只QDII基金2011年的回报率为-19.99%，无一只基金实现正收益。不过仍好于国内开放式偏股型基金-23.35%的平均收益。

　　其中，17只基金累计跌幅超过20%，占比高达62.96%，其中上投摩根亚太优势、易方达亚洲精选和华泰柏瑞亚洲企业跌幅均超过25%。而国泰纳斯达克100的跌幅仅为2.52%，富国全球债券以4.3%的跌幅居次。

　　次新QDII冰火两重天

　　次新QDII基金2011年整体处于负收益状态，年回报率为-9.50%。24只新QDII中，有3只获得正收益，除诺安全球黄金外，诺安油气资源和诺安全球收益不动产同以0.4%的收益率位居次席。而海富通大中华精选、招商标普金砖四国、上投摩根新兴市场和华安大中华升级损失最大，分别亏损29.5%、26.2%、20.8%和20%。

　　仅2009年、2010年赚钱

　　QDII基金至今已经走过5个年头，也是亏多赚少。根据众禄基金研究中心数据，在2007年到2011年间，QDII基金除了在2009年和2010年获得正收益以外，其余年份都是负收益，尤其是2008年上半年之前成立的QDII基金至今一直处于亏损状态，也就是说，该时期之前参与QDII基金投资的投资者至今并未解套，而且有的还处于深套当中。

　　从QDII产品自成立之日起的复权单位净值增长率来看，在可统计的49只QDII基金产品中，仅有6只获得正收益，获利面仅占12%，其余产品悉数亏损，其中上投摩根亚太优势、嘉实海外中国股票和南方全球精选跌幅最大，跌幅分别为49.40%、48.60%和39.70%。

　　建议

　　上半年重配美股和大宗商品类QDII

　　不少理财专家均建议，投资者可在2012年基金投资组合中纳入另类资产QDII基金，降低组合业绩的波动性。

　　国金证券分析师张宇建议，明年上半年重点配置美股和大宗商品类QDII品种，而在下半年则可以适当关注新兴市场的投资机会。

　　张宇表示，上半年，大宗商品QDII看好的顺序为：原油>农产品＞贵金属（黄金）>工业用品等；而从2012全年来看，原油和黄金更为看好。

　　众禄基金研究中心韦恩源也表示，由于美国市场的安全边际较大，在欧债危机背景下，重点关注主要投资于美国市场的QDII基金产品。

　　不过，韦恩源指出，随着美元的强势回归，国际大宗商品价格有可能会震荡下行调整，短期来看，黄金、农产品、抗通胀等主题基金也具有一定的不确定性，建议保守型投资者适当回避。

　　提醒：QDII可有效降低组合收益波动性

　　上海证券发现，在国内股票基金中配置QDII基金可在一定程度上降低收益的波动性，甚至可提高整体收益。