一周间两次增资价格翻5倍邦讯技术会计真空还是违规

　　刘宝强

　　邦讯技术股份有限公司（下称“邦讯技术”）的IPO之路又起风波。日前，业内人士向《第一财经日报》记者投诉，邦讯技术在2010年8月的短短一周间进行了两次增资，但第二次的增资价格却增长534.79%；首次增资行为应属于股权激励，视同购买员工服务确认为当期费用。但是国海证券投行王河对本报记者表示，形式上看是股权激励行为，但在实施上目前存在管理真空。

　　证监会创业板发审委于今年1月11日通过了邦讯技术的首发申请。邦讯技术招股说明书显示，其在2010年8月连续进行两次增资。2010年8月20日，邦讯技术新增融铭道投资、杨灿阳、郑志伟、陈文兰、杨文星、胡舜明、陈喜东等7名股东，其中杨灿阳等人为公司高管；8月27日，邦讯技术新增望桥投资、华友金镀、中海金讯、通鼎集团、施贲宁等5名股东。但蹊跷的是，此次的增资价格为2.14元/股，该价格与增资前净资产相近，而仅一周之隔，第二次的增资价格却为13.58元/股，增长534.79%。

　　上述业内人士质疑，如果首次增资为股权激励，根据我国《企业会计准则第11号——股份支付》的规定，拟上市公司与员工之间的股份交易，如果是用于股权激励（包括激励/补偿员工过去的贡献）且购买价格低于市场价格，说明实质上是购买员工服务或奖励员工的目的，应确认为当期费用。如果没有明确激励目的，在没有充分的例外证据的情况下，若购买价格低于公允价值，则实质上是股权激励，也应视同购买员工服务确认为当期费用（如果有确切证据证明为权益性/资本交易，则可不计入费用）。

　　邦讯技术8月20日的增资价格远低于其后发生的股权交易价格，仅为外部股东增资价格的15.75%，也仅为增资前净资产的公允价值，根据实质重于形式的原则，本次增资行为应视同对管理层股权激励。按照股份支付的相关规定，如果以外部股东增资价格为公允价值，则2010年当期的激励费用高达8898.90万元，而公司2010年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为5503.99万元。一旦按照会计准则确认激励费用，邦讯技术当年将产生巨额亏损。即使以增资前净资产为公允价值，公司也将确认2294.80万元激励费用，那么其2010年归属母公司的净利也将减半。

　　王河认为，目前财政部的《企业会计准则第11号——股份支付》会计准则规定的是上市公司，但是目前邦讯技术尚未上市，对于未上市的公司，证监会窗口指导认为，应该按照相同于上市公司的会计准则处理。但是事实上，此前也有企业并未按照会计准则处理，比如大金重工（002487.SZ）。

　　在以往的IPO中，监管层屡次在反馈意见中提及管理层低价入股及相应会计处理问题，相关公司则会详尽论证管理层低价入股并非股权激励。

　　新筑股份（002480.SZ）、风范股份（601700.SH）及瑞和股份（002620.SZ）等都对管理层低价入股进行股权激励的会计处理。“对股权激励视而不见扭曲了会计信息的真实性，人为地提高了公司的业绩和成长性，不利于证券监管部门的监管和投资人的决策，降低了市场资源配置的效率，甚至可能会给利益相关者带来损失。”上述业内人士认为。