基金圈钱不赚钱 基民沦落为饥民股市“养鸡”将成为过去式

　　晚报记者 沈梦捷

　　3·15之际，不得不翻翻基金圈里的陈年旧账。经历了去年的沦落，曾以“专业投资”标榜的基金颜面尽失。对于不少曾对基金深信不疑的投资者来说，“养鸡”或将成为一段永久的过去式。股市涨的时候基金涨得慢，跌的时候跟着一起跌，有时跌得比股票还欢。与其这样，还不如自己炒股玩。

　　光大保德信失信于老鼠仓

　　在基金十宗罪中，老鼠仓堪称是第一大罪。去年1月，长城基金公司原基金经理韩刚因“老鼠仓”被判处有期徒刑一年，没收其违法所得并处罚金31万元，成为中国基金业第一个因“老鼠仓”获刑的基金经理；去年10月，光大保德信原投资总监许春茂因犯利用未公开信息交易罪，被判处有期徒刑3年，缓刑3年，并处罚金人民币210万元，成为继韩刚之后第二个因“老鼠仓”获刑的基金经理；原交银施罗德投资总监、上海重阳投资首席投资官李旭利被诉 “利用未公开信息交易罪”，李旭利有可能成为公募第三起因“老鼠仓”受到刑事处罚的基金经理。

　　对于2011年许春茂老鼠仓一案，光大保德信基金的处理方式令其面子受损。早在2010年许春茂被调查仍是传言之时，光大保德信基金一直都沉默以对，并没有对外作出正式的说明。一直到2011年6月份，许春茂涉“老鼠仓”事件披露后，光大保德信才对外公开回应。不过其回应不仅言辞空洞、缺乏实质性内容，还存在推脱责任的嫌疑，却没有对公司自身存在的问题进行自省。此外，公司也没有提供任何对于此案涉及基民的赔偿方案，甚至是赔偿的意向。自光大保德信基金成立以来，7年半的时间里，累计给基金持有人亏损了126.47亿元，但却稳收管理费20.8亿元。

　　嘉实旗下社保组合28股被套

　　目前具有社保基金管理人资格的基金公司共有16家，其中管理规模较大的为华夏、国泰、嘉实。其中，管理着社保基金7个组合的嘉实基金则在打新和操盘上屡屡失误。

　　据统计，嘉实基金旗下的三只社保组合，在去年三季度合计持仓35只个股。公开资料显示，如果其一直持仓至今年的2月28日，共有28只个股被套，而且这个统计数据还包括了今年以来的大幅反弹。而在操作新希望的过程中，嘉实基金更涉嫌以社保基金组合资金为自家基金产品 “抬轿子”，导致社保基金目前仍处于深套浮亏状态。

　　从近年来的表现看，嘉实基金所管理的三只社保组合的具体操作情况看，则更类似于一般散户的习惯性操作“追涨杀跌”。

　　益民基金四年半没发新产品

　　益民基金，一家只听其名不见其行的基金公司。这家成立于2005年12月的基金公司，从2008年下半年开始，在近4年的时间里没有任何新产品发行，这也造成其成立6年来资产规模龟速发展，至今仍不到50亿元。上周，这家公司终于向证监会提交了一只混合型基金的申请材料——益民核心增长灵活配置混合型基金。

　　此前据益民基金已离职员工透露，公司长期没有新基金发行是因为公司一直处于“责令整改”状态。在公司治理混乱的情况下，基民自然也难以赚到钱。虽然益民基金的规模一直处于较低的水平，在五年半的时间里，还是累计让投资者亏损3.14亿元，但却收取管理费4.8亿元，其中银行托管费8096.5万元。

　　公司旗下两只混合型基金，其中益民创新优势除了在2009年表现尚可外，其余三个会计年度，均排到同类型基金的后半部；益民红利自2007年后，业绩几乎都在垫底的位置，2010年甚至排名倒数第三。

　　诺德、汇丰晋信挂羊头卖狗肉

　　为了应对基金同质化竞争，各家基金公司纷纷在发行新基金时冠以各种名号，以求达到差异化效果。然而，在选择实际投资方向上，有些基金公司并非完全像其发行时所承诺的那样，“挂羊头卖狗肉”的基金随处可见。

　　从招股说明书来看，诺德中小盘将投资于具备核心竞争力的高成长型中小市值上市公司。但事实上，在诺德中小盘十大重仓股中，“非高成长型中小市值上市公司”的贵州茅台、九牧王、五粮液、海螺水泥赫然在列，比起中小盘，这只基金更像是一只消费类基金。从2010年6月28日成立至3月 7日，该基金净值增长率为-18.77%，同期大盘跌幅仅为-5.23%。

　　汇丰晋信旗下也有多只基金配置“不靠谱。”成立于2010年的汇丰晋信低碳先锋在实际投资过程中并没有显示出其“低碳”的本色。截至2011年末，其重仓股中，制造业在基金份额中占 54.19%，其次分别为信息技术18.57%、金融保险14.69%等。前十大重仓股中，竟然没有一只能和低碳这个概念挂上钩。

