分红险占比过大 险企产品结构畸形

　　本报记者 胡金华 上海报道

　　 国内四大上市险企在3月底纷纷披露2011年业绩，分析年报后不难发现，在各家公司去年占保费比重最高的五大寿险产品中，分红型保险占据了绝对的主流。

　　 记者在采访业内人士后了解到，寿险公司销售的产品结构不合理，监管层2010年底开始实行银保新政，本意是希望能够借助新规来促使保险公司转变产品结构，从储蓄型保险转向更注重保障型产品，不过在各家公司追求规模保费的刺激下，新政对保险产品结构调整并没有产生多大影响。

　　分红险绝对主力

　　 记者查阅四大上市险企的年报发现，在中国平安2011年寿险经营的所有产品中，保费占前五位的分别是富贵人生、金裕人生、财富一生、鸿利两全以及鑫利两全，均为分红险，这五个产品的总保费达到450亿元，占所有寿险产品的38%。

　　 中国人寿的年报披露，去年销售的前五大产品中，排名第一的是新鸿泰两全保险，保费规模为584.32亿元，在银保渠道销售，其它四款产品分别是鸿盈两全保险、康宁终身寿险、美满一生年金保险和福禄双喜两全保险，保费收入分别为560亿元、276.96亿元、239.32亿元和169.04亿元，其中除了康宁和美满一生是终身寿险和年金保险之外，其它三款都是分红保险，占比近七成。

　　 在中国太保的年报中，并未具体列举销售前五位的寿险产品，不过其公布的分红型保险保费达到728.73亿元，传统型保险保费为156.36亿元，分红型保险占比达到八成。

　　 新华人寿年报公布的前五大产品，销售份额最高的是红双喜新C款两全保险，保费达到244.68亿元，红双喜盈宝利两全保险的保费为88.15亿元，尊享人生和红双喜金钱柜年金保险分别为83.74亿元和57.63亿元，红双喜A款两全保险的保费为52.82亿元，分红险占比达到七成。

　　 “在热销产品中，分红险占据了主流。新会计准则的实施是分红险井喷的原因之一，在新会计准则下，保费收入并不能全部计入，要进行分拆以及重大风险测试，这对投资型险种的影响很大，而分红险能计入保费。在保费为王的情况下，各保险公司自然力争扩大分红险的销售份额。”上海一家中型寿险公司银保部负责人告诉本报记者。

　　 该负责人分析，一般情况下，小保险公司销售的产品类型会紧跟大公司，国寿、平安、太保在去年全面向分红险倾斜，中小公司也是如此，因为这样才能缩短渠道和客户的接受周期，尽快达成公司的预期保费收入。

　　规避损失有四招

　　 比较上述三家上市险企各自销售最好的分红险产品后，记者发现，平安在个险渠道销售的分红险保费缴纳最高，在分红方式上更注重快速返还，同时也可以搭配重疾险，保障功能很齐备。而中国人寿和新华人寿，产品在银保渠道销售，设计相对简单，更注重储蓄功能，保障功能并不特别高。

　　 对于投保人而言，投保一份缴费高的保险产品，即使觉得不适合退保也会慎重考量损失，而通过银保渠道购买的保险产品，由于保费不是很高，投保人在认为自己买错了后，会更倾向退保。这也是为什么在四家上市险企公布的退保金额中，平安退保是最少的。

　　 “分红型保险其实对于保险公司和投保人来说，内含价值都不高，尤其是银保渠道销售的，都以理财分红型产品为主，满期一般在10年以上，缴费期3-6年，3年内支取肯定亏损本金。”资深保险分析师刘明亮告诉本报记者。

　　 由此看来，投保人中途退保并不明智，尤其是购买了中长期寿险产品后。

　　 “购买了长期寿险产品的投保人，在寿险合同订立后，如果中途退保，需支付退保费用，而保险公司只退还投保人保单的现金价值，并不划算，因此投保人可以采取四种方式来避免遭受更多的损失。”上海一家保险经纪公司业务总监陈萍告诉本报记者。

　　 对于资金出现短暂困难，急需用钱的投资人，她给出了四点建议。

　　 首先，可以利用60日宽限期迟交费，如果60天内仍无法交费，投保人还可以利用两年的宽限期，但在两年之内，保单处于失效状态，投保人可在有交费能力时申请恢复保单；其次，可以利用自动垫交保险费条款，有些长期寿险产品设计有自动垫交保险费条款，如果保单的现金价值大于应缴纳的当期保险费和利息，投保人事先又有此约定，保险公司会自动垫交应交的续期保险费；第三则是缩短保险期限，投保人仍可以享有原来的保单上规定的各项保障；第四是通过保单转换调整保险计划。投保人可将购买的比较昂贵的储蓄型保险转换为保障型保险。

　　TIPS

　　五年内退保不划算

　　 陈萍给买了长期寿险产品的投保人算了这样一笔账，第一年度保单现金价值极少甚至为零，如果退保，投保人可能一分钱也拿不到；第二年度的保单现金价值为所交保险费的20%左右，如果退保，保险公司将扣除投保人所交保费的80%作为退保手续费；从第二个保单年度到第五个保单年度，手续费比例递减；在第五个保单年度之后，维持在一个较低的固定水平。因此，在前五年选择退保绝对损失巨大。