小贷公司野蛮生长改制村镇银行未必有利

　　李高阳

　　 　自2008年中国银监会和央行公布《关于小额贷款公司试点的指导意见》，已有近四年时间，几年来，小贷公司野蛮生长，逐渐发展壮大。不过，回顾小贷公司一路走来的历程，可谓步履蹒跚，除了资金困境难解，违规经营也不时出现。

　　有业内人士乐观地认为，小贷公司未来可以转为村镇银行，或者谋求上市来补充资本。然而，广州万穗小额贷款公司董事长张化桥近日在北京大学演讲时指出，转为村镇银行未必就有优势，国内上市也存在监管障碍。

　　改制村镇银行短期不会有明显效果

　　3月底，国务院常务会议决定设立温州市金融综合改革试验区，会议批准实施《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》，文件第二条指出，加快发展新型金融组织。鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。

　　业界认为上述举措对于小贷公司是一种利好，但在张化桥看来，短期内不会有明显效果。

　　对于小贷公司转为村镇银行，张化桥认为，未必就具有优势，他从三方面进行了阐述，第一，村镇银行目前现状让人失望，存在监管“过分”现象；第二，吸收存款是“双刃剑”，为了吸收存款将失去小贷公司运营和业务上的灵活性；第三，吸收存款是昂贵的游戏，“网点、安全、计算机等都是昂贵的东西。”

　　上述观点与招商银行行长马蔚华不谋而合，在今年博鳌论坛上，对于温州金融改革试点，马蔚华指出，关键是要建立制度规范，如何防范风险都是试验内容。而如果小额贷款公司都转型成为银行，受到的监管将会更加严格，因为吸收公众存款，涉及公众利益，未必是好事。所以试验需要多层次市场化，既要满足企业需求，也要减少公众承担的风险。

　　在谈及上市问题时，张化桥认为，小贷公司在国内上市存在监管上的障碍，他指出，目前中国小贷公司和典当公司已有四家在香港上市，“有了资本市场的鞭策，提供不断后续的资金，它们做得不错。”

　　银行忽略的角落是小贷存在的基础

　　有业内人士认为，小贷公司迅速发展得益于紧缩的货币政策。对此，张化桥予以否认，他指出，银行照顾不到的角落是小额贷款存在的基础，包括成本、监管等原因。

　　“4万亿刺激政策，‘水漫金山’，但是有多少真正流入小微企业里面去？所以小贷行业发展最迅猛的就是2009年，银行把钱借给融资平台，小微企业仍然借不到钱，承受着高昂的成本。”张化桥称。

　　张化桥认为，银行忽略的地方正是小贷公司存在的基础，“如果银行能够真正弯下腰把事情做好做扎实，我们的生存空间就会下降。”

　　不过，按照全国人大财经委副主任委员吴晓灵的思路，小贷公司有其存在的必要，大银行做小贷业务不够经济。她在去年11月接受《第一财经日报》等媒体采访时指出，银根不能放松，但是金融可以搞活，“中国不缺钱，缺的是怎么把有钱人的钱用到需要钱的人那里去” 。

　　多次呼吁要正视小贷公司地位的吴晓灵认为，中国信贷市场必须分层、定位经营。第一层是大银行，它们没有必要做太小的业务，应参与到国际市场的竞争中去；第二层是中小金融机构，它们应该很好地为社区服务；第三层是贷款零售商。