　　中邮彪悍投资亏损基民买单

　　在所有基金公司中，中邮基金留给市场的印象是“猛追猛打”、“风格激进”、“横冲直撞”。在2007年，投资风格激进的中邮基金高歌猛进，但随后多年熊市里，中邮基金则为其一如既往的“彪悍”风格付出了巨大代价。过去五年半的时间里，中邮基金累计让广大持有人亏损近130亿元，但公司却坐收管理费26.6亿元。

　　投资风格激进不是错，但为此买单的是信赖与你的基民。那么，遭遇大面积赎回便是情理之中的事了。旗下中邮核心成长自成立以来长期业绩低迷，5年从未分红，截至2012年2月15日，中邮核心成长股票2008年以来净值回报率为-56.94%，基金净值仅4毛，基民忍无可忍，在网络发帖公开质疑“新手”基金经理谭春元、邓立新能力差，基金更是遭到了巨额赎回，与2007年底相比，该基金净赎回129.23亿份，净赎回率30.55%，基金资产规模4年间缩水343.79亿元，下降幅度深至71.36%。旗下2006年成立的中邮核心优选股票也遭到持续赎回，该基金4年以来回报率为-51.77%，时至2011年底，该基金份额与2007年底净赎回61.56亿份，净赎回率43.21%，资产规模4年间缩水210.68亿元。

　　海富通基金经理“一拖五”

　　有统计显示，每10基金经理中，就有一位身兼数职、管理多只基金的“业务骨干”。其中，海富通基金的邵佳民管理着5只基金，堪称最“累”的基金经理。

　　由于海富通基金的女基金经理张丽洁休产假，其管理的海富通货币及海富通稳进增利分级暂由邵佳民管理。如此一来，目前邵佳民共管理着5只基金，分别为海富通货币、海富通稳进增利分级、海富通稳固收益、海富添利债券及海富强化回报。

　　从基金公司的角度来看，华安基金、招商基金及海富通基金“一拖多”的现象最为严重，均有4名以上的基金经理管理着3只或3只以上的产品。

　　实时显示，“一拖多”的基金经理去年业绩大部分不理想。从数据来看，目前 “一拖多”的确实以同类基金为主，且大部分为被动型基金。当然，也有汇丰晋信邵骥咏、金元比联侯斌、汇添富的苏竞等基金经理管理着3只主动型的偏股型基金。从这些主动型基金的基金经理去年的业绩来看，大多均不理想，骥咏、侯斌、苏竞等掌舵的基金绝大部分去年净值收益率均下跌超过20%。

　　工银天弘长信拼新手

　　为了解决人才的饥渴，除了由明星基金经理 “一拖多”这个解决之道外，无奈之下，越来越多经验趋向于零的“菜鸟级”基金经理也开始上任，其中不少居然还出现在了“一拖多”的行列中。

　　工银瑞信的何江。目前他名下掌管的基金已多达4只，而在此之前，何江从未担任过基金经理一职。

　　天弘、长信等基金有过半基金经理是新手。数据显示，天弘基金的6名基金经理中，有4名的基金经理从业经验在1年以内，且没有1名基金经理的从业经验超过4年；而拥有12名基金经理的长信基金，有7名从业经验在1年以内。

　　对于这样的基金经理成长之路，一些基金业人士忧心忡忡：“这些基金经理根本没有做过投资，完全是在拿投资者的钱练手。 ”

　　博时被疑虚增基金首募规模

　　至2月27日，博时旗下第29只基金天颐债券发行。由于在去年的下跌行情中取得股基冠军的好成绩，因此，博时基金今年无论在新基金发行还是业绩宣传方面，其攻势都十分强势。然而，从整体而言，博时旗下大多数基金不但没有给基民带来分文收益，反而造成了较大亏损。同时，在日常经营过程中，博时基金屡屡出现涉嫌违规甚至违法的行为。

　　从2011年11月8日至2011年12月12日，博时回报混合基金的单位净值一直在1元附近。 2011年12月13日，该基金开放申购赎回，至2011年底，其规模已迅速萎缩至2.80亿份，净赎回规模高达3.26亿份。

　　早在2007年，博时基金通过大比例分红等误导基民的营销方式，实现了资产规模的急剧膨胀。但是，这种通过杀鸡取卵所获得的规模扩张危害巨大。从2008年至2011年，博时旗下的非货币基金累计亏损愈667亿元，同期，该公司累计提取管理费收入近60亿元。

　　财通基金成立半年亏6000万

　　财通基金是一家去年新成立的基金公司，还没在资本市场打出啥名号，便遭遇了亏损的厄运。

　　持有财通基金30%股份的上市公司升华拜克2月28日公布年报，财通基金财务状况也被摊开在大众面前。成立于2011年6月下旬的财通基金，截至去年年底实现营业收入292.38万元，净利润亏损6383.70万元。半年时间，财通基金亏损额已达6000多万元，平均每月亏损额上千万。

　　财通基金在成立之时“家底”并不殷实，其注册资本金仅为1亿元。这意味6383万元的亏损，占原注册资本超过7成。

　　[链接]

　　关注宁夏卫视每个交易日晚21：00-22：45的《证券之夜》，上海观众请锁定16频道，敬请留意。