优化信贷结构力助经济转型 让信贷资金流入经济活动最需要的地方

　　牛娟娟

　　记者牛娟娟央行日前发布的《2011年金融机构贷款投向统计报告》显示，2011年12月末，全部金融机构人民币各项贷款余额54.79万亿元，同比增长15.8%，全年累计增加7.47万亿元。其中，中小企业贷款稳步增长，保障性住房开发贷款增量占比提高；同时，农村贷款和农户贷款增速仍高于同期各项贷款，下岗失业人员贷款迅速增长，助学贷款增长稳定，西部地区贷款保持较快增长。

　　“2011年以来，为进一步加强宏观调控、促进经济结构调整，国家相继出台了不少新举措，如针对过热的房地产市场进行调控，并指导金融机构将信贷资金向‘三农’、中小企业等国民经济薄弱环节和领域倾斜。主动的宏观调控使贷款投放更为谨慎，信贷投向也与国家宏观调控方向基本吻合，全年看，信贷结构继续呈现逐步优化态势。”中国银行战略发展部高级经济师周景彤表示。

　　加大对中小企业信贷支持仍需着力

　　此次数据显示，去年12月末，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社和外资银行中小企业贷款（含票据贴现）余额21.77万亿元，同比增长18.6%；全年增加3.27万亿元，占全部企业新增贷款的68.0%，比上年末提高0.1个百分点。年末小企业贷款（含票据贴现）余额10.76万亿元，同比增长25.8%。中小企业贷款去年呈稳步增长态势，这是去年国家针对中小企业融资难出台相关倾斜政策取得的效果。

　　2011年以来，在国际经济环境复杂多变、不确定性因素不断增多以及我国货币政策由适度宽松转向稳健、宏观调控力度不断加大的背景下，中小企业生产经营状况和融资问题更受到社会普遍关注。为此，国家继续出台了一系列扶持政策，积极引导银行将信贷资金投向中小企业。在一系列具有实质性效果的政策支持之下，中小企业实际获得资金的比例和规模都有所提高。

　　2012年，全球经济增速下行风险较大，我国经济发展也面临诸多复杂性和不确定性，要实现“稳中求进”的经济社会发展目标，应继续做好金融支持实体经济发展的工作，其中尤其要注意引导信贷资金有效支持中小企业发展。“促进中小企业发展既有助于促进经济增长活力，也有助于提升就业、改善民生，长远看更有助于国家经济结构转型。因此，2012年国家继续支持中小企业发展的这一政策方向仍将得以坚持，预计2012年中小企业贷款仍将保持一定增速和规模。”周景彤说。

　　保障性住房建设将成新支撑点

　　去年以来，一直居于贷款“龙头老大”地位的房地产行业，在国家宏观调控政策的持续发力之下，新增贷款规模受到明显影响。从央行发布的贷款投向特征看，2011年房地产贷款增速总体回落，但其中保障性住房开发贷款增量占比提高。数据也显示，12月末，保障性住房开发贷款余额3499亿元，全年累计增加1751亿元，占同期房产开发贷款增量的50.1%，比年初水平提高31.7个百分点。

　　“很显然，随着2011年房地产调控的全年持续，房地产贷款增速持续回落，与此相对照的是，保障性住房开发贷款增长却呈现较快增长态势。”来自工行的分析人士指出，“从数据反映出来的情况看，国家关于保障房建设的相关扶持政策正在逐步落到实处。”

　　周景彤认为，我国住房制度改革的道路依然漫长，促进房地产市场长期平稳健康发展、实现住房制度改革的目标还远未完成。2012年仍是加快发展保障房建设的重要一年，保障房建设和投资或将弥补房地产市场投资放缓带来的一些影响因素，成为新的经济支撑点。

　　而不久前交行金融研究中心发布的《2012年中国宏观经济金融展望》也指出，预计2012年房地产投资增速将回落，但保障性住房建设投资可以部分弥补房地产开发投资下降的影响。虽然2012年保障性住房开工面积下调至700万套，但前两年开工的项目仍在续建，因此2012年保障性住房的投资规模相比2011年不但不会减少可能还会上升。

　　“有扶有控”将不断促使信贷结构优化

　　从2011年全年金融机构贷款投向统计报告来看，当前我国信贷结构不断向好，并呈不断优化态势。新年伊始，各地发展热情高涨，投资冲动较强，引导银行业金融机构加强资金规模管理和结构调整，合理把握信贷投放节奏，进一步优化信贷结构，仍然是当前和今后一段时期的重要任务。

　　专家指出，总结国际金融危机不难发现，经济结构相对合理的经济体，抵抗经济危机冲击的能力比较强，摆脱危机的途径比较多，经济恢复的速度也比较快。因此，抓住危机带来的契机，把我国经济结构调整到一个比较合理的水平，既有利于摆脱国际金融危机给国内经济带来冲击的基础，也有助于我国继续深化改革，加快调整经济结构，转变经济发展方式，促进经济长远健康发展。

　　当前，应继续巩固前期宏观调控效果，把握好贷款投放进度和节奏，把握好信贷资金的投向，即在现有信贷额度下，尽最大可能让信贷资金流入经济活动中最需要的地方。“应在强调总量调控的同时，积极关注资金投向，坚持‘有扶有控’原则，区别对待，积极引导货币信贷合理均衡投放。”周景彤表示，“尤其要注意加大对国民经济发展薄弱环节和薄弱领域、地区的支持，充分发挥信贷政策在加快推进经济结构调整和节能减排中的作用，要从提升经济发展质量和效益、改善民生、促进经济结构调整的角度着眼，不断促进信贷结构优化。相信在‘有扶有控’的信贷政策指引下，今年我国信贷结构将继续呈优化态势。”

　　当前，应继续巩固前期宏观调控效果，把握好贷款投放进度和节奏，把握好信贷资金的投向，尽最大可能让信贷资金流入经济活动中最需要的地方。应在强调总量调控的同时，积极关注资金投向，坚持“有扶有控”原则，区别对待，积极引导货币信贷合理均衡投放。要从提升经济发展质量和效益、改善民生、促进经济结构调整的角度着眼，不断促进信贷结构优化。