私奔客中失落的大佬
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-24 01:44 来源: 第一财经日报
刘田
顶着明星基金经理的光环，踏上绝对收益的新征途，最后却是“美人依旧，英雄迟暮”。
6年的公募基金经理私奔浪潮中，这样的失落者并不在少数。
但从产品被强制清盘而言，就有隆圣投资的王贵文、上元投资的孙志洪、弘酬投资的孙燕军、柏恩投资的龙小波，以及三羊资产的林少立等。还有些人，则因为业绩平平，辉煌不再。
失落者之一：王贵文，清盘所有产品
根据第一财经日报《财商》统计，在79位“私奔”的公募基金经理中，旗下产品遭遇非正常清盘的有6位。其中，王贵文执掌的隆圣投资，更是一次性将旗下全部产品清盘。
王贵文是第一批取得CFA资格（特许金融分析师）的基金经理，还管理过社保基金。在创立阳光私募之前，王贵文在嘉实基金担任总经理助理，还管理着嘉实主题精选。
当时，嘉实主题精选的规模曾在2007年一度达到170多亿，王贵文的管理业绩并没有因为规模增长而下滑。根据好买基金网的数据，2006年7月至2007年7月，王贵文管理嘉实主题精选期间基金净值增长175.9%，在同期同类基金中排名第七。
2007年7月，王贵文离开嘉实基金创办隆圣投资，成为最早一批从公募转战私募的试水者。同年11月先后发行了4只阳光私募产品，当时A股市场刚刚过6124点最高点，股指急转直下。王贵文刚一“下海”就差点被“淹死”，到2008年底，王贵文的四只产品均出现大幅亏损，亏损最大的幅度达50%。
从其公开言论来看，看反市场是他失误的主要原因。2008年2月底，王贵文在公司季度策略会上语出惊人“我们认为市场将会在本周形成中期底部，也就在4100点附近，上升空间则在3个月后的6700点”。显然，他的判断完全错误了。
2010年，王贵文一度迎来了历史性转折点，其产品净值一度恢复至1元左右，但好景不长，2011年伴随着大盘的下跌，王贵文的4只产品也一路向下。2011年底，中投信托在网站上发布了隆圣系列产品的清盘信息，这次是由隆圣投资主动提出的清盘要求。
此前，王贵文在2010年11月还清盘了一只成立于2009年4月的隆圣精选。与前四只产品不同的是，隆圣精选的业绩相对靠前，成立以来的收益率达54.37%。据相关人士透露，隆圣精选的清盘主要是因为赎回压力过大，导致产品规模急速缩水。
到了2011年底，王贵文也成为了“公转私”中清盘其所有产品的“第一人”。现在来看，王贵文的“主动退出”似乎也有点过早。
毕竟2012年以来，A股市场已经出现了明显的反弹。
失落者之二：吕俊，规模虽大业绩平平
在公募基金业绩风光，私募之后便落寞的人不在少数。尤其是在去年，一批知名私募纷纷遭遇滑铁卢，从容投资的吕俊便是其中之一。
吕俊正式涉足基金行业是在2001年，他加入了国泰基金，从研究员做到基金经理。2004年吕俊又转投了上投摩根基金，并成为投资总监兼副总经理。
回顾吕俊在公募期间的业绩，可谓成功到让人难以置信。
2004年4月至2007年8月，吕俊任职上投摩根基金公司，其管理的中国优势基金累计收益550%，远超同期同类基金321%的复合收益。
2007年8月吕俊辞去上投摩根的一切职务，并在当年11月创立了上海从容投资。目前上海从容投资旗下共有20只产品，管理资产规模在30亿左右，在众多私募基金管理公司中从容的资产规模位居前列。
但是，从容旗下产品的业绩并没有处于前列。根据本报统计，吕俊亲自管理的18只产品自成立以来平均年化收益率为-8.71%，在公募派阳光私募基金经理中排名第39位，处于后三分之一，与其公募期间的业绩水平不可同日而语。
“其实，吕俊的业绩在2008年还算比较好，2009年和2010年也还可以，主要是在2011年产品亏损幅度比较大。”好买基金研究员孙文迪对记者表示，从容投资的投资标的主要集中在消费股和医药股，而且大多数是中小盘成长股，但这个行业在2011年正好表现不佳，所以一定程度拖累了业绩。
从从容投资的人才引进上，也可以看出吕俊对医药和消费的重视。2011年4月，在医药领域有多年经验的姜广策加入从容投资，并且发行了业内第一只医药基金。目前从容旗下的医药基金已经达到6只。
一开始，姜广策的加入确实让从容投资面貌一新。2011年6月成立的从容医疗1期在当年实现了46.83%的收益率，医疗系列其他产品也如火如荼发行。但是2011年开始医药板块进入调整期，从容医疗系列的业绩也随之下滑。目前，从容旗下的医疗系列除了1期外，其他几只净值都仍在1元以下。
从容投资还有专门的消费研究小组，并聘请了在消费领域颇有研究的陈宸担任消费品研究主管。
孙文迪指出，整体来看，从容投资的投资风格还是偏向价值派，长期来说，毕竟大消费类股票还是符合中国经济转型的方向。
从这个角度来说，从容投资暂时的“低落”是不是正在“蓄势待发”呢？