股票约定购回有望向个人开放

　　【深圳商报讯】（记者 王 沁）昨日，海通证券、中信证券相关人士向记者透露，股票约定式购回交易将于近期放开。其方式为标的股票由上交所扩大至深交所，交易者从机构扩大到个人，试点券商的数目也将增加。而试点券商营业部则表示，目前业务量并不大，各项工作都在摸索阶段。

　　业内人士表示，早从2009年开始上交所就开始研究股票约定这项创新业务，到去年底才选定中信证券、海通证券、银河证券三家券商进行试点，而近期试点范围及交易内容将扩大。

　　海通证券人士透露，客户准入条件目前是针对资金账户500万以上的机构客户，且其不能为持有上市公司5％以上股票的股东，可以是生产性企业或上市公司；开户时间在六个月以上，不存在严重影响偿债能力的情况；购回期限由双方协商确定，但最长不能超过182天；交易的标的券种为沪市股票、ＥＴＦ基金和债券。

　　股票约定式购回交易，是指符合条件的投资者以约定价格向证券公司卖出特定股票，并约定在未来某一日期按照另一约定价格从证券公司购回的交易。其与券商融资融券中的融资业务以及银行、信托公司的股票质押融资类似，但后者是在不改变股权所有权的情况下，增加客户的流动资金。而约定式购回则是一段时间内将股票卖给券商，股权发生了暂时性的转换。

　　目前股票约定式购回，券商只能出借自有资金，通过开展这项业务，券商除了获得一部分利息收入，还可以增加交易量。对上市公司大股东来讲，虽然其所持股份已全流通，但为维持控股比例，这些股份有很长时间锁定期，并不能发挥其在资本市场应有的作用。股票约定式购回则可将这部分股份盘活，对于资金吃紧的企业来说，可以成为其新的融资渠道。

　　海通证券2011年报显示，约定购回证券（股票）余额为0．32亿元。海通证券营销渠道人员表示，因为从客户认知到培养需要一个过程，试点业务开展以来，需求不是非常旺盛，业务量也不大。有券商行业分析师表示，因毕竟试点的还是只一部分券商，且业务量总体占比较小，对业绩影响可能不大。