存款为王

　　曹金玲

　　在年初新增信贷投放相对疲软的环境下，商业银行揽存大战如何？

　　“今年内，存款都是重点。”一家股份制银行上海市分行行长对《第一财经日报》记者坦言。

　　而在一些分析人士看来，鉴于今年货币和信贷环境的缓解，今年银行吸存压力将有望减小。

　　存款“旱情”难解？

　　“在现有的客户经理考核体系中，存款是重中之重。”一家国有大行沪上支行人士对本报记者表示。在其提供的综合考评表中，有贷款、存款、中间业务收入、基础性指标（包括争取开户数、中小企业授信情况等）等多项分类考核指标。

　　该人士透露，相比以前贷款指标权重高于存款指标，在目前的综合考评中，存款指标所占权重却高达30%～40%，中间业务收入与存款相当，而贷款的重要性权重却几乎下调到接近零。

　　“因为从近一年多情况看，客户经理的放款情况已经不能完全受自身控制，而是分支行层面根据信贷额度进行分配，所以贷款一项不能作为直接考核客户经理的重要指标。”该人士继续说，“换句话说，现在银行更注重从综合盈利情况来考察客户经理业绩。”

　　银行对存款的紧张程度可见端倪。央行数据显示，今年1月份人民币存款减少8000亿元，同比多减7800亿元。而受春节因素影响，企业存款向个人存款转移较多，企业存款减少2.37万亿元，住户存款增加1.68万亿元，财政性存款则增加3518亿元。

　　月末银行存款大战也已显现。2月23日，300亿元6个月国库现金招标利率高达6.8%，距去年10月25日最高中标利率6.83%仅0.03个百分点，更是高于目前商业银行6个月期贷款利率6.1%和1年期贷款利率6.56%。

　　“存款大战必然压迫资金紧张。”光大银行首席宏观分析师盛宏清此前则公开表示，很多银行要将存贷比在月底之前下降到75%以内，总体需要吸收1万亿存款；而2月24日下调准备金率释放的资金其实只有2000亿到银行间市场，银行间市场需要充实1.5万亿资金才能真正解除旱情，使货币利率在2.5%～3.0%水平波动，拉下债券利率，抹平理财利率，让存款回流银行。

　　日均贷存比压力？

　　“今年我们仍然实行日均贷存比监测，总行会对每个支行层面进行考核。”一家中资银行内部人士对本报记者说。

　　而另一家股份制银行上海分行人士则透露，目前该行日均贷存比作为参考指标，没有作为正式的指令性政策来执行；正是存贷比指标压力较大，使得银行在信贷投放上不敢过于激进。

　　75%的存贷比“红线”一直是银监会制约各家银行放贷的重要指标。一方面，存款规模直接影响贷款规模；另一方面，许多存款实际上是由贷款派生出来，在信贷额度控制的情况下，银行吸存压力又会加大。

　　中信建投证券近日一份研究报告就指出，伴随货币和信贷回归常态，今年新一轮存款增长周期将开启，预计2012年存款增速为14%～15%，而且存款增速将持续缓慢提高；尤其在通胀率明显回落、人民币升值加快、存款准备金率下降的月份中，存款增速将明显提高。

　　根据该份报告测算，目前影响银行存款增速的主要因素包括实际利率、人民币汇率，以及存款准备金率。“今年，实际利率提高会增加存款吸引力，人民币汇率升值带来外汇占款攀升，存款准备金率持续下降带来基础货币的扩张，同时信贷宽松、贷款转存款的派生机制也会更为明显，所以2012年银行吸存压力将下降。”报告指出。

　　“存款对贷款的影响也在增加。”另一家国有大行对公业务人士也对本报记者坦言，“今年我们已经开始采取‘以存定贷’的方式，即根据每家分支行新增存款量来确定所能获得的信贷额度。”

　　贷款投放更均匀？

　　2012年初，银行信贷并未出现“井喷”。

　　“首先，包括房地产、政府融资平台等信贷需求较大的领域，都进入敏感阶段，信贷增量控制和所占比例都受到统一管理，而其他领域单笔贷款规模则普遍不高。”上述国有大行沪上支行人士对本报记者说，“其次，有一批已获得授信的客户尚未前来提款，很多企业在春节后刚刚进入正式轨道，暂时还没有用款需求。”

　　他接着说，此外，由于贷款重新定价，利率水平提高使得一些企业在年初还款后并未续借，“新增信贷，即投放信贷去掉还款部分的差额部分并不高”。

　　此前有媒体援引权威数据称，截至2月20日，四大行新增贷款预计在750亿元，尽管比前十天300多亿元的新增量有所改善，仍低于市场预期；而同期四大行各项存款近3100亿元，比当月前十日的4600亿又大幅回落了1500亿元。

　　“在存贷比卡得那么紧的情况下，收益率不高的项目没有太大必要做。”前述中资银行内部人士对记者坦言。

　　而在不少业内人士看来，地方政府对基建投资和发展经济仍有极高热情，在出口形势比较严峻的情况下，今年全年投资仍会保持相对高位，因此信贷资金需求依旧较为旺盛，各个月份的贷款投放更加均匀。

　　目前，中金公司预计2月份新增贷款为7500亿～8000亿元；而申银万国则预计2、3月份信贷投放量分别是8300亿元和8400亿元。兴业银行首席经济学家鲁政委则表示，2月新增贷款将在6500亿元左右，年内将大致保持“每月均匀增长”态势。