从IPO改革到人事改革 “去行政化”意在把权力还给市场

　　满城尽是春色。四月的京城，正在大尺度地绽放自己的美丽。然而，在这个稍纵即逝的春天里，资本市场的监管者——中国证监会的内部却不平静，他们正在迎来一轮前所未有的干部换岗。与此同时，备受瞩目的新一轮发行改革，正在向全社会征求意见。这是证监会新任主席郭树清履新以来，打出的动作最大的两张“改革牌”。

　　一轮“最彻底”的轮岗

　　改革之火烧到证监会内部

　　从3月初开始，资本市场最热门的话题，非证监会大规模人事调整莫属。上周，证监会41名处级以上干部的轮岗名单已见诸报端。而从本周开始，首批轮岗干部将陆续到岗就职。6月份，第二批轮岗干部也将到岗。“在所有监管部门中，证监会的这次轮岗可能是最彻底的。”一位证监会官员这样评价。

　　突如其来的大轮岗

　　就在资本市场诸多改革如火如荼进行之际，谁也没有想到，郭树清出其不意地把火烧到了证监会内部。分析人士认为，证监会此轮大规模轮岗，意在打破原有的利益格局，重塑行为规范。

　　证监会大轮岗之所以备受瞩目，还有一个重要原因是，轮岗主要发生在一线部门和二线部门之间的“对换”。所谓一线部门， 即掌握有行政许可权的九大权力部门，包括发行部、创业板部、上市部、基金部、机构部、会计部、国际部、期货一部、期货二部。二线部门则是没有行政许可权限的另外九个非权力部门。

　　“原则上，一线干部需要轮换到九大部门之外。”一位证监会官员介绍说。但该官员同时称，轮岗并不完全是一线部门和二线部门“对调”的概念，不排除在两个一线部门之间的轮岗，如发行部一位处长便轮岗至国际部。

　　多位一线官员换到二线

　　根据轮岗办法，需要轮岗的干部有三种，正处级已超过五年的干部，副处级加正处级已超过八年的干部，在同一部门任职超过十年的干部，此次都必须轮岗。

　　从已露脸的首批调整名单来看，多位一线部门的官员已经轮换到二线部门。如原发行部副主任李庆应、审核一处处长杨文辉、综合处处长张庆，拟将分别调入法律部、稽查局和办公厅。原创业板发行监管部副主任李量、基金部副主任洪磊、上市部综合处处长毛君，拟分别调入机关党委、稽查局和办公厅。而原二线部门的稽查局副局长徐浩，将调至基金部；法律部副主任胡宝海、办公厅新闻处处长张望军、稽查局综合处处长赵慧文、法律部综合处处长吴国舫将调至发行部；办公厅综合处长陆芳、处罚委处长王长河将调至上市部。

　　为未来改革提供保障

　　“此次证监会大调整，可以看成是郭主席上任后的延续动作，轮岗人员的调整值得研究。”有基金公司高层表示，这次人事变动启动的时点，与证监会推进各项制度性变革形成平行线。从目前的调整人员布置来看，一些有法律背景的人走上前台，或许意味着监管层面“法治”时代的开始。

　　“证监会此番人事改革，必然成为未来审批制度大尺度改革的一个必要保障和前提。”来自投行的人士认为，权力部门的人事调整完成后，新的官员很可能将承担起审批制度深入改革的具体执行者。实际上，对行政审批权力的淡化，一直是郭树清所考虑的问题。

　　新一轮新股发行改革启动

　　全社会都在建言献策

　　刚刚过去的那一周，新股发行市场出现了这样一个细微的变化。4月12日，龙泉股份、翠微股份、奥康国际三只新股进入首次公开募股（IPO）程序。与以往新股IPO不同的是，这三家公司的主承销商，首先邀请散户投资者参与询价。虽然只是一场模拟活动，散户询价得出的结果还不能作为定价依据，但散户参与询价却意味着，IPO定价由机构投资者决定的时代即将过去。

　　“IPO不审行不行？”

　　郭树清上任伊始，市场怨声最大的莫过于新股发行的加速扩容。2010年，A股融资总额创历史新高，531家公司融资10275.2亿元，位居全球之首。2011年，A股市场暴跌超过20%，新股发行却继续以高发行价格、高市盈率、高超募额的“三高”规模突飞猛进。分析认为，新股发行的流程设计存在问题，需要在新股发行制度上进行系统性创新，才能彻底革除新股发行的“三高”弊病。

　　“IPO不审行不行？”在郭树清上任不久的一次内部场合中，向证监会发行部官员和发审委委员抛出了这样的问题。对此，一位上市公司并购重组审核委员会委员认为，这是郭树清在试探新股发行制度改革水深水浅。

　　在郭树清上任5个月后，4月1日晚间，《新股发行体制改革(征求意见稿)》终于登场。这一次，证监会拟从6大方面深入新股发行改革，包括适当调整询价范围和配售比例，个人投资者参与网下询价配售；增加新上市公司流通数量；加强对人情报价的监管和处罚等。这是郭树清上任以来，针对资本市场上意见最大、反响最强烈的新股发行的又一次改革。

　　股民每天给郭主席发邮件

　　如今，社会各界包括股民、网友，都在为新股发行改革建言献策。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新接受北京晨报记者采访时即表示，新股发行体制改革目标十分明确，就是一级市场“去行政化”。同时，加大对责任主体的市场化约束和法制化约束。显而易见，只有资本市场的配套制度改革，才是解决问题的根本之所在。

　　社科院金融研究所金融市场研究室副主任尹中立则指出，对于防止新股炒作可以实施批量过会、批量挂牌的方式，这样可以分流资金，有助于遏制新股炒作。

　　网名为“jwxb6145”的股民，则将自己对新股发行改革的建议发送至证监会主席的邮箱。其建议证监会对新上市公司限售股部分也随新股同日上市流通，实现真正的全流通。他表示，将坚持每天给郭主席发一封邮件。

　　证监会部分轮岗干部

　　姓名原职位调任部门

　　李庆应发行部副主任法律部

　　李量创业板发行监管部副主任机关党委

　　洪磊基金部副主任稽查局

　　徐浩稽查局副局长基金部

　　赵立新上市部副主任非公部

　　夏志良稽查总队党委委员、二大队队长会计部

　　胡宝海法律部副主任发行部

　　杨文辉发行部审核一处处长 稽查局

　　张庆发行部综合处处长办公厅

　　习龙生发行部综合处副巡视员国际部

　　张望军办公厅新闻处处长发行部

　　赵慧文稽查局综合处处长发行部

　　毛君上市部综合处长办公厅

　　陆芳办公厅综合处长上市部

　　竺煜国际部处长稽查局

　　吴国舫法律部综合处处长发行部

　　吴孝勇稽查局处长机构部

　　王长河处罚委处长上市部

　　资料来源：财新网、上海证券报