平安集团总经理任汇川：综合金融平台抗风险作用凸显

　　陈天翔 杨倩雯

　　一年之前，被平安集团（601318.SH，02318.HK）董事长马明哲认为是“平安集团自己培养出来的最优秀人才”任汇川，接替了“外脑”张子欣出任平安集团总经理一职。

　　一年之后，再次与《第一财经日报》记者面对面的任汇川，尽管与记者半年之前见到的样子并无明显改变，但平安集团的战略重点、业绩构成却正悄然发生变化。与此同时，以保险、银行和投资为“三足”的平安“大金融”平台也正在形成中。

　　会增加对投行业务投入

　　任汇川表示，就平安集团去年的业绩来看，其个人认为“总体满意”。“评价一家金融企业的标准有很多，但从各子公司收入增长、份额增长率等指标来看，平安集团旗下的产险、寿险、信托，还有证券公司IPO项目数量，都处于增长当中。同时，在利润方面，各大主要子公司的利润也在增长；证券公司的利润虽有下降，但也好于行业平均水平。由此不难看出，如果平安集团旗下业务结构较为单一，那么不见得会超过行业平均太多。而综合金融平台让平安集团的优势发挥了出来，让整个集团利润增长较为稳定。”

　　去年年底，中国平安宣布其董事会审议通过了资本规划的相关议案，拟发行可转换为公司A股股票的可转换公司债券，发行总额不超过人民币260亿元。任汇川表示，目前该项工作仍在审批过程中，各方面的反馈来看，也比较顺利。“监管部门是比较支持多元化融资方式的。除了集团层面融资这种形式外，各子公司也仍有通过发债来补充偿付能力的空间和额度。”他透露，260亿元可转债的发行，将来是用于非银行业务的资本金补充，按照目前的发展速度来看，可以满足未来两到三年内的需求，集团层面也不需要新的融资规划。

　　在谈及近来动静颇大的“平安证券投行团队出走和研究团队裁员”的话题，任汇川表示，相比较银行、保险等行业来说，证券行业的人员流动性还是偏高的。“虽然投行团队出现了比较大的变动，但是就项目储备来说，还是比较多的。与此同时，也开始加强了对投行业务的内审力度。应该来说，对投行业务的投入不会减少，反而会增加。”

　　他认为，平安集团要做好平安证券的决心是非常大的。“国内券商行业还有很多机会没有发掘出来，经纪业务赚手续费，投行业务赚通道费，而例如融资、理财、交易等业务并未开拓出来，这些将会是平安证券未来发展的方向。”

　　只有深发展是战略投资

　　和平安集团发布年报同一天，交通银行（601328.SH）也公布了其非公开发行A股股票的结果。平安资产以平安人寿所委托资产认购数量为7.05亿股，每股价格约为人民币4.55元，动用资金共计超过人民币32亿元。在出手收购深发展之后，又“染指”交通银行，平安集团是否对收购银行股权开始“上瘾”了？

　　任汇川对本报记者表示，事实上，对于平安集团来说，目前只有收购深发展这一项银行股权属于是“战略投资”，而无论是之前参与四大行的定向增发也好，还是对台州银行的投资及这次参与交行的定向增发也好，均只是属于“财务投资”的范畴。

　　具体到交通银行这笔交易原因，任汇川认为，一方面，寿险资金需要找到期限比较长、收益相对比较高的资产作为配置；另一方面，对于交通银行为代表的国有大行的发展前景，还是相当看好的。这一判断的前提是，看好中国经济仍能快速增长。“大行无论是在信用上，还是在风险管理上，能力都比较突出。考虑到参与定向增发时，价格存有部分折价，那么未来，无论是享受分红，还是本身资本的增值，应该都有不错的收益；而流动性也是平安参与这类大行定向增发的又一主要考虑因素。”

　　任汇川称，在所收购股权的银行当中，平安集团参与经营的只有之前的深圳商业银行和现在的深发展。“深发展在整个平安集团中的战略位置是非常明确的，它要成为综合经营战略的一部分。”他表示，目前该项目进展顺利，“但离把深发展打造成为最佳银行的目标还有一段距离。比较欣慰的是，从深发展的年报来看，经营并未因两行的整合而受到影响，反而因综合金融、交叉销售等因素，业绩有所增长”。

　　“对于深发展的将来，平安集团已经明确了两大策略，一是发展深发展原本就擅长的贸易融资业务，二是发展个人信用卡及理财增值服务。在开始阶段，平安集团将帮助深发展提高客户群、IT技术、销售能力、品牌等；未来，深发展作为客户黏合度最高的平台，反过来帮助平安集团。”

　　“震荡市”将延续

　　去年股票市场低迷的局面，让不少机构收益减少，但平安集团这方面却出现了正增长。任汇川表示，去年平安资产管理把握住了国内债券市场投资机会，加大固息资产投资力度，取得了稳定的投资收益。不过，由于保险业务稳步增长带来可投资资产的增加，但同时受国内外股票市场大幅调整的影响，去年总投资收益率下降。

　　“保险业在整个金融业资产中的占比仍然比较低。今年的资本市场表现应该会比去年好，债券收益可能不如去年高，但长期来看，仍算是处于高位。我们之前在协议存款、高收益债券方面加大了配置，这会在将来为我们增加额外收益。”任汇川表示，另类投资的占比在目前来看，也不是很高，但是增速会比较快。“PE投资的前期现金回报情况不会很好，但之后就会慢慢有所体现，也会对保险资金的久期匹配产生积极影响。”

　　具体到上海家化和一号店这两个项目，任汇川表示，其均为财务投资。“看中上海家化的原因是，一方面看好中国日用化工行业，另一方面也看中了原经营团队比较专业和品牌影响力。平安集团在日常中不会参与上海家化的经营，但会在董事会层面给予支持。”他表示，参与国有企业改制，需要从具体项目实际出发，并不能盲目认为“这活好干，或者不好干”，“对于所处行业的选择，平安集团倾向于消费类、金融类、创新技术类及互联网等”。