沪版OTC回应：券商入市尚待监管明确

　　曹金玲

　　上海股交中心今日将向证监会相关部门详细汇报

　　启动仅三天，上海股权托管交易中心（下称“上海股交中心”）已受到推荐机构会员名单频繁“变脸”、券商或退出市场等各种质疑。

　　2月17日下午，上海股交中心临时召开发布会，其副董事长、总经理张云峰回应称，目前“与券商合作关系良好”，券商参与这一市场“非常积极”。

　　就券商能否参与、如何参与、角色定位等焦点问题，上海股交中心将于今日向证监会相关部门详细汇报沟通。

　　大量券商已经或正在提出申请

　　对于近日几家证券公司相继从上海股交中心“推荐机构会员”名单中“消失”，张云峰对《第一财经日报》记者回应指出，这主要因为券商开通新业务的内部程序复杂，所需时间比较长。

　　“我们和国泰君安、申银万国等券商合作关系良好。”张云峰强调，在招募会员过程中，券商参与这一市场非常积极；大量券商已经或正在向上海股交中心提出申请，股交中心对券商的态度是“非常欢迎”。

　　事实上，上海股交中心启动前夕，官网显示的“推荐机构会员”名单为12家，其中包括国泰君安和申银万国两家券商，到2月15日该市场启动，推荐机构增加到17家，但上述两家券商已不在名单中，而出现了国信证券和金元证券。目前，国信证券和金元证券也从“推荐机构会员”中“消失”，名单上只涉及包括上海日臻资产管理、上海鼎洪投资管理、交行上海市分行等在内的15家银行和投资类机构。

　　张云峰还透露，就券商能否参与、如何参与、角色定位等焦点问题，上海股交中心将于本周一向证监会相关部门进行详细汇报沟通。

　　券商角色之惑

　　“我们和券商都需要慎重考虑券商入市的角色定位问题，是以推荐机构身份还是财务顾问身份。”张云峰指出。

　　目前上海、天津、重庆三大区域OTC市场呈现三足鼎立，证监会并未明文禁止券商参与地方OTC市场；而重庆股份转让中心会员名单中涉及多家券商，“天津方面则没有券商参与市场。”一位资深业内人士对本报记者说。

　　券商“退出”上海股交中心推荐机构名单后，最大焦点之一是证监会牵头的场外市场建设安排，即以券商为主导、与地方政府合作，建立区域性柜台交易市场；根据初步方案，该券商主导的区域性柜台市场在上海、重庆和天津等地都是“另起炉灶”，这就与地方政府主导的已有柜台市场产生角色定位和是否“兼容”问题。

　　值得一提的是，2月15日上海股交中心启动当天，上海市金融办副主任徐权强调，上海股交中心定位于对接统一监管的场外交易市场，目前要对接的市场主要指北京中关村正在试点的代办股份转让系统（新三板）。

　　交易量较小

　　本报记者获悉，上海股交中心开市至今，开户总数约为450户，其中90%是个人投资者（除公司原始股东，新开户自然人股东约为20个），10%为机构投资者；交易量270.3万元、约54万股。

　　“交易量不算很大的主要原因是，在目前19家挂牌企业中，只有6家企业的股权是可交易的。”张云峰说，根据《公司法》规定，公司发起人持有股份自公司成立1年内不得转让；而很多企业从有限公司转为股份公司不足1年。

　　在张云峰看来，交易不活跃是该类市场的标志之一。“未来也会采取一些措施活跃市场，”他如是说，“一方面，允许个人投资者参与就旨在活跃市场，未来可能会考虑适当降低个人投资者准入标准，来促进市场活跃度；另一方面，会让更多创投、PE和VC进入这一市场。”