姚刚：考虑扩大RQFII规模在港推A股指数标的ETF

　　郭兴艳

　　中国证券监督管理委员会（下称“证监会”）副主席姚刚昨日在香港表示，今年将全面修订企业境外上市法规，适当放宽准入标准，为中小企业和民营企业到香港上市创造条件。他同时透露，将进一步扩大RQFII（人民币境外合格机构投资者）规模，并考虑使用相关额度设立以A股指数为标的的人民币计价ETF（交易所交易基金）。

　　姚刚是在2012香港国际金融论坛上作出的上述表述。他指出，要继续加强和香港资本市场的合作，包括进一步强化香港作为内地企业到境外上市的主市场和主作用、进一步扩大RQFII业务、促进离岸人民币回流至境内市场，以及强化香港作为内地基金、证券、期货公司“走出去”的平台。

　　他表示，今年中国证监会将全面修订境外上市的法规，特别是十年前制定的现行H股上市法规。他指出：“现行的H股上市法规都是10年前制定的，10年以来没有做过修改，上市条件比较高，审核流程也比较长。”而此次修订将适当放宽准入标准、简化审核程序，降低门槛为中小企业、民营企业到香港等境外市场直接上市创造条件。

　　姚刚称，目前内地企业到港上市包括直接和间接上市两种形式，H股公司和红筹公司总市值已超过港交所股票总市值的一半以上。其中，直接上市的H股公司共有168家，累计募集资金总额为1754亿美元；间接上市的红筹或小红筹企业即中国概念公司，据不完全统计，2010年底共有近900家中概股在全球交易所上市，其中一半是在香港。

　　同时，为了配合香港人民币离岸市场的建设，姚刚称，证监会正在积极研究和推动H股公司发行以人民币计价的股票。

　　姚刚昨日透露，将进一步扩大RQFII业务，包括进一步扩大RQFII额度，考虑以RQFII额度在香港发行以内地A股指数为标的的、以人民币计价的ETF产品，并在港交所挂牌交易，实现在RQFII框架下间接投资境内股票市场。

　　他指出，目前香港与A股挂钩的ETF均为模拟ETF，中国证监会希望能尽快扩大RQFII额度，在RQFII框架下优先运用人民币计价ETF间接投资A股，促进离岸人民币回流至境内市场。

　　有接近内地监管机构的人士昨日向《第一财经日报》表示，以RQFII额度设计的人民币ETF若能实现，将与即将宣布的内地投资港股ETF形成资金双向流动。

　　去年底，21家内地基金和证券公司在港子公司获批200亿元人民币RQFII额度。根据规定，使用RQFII额度设计的基金产品，其中不少于八成资金必须投资于固定收益产品，只有最多两成资金可投资于A股。

　　香港证监会已批准17只RQFII基金，海通国际和汇添富的RQFII基金已于近日推向市场，包括中信证券、大成国际、易方达和博时基金等将于春节前后推出类似产品。

　　目前，内地已有20家证券公司、15家基金公司和6家期货公司在港设立分支机构，其中9家基金公司和12家证券公司在港子公司已获得RQFII资格和额度，试点机构额度最多为12亿元人民币，最少为5亿元人民币，共计人民币200亿元。

　　中资银行系券商未能进入首批试点。某高层近日向本报表示，中资银行系券商将争取进入第二批名单，此外，外资机构也欲分得一杯羹。