"巴菲特们"的超越之旅

　　

　　读完《身边的巴菲特》这本书，你不仅可以学会正确地做事，做正确的事；而且也可以超越巴菲特，至少在收益率上是可以实现的。这本书给我们讲述了华尔街10位散户的投资传奇，他们没有对冲基金的从业经验，没有常春藤名校的文凭，他们来自生活中的各个领域———软件推销员、门诊医生、狂热的电脑迷，甚至家庭主妇……每一个故事都有血有肉，给予我们意犹未尽的启示。

　　10个散户的投资传奇

　　克里斯托弗·里斯，一个流浪汉，从19岁到49岁都做着低报酬的工作。他的投资，虽然在2008年金融危机时亏损过40%，但总体收益率却到达了25%。因为他是一个流浪汉，所以特别注重一个公司的生存底线，总是根据企业的有形资产价值、真实收入和负债水平，以最糟糕的情况来对付可能的风险。因此，他的选股原则只有一个：如果一只股票以他计算出来的价值的一半出售，他就买。不求多，一年可能也就只做一两个项目。他卖出的标准也很简单：系统风险增加时，卖出；股价接近预估的公允值时，卖出；可找到更好的低风险投资时，卖出。

　　约翰·纳文，一个曾经的电台D J，对艾略特波浪理论、熊市短线投资情有独钟，曾经组合投资亏损130万美元，也曾抓到里约纳西亚金矿，而获得了653%的收益。他用随机指标(K D J)、平滑异同平均指标(M A C D )、相对强度(R SI)等指标判断牛熊，选定股票后，他持仓的时间在3天到3个月之间。在操作中，他喜欢使用情绪指标作为反向操作工具，回避有故事的股票，当股价跌幅超过买入价的5%就止损。

　　迈克·科萨，一个废水循环与处理工程师，喜欢“坠落飞刀”的刺激，选择危机、重组中的企业投资，曾经损失过92%，但2001年以来，他的年均回报率达到了34%。他花大量时间研究股票，最保守地筛选和调整财务数据，在看出恢复盈利的清晰路径之时买进股票，每月交易20-40次，用他自己的公式计算，如果内在价值与当前价格之比低于1.25时就卖出。和迈克·科萨一样，喜欢买入“错杀股”的还有卡车司机杰克·韦兰，只不过他对生物医药科技情有独钟，目标企业是否有资金缓冲垫，是他买入时最重要的参考。

　　累计回报率达到237%的安德鲁·斯旺，只投资小盘金矿股票、石油、天然气等能源企业；“暴发户”兰迪·麦达夫喜欢有很棒商业模式的企业，喜欢用税前利润来衡量企业的价值；回报率达到1026%的阿兰·希尔，强调顺势而动，每天花四个小时去阅读他关心的公司的一切消息，在25只股票的投资组合中每只股票都会控制在7%以内；喜欢研读《圣经》的鲍勃·克莱布，玩的是认沽期权权证和认购期权权证……

　　我们身边的“民间股神”

　　《身边的巴菲特》讲述的是美国股市的那些“民间股神”，实际上，在任何一个股市，都有大量的“民间股 神 ” ， 杨 百 万 、 刘 益 谦 、 余 秋雨……我的身边就有几个A股的“股神”朋友。

　　H君喜欢熊市没有故事的1元股，几年买一只，买一只管若干年，2007年以不到1.8元的价格买进了T C L，在2011年以8块多充满故事时卖掉了，收益率达到了450%。L君无论熊市牛市都只做湖北宜化这只股票，他的标准是牛市下跌30%就进去，上涨20% 就随时准备逃跑，一年下来算账，收益也翻了番。W 君只盯着他家乡的三只股票，有事无事去找员工聊天，只要公司没有大的负面事故，员工们额外发了福利，或者涨了工资，他就赶忙买进，每年他都乐呵呵地对我说只赚了“一点点”。D君喜欢突发事件，汶川地震大家都赶快往外跑，他却在摇晃的电脑上下完华新水泥的单子才出来，埃及一发生骚乱，他赶快买入中国石油。X君有点怪癖，从不选择老总是胖子的公司投资……

　　投资、炒股的现实故事，一再告诉我们：“大师”的定律未必就能助你成功，但千万别忽视身边的能人，他们一定有值得我们学习的地方。读完《身边的巴菲特》，对照自己身边的“巴菲特们”，发现他们有很多共同点，给我不少启示：

　　第一，他们都有亏损、甚至巨亏的历史，“股市多风险，投资须谨慎”，投资股票首先想的应该不是赚多少钱，而是做好亏损的心理准备。

　　第二，每个人都有一套自己的投资选股方法，都在不断完善自己的操作系统，股市从来没有一招制敌、一夜暴富、万世经用的致富公式，能否成为“巴菲特”关键在于能否发展出自己的投资方法。

　　第三，他们都冷静，不和股票做朋友，他们也看电视，也听专家观点，但不依赖于电视上的专家、朋友和熟人的建议，更不依赖所谓的炒股软件，而是花大量时间自己去挖掘。

　　第四，宁愿错过，也不愿被套住，他们在不断试错中寻找风险最小的股票，一旦作出初步选择，他们就不断地去寻找各种证据，去证明预测是错误的，而不是去找证据证明自己的决策是正确的。

　　第五，他们都了解至少一种股票理论，但他们都不笃信某一种理论，都是在研判大势的基础上灵活操作。

　　第六，他们不是什么股都买，要么只买自己坚持的一两个领域，要么只盯着自己熟悉的几只股票……

　　（责任编辑：袁志丽）