重启在即投资或超3900亿 券商研报力荐核电“三宝”

黄祎妮 2012-03-13 23:56:27  

　　核心提示：上周，国务院总理温家宝在政府报告中指出，要发展安全及高效的核电；这也是“安全高效发展核电”首次被写入政府工作报告。

　　日本3·11地震一周年后，国内重启核电的呼声再起。

　　3月13日，受核电“十二五”规划最早上半年出台的消息刺激，核电板块重启升势。

　　大智慧数据显示，截至收盘，核电板块累计上涨1.72%，在沪深两市板块居前，江苏神通（002438.SZ）涨停；43只板块个股中仅3只下跌，跌幅最大的湖北能源（000883.SZ）下跌0.46%。

　　核电重启背景下，受券商推荐的个股包括(600875.SH)、南风股份（300004.SZ），及中国一重（601106.SH）等。

　　重启审批

　　“两会”期间，关于核电重启的利好消息频出。

　　上周，国务院总理温家宝在政府报告中指出，要发展安全及高效的核电；这也是“安全高效发展核电”首次被写入政府工作报告。

　　3月10日，全国政协委员、国家核电技术公司董事长王炳华又在政协新闻发布会上表示，中国政府会在今年或在今年更早些时候恢复核电站项目的审批。

　　“这是核电高层人员，第一次公开发布核电重启时间，确定性比较高。”沪上券商研究人士表示，预计两会结束之后，核电重启或将提上日程。

　　3月13日，有媒体引用国家能源局内部匿名人士话语称，预计今年核电“十二五”规划能够出台，极有可能在上半年就能够出台。

　　这一系列消息刺激下，核电板块在13日表现凌厉。

　　截至当日，江苏神通（002438.SZ）涨停领衔整个板块，南风股份（300004.SZ）紧随其后，日涨幅为6.70%；自仪股份（600848.SZ）和中核科技（000777.SZ）的涨幅分别为4.93%和4.02%。

　　此外，板块内涨幅均超过3.5%的还包括沃尔核材（002130.SZ）、东方锆业（002167.SZ）、中国西电（601179.SH）和中国一重（601106.SH）。

　　“核电处于行业发展确定性不断上升的趋势中，后续利好信息的刺激会较多。”平安证券在其报告中表示。

　　此前，影响核电行业发展的因素主要集中在三点：首先，核电安全规划的颁布；其次，核电审批放开；最后，核电中长期规划的最后确定。

　　而核电安全规划的完成，将是重启核电审批的时点。“核电安全规划正进入最后阶段，审批放开时点最早或在近1至2个月。”沪上一匿名人士对记者透露。

　　投资或超3900亿

　　一年前的日本福岛核事故，曾使得国内逾400亿元核电装备订单被取消或中止供货；这一次，随着核电项目重启，市场预计这400亿元订单有望率先被激活。

　　然而，接受记者采访的多名机构人士却表示，审批放开并不等于大规模建设。

　　“订单难以重新回到2008年至2009年的高点。”国金证券认为，虽然核电审批放开箭在弦上，但是，审批放开后核电招标量更值得关注。

　　“短期来看，核电相关标的反弹落后于大盘，核电安全规划的最后颁布和核电审批的放开将存在一定的交易性机会。”国金证券在其报告中表示。

　　华泰证券认为，受能源需求持续上涨和碳排放下降承诺的双重压力，继续发展核电是我国能源战略的必然选择。“要达到2020年非化石能源占一次能源15%的承诺，我们预计2015年前新开工核电装机容量在3000万千瓦以上，投资规模超过3900亿元。“

　　“重点关注核电业务总量最大的东方电气，以及业绩弹性较大的南风股份。”华泰证券在其报告中建议。

　　具体来说，东方电气核电订单充裕，2012年和2013年迎来收入确认高峰，同时火电设备已经处于行业景气低点，继续下滑可能性较小，也将对东方电气业绩形成支撑。而南风股份的核电业务占到营业收入的45%以上，业绩弹性大。

　　此外，随着核电重启，核电铸锻件、核岛常规岛主设备、核级阀门和核电空调同暖系统等细分行业有望全面复苏。华泰证券预计，仅核电铸锻件一项，在未来四年年均需求就将达到86亿元，占市场份额80%以上的中国一重将受益明显。