温州试点个人境外直接投资 楼市资金或抽空10%

　　个人境外直接投资试点温州本土 8000多亿元民间资金打开一个新投资通道

　　国务院常务会议决定设立温州市金融综合改革试验区，其中研究开展个人境外直接投资试点备受市场关注，对于温州本土8000多亿元的民间资金来说，无疑打开了一个新的投资通道，很多温州投资者表示欢迎。

　　不过，有股民担心，此政策可能会分流A股资金，而且楼市需求也受到影响。记者采访获悉，如果此项业务正式开展，对股市没有大冲击，但对楼市负面影响较大。

　　文/表 记者张忠安、吴倩、周裕妩

　　民间流传的《温州市个人境外直接投资试点方案》部分内容

　　年满18岁的温州户籍居民，只要说明资金来源、投资项目合法证明等，就可向温州市商务局申请。经审查后，由国家外管局温州市中心支局放行境外投资。《试点方案》规定，温州个人境外直接投资可通过新设、并购、参股等方式，在境外设立非金融企业，或取得既有非金融企业所有权、控制权、经营管理权等权益。

　　禁止性规定

　　不准投资设立境外特殊目的的公司；对涉及我国禁止出口的技术和货物以及能源、矿产类境外投资设定限制；不准在与我国未建交国家投资；禁止在特定国家或地区的境外投资以及涉及多国(地区)利益的境外投资。

　　同时，试点期间，1个人1个项目不得超过300万美元，多个人1个项目不超过1000万美元，1个人年度总额不超过2亿美元。

　　据温州中小企业发展促进会会长周德文透露，据不完全统计，到2010年，温州民间资本投资于固定资产的资金达到1.2万亿元，流动资本达到8000多亿元。从2000年开始，温州人坚持在全国各地炒房、炒煤、炒油，他们也一直关注海外的投资。

　　是海外抄底并购好机会

　　28日召开的国务院常务会议决定设立温州市金融综合改革试验区。其中研究开展个人境外直接投资试点备受市场关注，“这将为中国民间资本的海外投资打开一条合法而便捷的通道，此前，还没有一个城市放开个人境外直接投资。”周德文说。

　　温州有60万海外华侨，来自温州市外汇管理局的数据显示，2011年，温州境外投资额5352.7万美元，外汇资金汇出2139.04万美元，人民币境外投资176.7万美元，对外担保450万美元。

　　由于国家外管局现行的政策规定，中国居民每人每年换汇额度仅为5万美元，且个人不允许进行境外直接投资，此前有部分民间对外直接投资的需求是通过地下金融、侨商互助和企业外贸等渠道实现。

　　温州大学商学院常务副院长张一力认为，个人境外直接投资试点的获批对于温州具有实际意义。“堵不如疏，这将拓宽温州民间资本的投资渠道。”

　　温州市服装商会会长郑晨爱认为，开放个人境外直接投资，有利于企业减少贸易中间环节，而且，目前欧美经济正处于低谷，对温州企业海外并购是个好机会。

　　直投影响之股市

　　出海炒股的应不太多 对A股影响小

　　“现在市场这么差，要是个人直接投资境外市场，应该会分流资金的，这对股市会不利的哦。”昨日有股民称。不过，业内人士指出，肯定有影响，但实际影响会很小，几乎可以忽略不计。

　　在温州市金融综合改革的12项主要任务中，第4项任务明确表示，要研究开展个人境外直接投资试点，探索建立规范便捷的直接投资渠道。此外，天津版个人境外直投获批预期升温，据悉，这些资金可投资海外股市。

　　对于个人境外直投对股市的影响，“情况比较复杂，只简单说，温州金融改革和场外交易开闸将使A股雪上加霜。”著名会计专家张连起告诉记者。

　　不过，多数分析认为，股民不必过于担心。“我们认为，这个几乎没有啥影响，这个政策跟股市的关联度非常低。”北京一家机构昨日在接受本报记者采访时指出。实际上，个人境外直投开闸就为民间资本找到新的出路。

　　“温州资金出境后，根据他们的运作风格，拿去炒股的应该不会太多。”有券商研究人士指出。

　　同时，严格监管也不会引发资金大规模出境。交通银行首席经济学家连平表示，从此前的《温州市个人境外直接投资试点方案》来看，限定极为严格，个人只能通过新设、并购、参股等方式在境外设立非金融企业或取得既有非金融企业的所有权、控制权、经营管理权等，且不准投资设立境外特殊目的的公司，引发资本外逃的可能性是很小。

　　直投影响之楼市

　　对楼市的冲击比对股市要大得多

　　炒房炒楼一直都是温州资金的强项，因此，分析人士指出，如果个人境外投资放开，对楼市冲击比股市大得多。

　　亚太城市房地产业协会会长谢逸枫告诉记者，虽然温州资金在海外有投资房地产、民间借贷及基金证券等，但房地产占比较大。自2011年以来，温州民间借贷综合利率持续上扬，2011年8月首次突破25%。而从民间借贷资金用途来看，用于房地产投资的民间借贷占比20%；借给民间中介的金额大概也占到两成。

　　“很多投资客往国外投资，譬如房地产和其他产品，如果直投开启，至少分流10%以上。” 谢逸枫分析称。而且一旦楼市外资撤离，房价下行趋势将越来越明显。实际上，除了境外市场对国内炒楼资金的稀释外，楼市宏观调控导致国内投资房地产风险加大，部分资金已经撤出房地产。

　　满堂红研究部提供的数据显示，2月份广州购买二手住宅的客户中，一次性付款的比例从1月的35.4%减少到2月的30.5%，商业和公积金贷款比例从1月的64.6%增加到2月的69.5%。这也意味着，刚性需求购房比例再次攀升，而投资客有退潮迹象。

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　　QDII出海五年赚钱者寥寥

　　最新数据显示，国内投资者投资境外的主要渠道之一是QDII基金，从QDII基金“出海”五年的战绩来看，可谓甘苦自知，赚钱者寥寥。

　　据众禄基金研究中心数据显示，截至3月28日，QDII基金平均上涨8.24%，其中20只基金涨幅在10%以上。

　　不过，从过往五年多来的情况看，资产管理规模已达约600亿元的QDII基金实在是让跟随“出海”的投资者历尽坎坷。截至3月28日，51只QDII基金中多达36只、占比70%的累计净值低于1元面值，上投亚太、嘉实海外的累计净值还只有0.5元左右。因此，QDII整体出海“呛水”显示出不辨时机地茫然试水境外投资实属不智。即使资本大门放开，这些资本依然会谨慎行事。