投行血本囤保代 中信104将荐28项目

　　晓晴

　　 日前，有媒体称，证监会有望放开保荐代表人的签字权，从目前的两位保荐代表人保荐一个项目（每人可同时在发行部报一个，在创业板部报一个），扩大为可同时在发行部和创业板部各申报两个项目。

　　 “放开保代签字权，为投行项目周转提速创造了条件。”对此，有资深券商保荐人士对本报记者表示。

　　 “届时，项目也进一步会向优秀保代集中。反之，一些拿不到项目的保代则会更闲。”前述资深券商保荐人士称。

　　 强者恒强。因此，券商对于优秀保荐代表人的追逐或将更加激烈。在此背景下的券商投行暗战仍将硝烟四起。

　　 本报记者注意到，以上市券商龙头中信证券和投行大户平安证券为例，2011年，中信证券和平安证券IPO承销数量分别为8家和34家。不过，从保代储备资源来看，中信证券在大肆增加保代储备，而平安证券却面临保代资源流失的窘境。

　　 来自证监会的最新统计数据显示，截至2011年年末，中信证券和平安证券在册保荐代表人数量分别为104人和62人。

　　 中信：疯狂储备保代

　　 据证监会最新披露的IPO申报企业信息统计，目前披露的在审企业中，拥有保荐兵团优势的中信证券显出后劲，在审的主板中小板、创业板企业分别为21家和7家。

　　 值得一提的是，尽管中信证券2011年全年仅承销了8单IPO，但这并不妨碍中信证券疯狂储备保代资源。

　　 证监会最新统计数据表明，仅在2011年一年，中信证券就新增了22名保代，占目前公司保代总人数的比例超过二成，高达21.15%。而更早前的2009年，中信证券仅新增了王治鉴一名保代。

　　 若按业内保荐代表人年薪平均200万元计算的话，中信证券去年为新增22名保代支付的薪酬就高达4400万元。

　　 从今年以来的IPO承销情况来看，中信证券目前暂以2单IPO承销居国信证券之后。今年以来，中信证券分别主承销了中小企业板公司海思科和沪市主板公司吉视传媒，分别募集资金80200万元和196000万元。

　　 调查还发现，中信证券此前在房地产行业的投行业务上花费了颇多心思。不过，受累于国家宏观调控的紧缩政策，公司在此方面布局的保代资源并没能带来丰厚回报。

　　 本报记者注意到，截至目前，中信证券已先后撤回了万科企业股份有限公司、深圳华侨城股份有限公司和保利房地产（集团）股份有限公司、嘉凯城集团股份有限公司四家房地产上市公司的再融资申请。其中，保利地产和嘉凯城的非公开发行申请分别于去年11月申请撤回。

　　 中信证券还于去年10月撤回了另一家房地产拟上市企业上海景瑞地产（集团）股份有限公司的IPO申请。该公司的保荐代表人分别为姜颖和李永柱。

　　 与此同时，中信证券担任主承销的华致酒行连锁管理股份有限公司和桑夏太阳能股份有限公司两家公司的IPO申请，也相继被证监会发审委否决。

　　 此外，中信证券旗下保荐代表人文富胜、牛振松还于去年6月13日受到了证监会的警示。据证监会信用监管详细信息披露，作为九牧王股份有限公司首次公开发行的保荐代表人，文富胜、牛振松两人在承销过程中存在问题。

　　 而今年以来，中信证券主承销的江苏太平洋造船集团股份有限公司首发申请已于1月9日撤回。其保荐代表人分别是董莱和钱伟琛。

　　 平安：风光背后暗流潜涌

　　 本报记者调查发现，尽管平安证券2011年的IPO承销数量高居榜首，但是，其表面风光背后却是暗流潜涌。自2011年以来，其IPO申请撤回率同样也是居高不下。

　　 统计数据显示，自2011年至今，平安证券已先后撤回了11家公司的IPO申请。其中，仅今年以来，平安证券就相继于1月6日和12日申请撤回了深圳科达利实业股份有限公司和广东九联科技股份有限公司的首发申请。

　　 除了IPO申请撤回以外，1月17日，由崔岭和李小波担任保荐人的陕西同力重工股份有限公司首发申请已遭证监会发审委否决。

　　 2011年，值得一提的是先锋医药股份有限公司此前于2010年7月6日申请撤回了创业板IPO申请，2011年4月6日转投中小企业板之后，又申请撤回。该公司两次申请撤回的背后，其保荐人均为徐圣能和赵锋。除了先锋医药以外，同样由徐圣能担任保荐人的北京恒信玺利珠宝股份有限公司也于去年9月28日撤回了IPO申请。

　　 此外，同由王为丰担任保荐代表人的北京海鑫科金高科技股份有限公司和山起重型机械股份公司也先后于去年3月17日和6月14日撤回了IPO申请。

　　 2011年全年，平安证券IPO冲关失利的公司还包括江苏荣联科技发展股份有限公司、湖南胜景山河生物科技股份有限公司、大连冶金轴承股份有限公司、北京京客隆商业集团股份有限公司等4家公司。

　　 特别是担任胜景山河保荐人的林辉和周凌云，因为IPO尽职调查不彻底而被取消了保荐代表人资格。同时，作为保荐机构的平安证券也因此被证监会出示了警示函。

　　 此外，从保代资源储备来看，平安证券如今也大伤元气。此前，平安证券通过证监会注册的保荐代表人有80多位，仅次于国信证券和中信证券位居行业第三。如今，平安证券注册保荐代表人数量已锐减至62人。