熊市百次自购 基金公司“受伤”

　　黄祎妮

　　熊市中，不但基民损失惨重，基金公司的投资同样很受伤。

　　截至今年2月17日，自2011年以来，共有38家基金公司参与自购，其间申购的共有76笔，赎回的有26笔。记者测算显示，在2011年全年沪指下跌21.68%的背景下，基金进行自我申购的几乎全部都是亏损。

　　“在申购行为中，不少都是认购旗下新基金，为其发行护航的。”基金市场人士告诉记者，即使申购老基金，也是出于给投资者信心的考虑因素。

　　百次自购

　　今年的首笔基金申购，来自光大保德信认购其新基金。

　　2月10日，光大保德信行业轮动基金募集的最后一天，公司运用固有资金认购了3000万元。2月15日基金成立时，募集总份额为9.26亿份，基金管理人认购部分占基金总份额的3.24%。

　　而今年以来，唯一一笔基金赎回旗下产品，则是在1月20日，兴业全球基金赎回了1330.47万份兴业全球社会责任基金。

　　据好买基金研究中心提供数据显示，截至2月17日，今年以来基金公司只有这两笔自购行为，而在2011年全年则共有100笔，其中75笔申购和25笔赎回。

　　“从今年前两个月来看，基金自购的频率明显降低了。”分析人士表示，一季度往往是基金公司自购最活跃的时期，但从这两年的情况来看，基金自我投资的热情已远不如2007年、2008年时的了。

　　整体来看，2011年全年的净申购总金额为3.83亿元，其中，2011年3月和9月是基金申购旗下产品最积极的月份，分别净申购了4.923亿元和2.117亿元，而去年1月、4月和6月则是赎回金额最多的月份，分别净赎回了1.941亿元、1.782亿元和1.701亿元。

　　“在这些申购资金中，不少部分是为新基金冲规模的。”基金人士认为，去年是新基金最难发的时期，公司只有动用固有资金来为新基金冲量。

　　但是，统计数据显示，2011年全年共有207只新基金成立，其中基金密集成立最多的月份是5月、7月、8月和11月，分别成立了27只、24只、22只和23只。与想象中不同的是，在去年这四个月中，基金公司申购旗下产品的频率并不高，分别只有3次、3次、4次和4次。

　　而在2011年基金自购中，净申购资金最多的9月份，当月也只有9只新基金成立。

　　近一年多来，上证指数的最高点位3067.46点出现在2011年4月18日，随后便一路下跌。

　　“可能在4月选择赎回旗下产品的公司比较明智。”分析人士表示，基金自购都是比较长期的投资行为，至少也会持有一年以上，所以在去年3月大量申购旗下产品的基金，目前应该都是亏损不少的。

　　而在各类型基金产品中，偏股型基金依然是基金公司在2011年自购的重点。去年一年，股票型基金、混合型基金的净申购金额为1.338亿元和0.3508亿元。

　　另外，货币基金、QDII基金、封闭式基金和保本基金也呈现出了净申购状态，净申购金额分别为7000万元、8806.47万元、5930.27万元和4999.9万元。

　　与之不同的是，在所有类型基金产品中，唯独债券型基金在公司自购中，被赎回的资金大于申购资金，去年债券型产品被净赎回5343.26万元。

　　“打新”亏损多

　　历数各家基金公司在2011年的自购行为，大成基金无疑是自购次数最多的公司，全年共有6次申购或赎回旗下产品。而加上今年1月20日的那笔赎回，兴业全球基金自2011年以来也有6次自购行为。

　　除此之外，华夏基金、汇添富基金和南方基金在去年也分别有五次自购行为。

　　值得注意的是，在大成基金的6笔自购中，除了在去年11月24日认购了3000万元正在发行中的大成可转债基金，其余5笔均为赎回，总共赎回资金2.692亿元。

　　2011年1月14日，大成基金赎回了3000万份大成策略回报基金，以及3493.13万份大成精选增值基金。

　　时隔3天，大成基金又在2011年1月17日赎回了旗下的三只产品，分别是大成沪深300基金10807.793万份、大成行业轮动基金4700万份，以及大成中证红利基金5000.10万份。

　　统计显示，大成策略回报是公司在2008年11月21日，以3000万元买入的，如今以3462.19万元全部卖出；同样，大成精选增值基金也是大成基金在2009年5月11日以3000万元购入的，去年赎回资金为3562.29。

　　去年，大成基金的这两笔赎回，就为公司赚得1024.48万元。其唯一一笔对大成可转债基金的申购，截至2月16日，基金单位净值为1.002元，略有浮盈。

　　同样在去年选择赎回旗下产品的还有华夏基金。

　　据WIND资讯显示，华夏基金在去年的5笔自购均为赎回行为，其在2011年6月9日赎回了旗下四只产品，华夏红利、华夏全球精选、华夏希望债券A和华夏优势增长基金，分别赎回 146.65万份、235.45万份、13000万份和6896.18万份。此外，还在2011年8月22日，又赎回了12353.48万份华夏希望债券A基金。

　　“选择在去年赎回的公司，收益情况肯定比申购的要好。”基金人士认为，2011年沪指从2825点一路下跌至2199点，如此大跌幅的情况下，几乎所有在去年自购的基金都是亏损的，只能用时间来等待。

　　在所有基金公司中，汇添富基金在2011年是最竭力支持新产品发行的公司。

　　数据显示，汇添富在2011年共有5次自购，均是在新基金发行期内进行认购的。

　　2011年3月23日、25日，两次各认购了3000万元汇添富社会责任基金；在去年8月、9月和12月，又认购了汇添富黄金及贵金属、汇添富深证300ETF联接和汇添富信用债A基金，认购金额分别为3000万元、3000万元和2000万元。

　　然而，在汇添富的这5笔自购中，目前只有债券型基金是不亏钱的。

　　截至今年2月16日，汇添富社会责任基金的累计净值为0.856元，成立以来收益率为-14.4%；汇添富黄金及贵金属、汇添富深证300ETF联接和汇添富信用债A的累计净值分别为0.945元、0.9771元和1.007元，成立以来的收益率分别为-5.50%、-2.29%和0.70%。

　　粗略计算，截至2月16日，汇添富在2011年总共自购的1.4亿元资金，对4只产品总投资浮亏为1083.7万元。其中，对汇添富社会责任基金的投资浮亏864万元；对汇添富黄金及贵金属和汇添富深证300ETF联接的投资浮亏为165万元和68.7万元，在汇添富信用债A上盈利14万元。

　　而回顾去年，易方达基金仅有一笔申购行为，却创下了全年基金单笔自购金额最大的纪录。

　　2011年3月3日，易方达基金动用2亿元固有资金申购了18017.92万份易方达增强回报A基金，当时该基金的单位净值为1.110元，截至今年2月16日，该基金的单位净值为1.090元。

　　不过，该基金在去年6月22日发放过0.02元红利。因此，易方达在2011年的大笔投资，其近一年的浮动盈亏刚好为零。