三大因素横亘 投资台湾金融裹足难前

　　陈莹莹

　　 内地银行业参股台湾金融业正艰难破茧。

　　 4月9日，一位接近台湾“金管会”的人士告诉本报记者，目前至少有两家内地银行——交通银行和中国银行正谋划入股台湾银行或金控机构。

　　 今年初，台湾“金管会”公布的《台湾地区与大陆地区金融业务往来及投资许可管理办法》（下称“两岸金融许可办法”）正式生效。该办法对内地银行业参股台湾银行及金控公司的要求作出了详细规定。

　　 两岸金融相互参股并不对称。台湾金融机构在大陆已经完成银行、保险等行业的布局。但大陆金融业尚未真正涉足台湾金融业。

　　 “台湾银行及金控机构较弱的业绩表现及严厉的法律监管体系是阻碍两岸互相参股的主要因素。”熟悉两岸金融事务的通力律师事务所合伙人吕红表示。

　　 15%才有吸引力

　　 入股比例过低是最大障碍。《两岸金融许可办法》称，大陆银行业参股台湾的银行及金控公司的持股比率需与其他大陆投资者合并控管，单一大陆银行持股不得超过被投资台湾银行或金控公司的5%，与其他大陆地区投资者则合计不得超过10%。

　　 “多数台湾银行及金控机构认为内地银行参股台湾金控、银行之限额偏低，恐无法引起参股意愿。”国泰金融控股公司发言人李伟正表示，目前，《金融许可办法》尚未有具体申请案，且此办法今年元月刚实施，因此仍在“观察期”。

　　 但台湾“金管会”表示，若未来有个案申请需要协助，愿意再考虑调整，所以若两岸有合作意愿，可以在实际执行当中予以评估有无修改的必要，再向主管机关提出建议。

　　 “台湾银行业及金控机构旨在通过与内地银行互相参股，增加拓展大陆市场业务的效率及效益的目的。”一位台湾投行分析师告诉本报记者，台湾银行业的业绩与内地银行业相差较大，对于内地银行业而言，入股台湾银行业最大的吸引力乃并购台湾银行业的计划。因此，入股台湾银行及金控机构的股权比例成为双方谈判的重要条件。

　　 “目前，许多内地银行宁愿选择开分行，也不愿参股台湾金融机构。”吕红介绍，《金融许可办法》规定，内地银行在入股台湾银行或金控机构和在台湾开设分行两个选项间，只能二选一。一旦台湾“金管会”给予内地银行在台开设分行的牌照，该内地银行在网络建设上不会有任何阻碍。

　　 但若以5%的股权入股台湾银行或金控机构，内地银行甚至无法获得一席董事席位。“内地银行若来台参股本地金融业，最少要15%以上。”台湾主要金控机构之一——富邦金控总经理龚天行表示。

　　 募股周期难题

　　 阻碍并不止于此。台湾《公开发行公司办理私募有价证券应注意事项》规定，办理私募的公司应于董事会决议价定价日起15日内完成股款或价款的收足。

　　 然而，上述投行分析师指出，内地银行入股台湾银行及金控机构需按顺序经过台湾“金管会”、台湾“投审会”及台湾“央行”的批准，而上述监管机构的审批程序需在定价完成后方能进行。按照实务经验，以上三个部分别需要15至20天完成审查，整个审查过程至少需要60天。以上3大监管机构审查完成后，相关银行或金融机构才能向内地有关银行募集股款。因此，上述关于私募有价证券的规定成为内地银行入股台湾银行及金控机构的绊脚石。

　　 目前，已有金融机构向银行公会申请，建议让台湾“金管会”对相关法律进行修改。

　　 除了以上法条限制外，台湾“金管会”对内地银行入股台湾银行业设置了极为严格的准入条件。

　　 吕红介绍，“金管会”规定，拥有申请参股投资台湾地区的金融机构需满足7项条件。其中最难实现的是“申请前一年度于全世界银行资本或资产排名前200名以内”这一标准。

　　 2011年，英国《银行家》杂志按一级资本排序排出的全球最大的1000 家银行中，包括工商银行、建设银行、上海银行等16家中资银行进入前200强。这使得达到条件的大陆银范围大为缩小。