资金博弈政策底 节前上攻概率大
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-01-14 08:07 来源: 华夏时报
兴�兴�”颈钦� 路晓丹 杨卓卿 北京、深圳报道
基金 政策预期利好股市捕捉结构性投资机会
博时主题行业基金经理 邓晓峰
(截至1月12日，该基金近一月净值增长率在290只股基中排名第2)
今年上半年投资会下降，主要是因为房地产市场处于冰冻期；出口由于欧债危机的影响也会下降；至于内需消费，考虑到国内税收增长率一直高于GDP增长率，如果收入分配问题不解决好，消费很难出现爆发式增长。不过，政府今年工作基调和重心已经是“稳增长”，这说明政策面对市场是利好的，投资还需要再结合基本面来看。未来，我们重点看好四个投资方向。一是医药、白酒等消费类防守型股票；二是电力行业，电力行业近期会出现行业的长期拐点；三是保险行业，估值已经是安全区；四是地产行业。整体而言，我们对未来是偏乐观的。
鹏华价值优势基金经理 程世杰
(截至1月12日，该基金近一月净值增长率在290只股基中排名第3)
在目前经济增速下降，国际环境不利，股票供需严重失衡，重融资而忽视投资者利益的情况下，股票市场是很难看到大的机会。尽管如此，我们认为经过连续两年的下跌后，短期市场风险也已经在一定程度上得到了释放，目前一部分个股的投资价值已经开始凸显，尽管从短期看很难判断市场的低点到底在哪里，但对于喜欢自下而上选股的投资者来说，投资机会不断增加。就选股而言，我们还是看好估值便宜、有国际竞争力、公司治理结构较好、管理层比较优秀、善待投资者的公司。
天治趋势精选基金经理 吴战峰
(截至1月12日，该基金近一月净值增长率在132只偏股基中排名第12)
我们预期2012年股市将以结构性机会为主，应该注意把握波段，追求一定幅度的正收益。预期1月份短期继续震荡筑底；建议保持低仓位，配置低估值无泡沫的银行股、铁路股，以及可能出台刺激政策的白色家电、汽车(尤其是乘用车整车)等消费股。春节后，随着流动性改善，市场利率下降可能推动市场反弹，出现估值修复行情；这一阶段，可适当加配早周期的周期股。不过反弹之后，由于市场预期一季报企业盈利恶化、欧洲债务危机等利空因素，市场可能再次下跌，所以此时应再次以低仓位防御为主。
券商 市场超跌 反弹乏力短线宜轻仓观望
中原证券(微博)策略分析师 李俊
根据国家统计局发布的经济数据，2011年CPI同比增长5.4%；12月同比增长4.1%，创15个月新低；12月PPI同比增长1.7%，创两年来新低。尽管CPI同比增速下滑，我却不认为这是对股市的一个利好。接下来，受双节的影响，1月份的CPI有可能出现反弹，如果这样的话，股市将再受打击。
其实，我认为当下的市场情况与2011年6月份的情况相似，比如市场超跌，监管层表态等。相信股市有一波反弹，但持续性可能较差，因为年后外围形势不乐观且春节前市场资金紧张。上周市场连涨两日之后开始震荡下跌，成交量步步萎缩便是反弹乏力的表现。
我认为上周市场的上涨与温总理的表态并无关系，这只是资金在博弈政策底。温总理表态在1月7日，经过1月8日的消化，1月9日的市场是低开低走，在当日10点之后才开始发力上攻。连涨两日之后，这些资金也有些惶恐了，接下来数日便是震荡下跌，成交量也下来了。不过对于春节前最后一周的交易日，我认为大体形势是上攻的，大涨两日时抢筹蓝筹股票的资金建仓平均成本在2200点左右，出于获利目的，接下来5个交易日有可能继续拉升，且更看好大盘蓝筹股。
大通证券策略分析师 吴