股市金改退潮 基金仓位下降

　　

　　证券主持 尹武

　　昨日，沪深两市股指再度向下，金改概念退潮，两市跌停的8只个股，全部是金融改革概念股，人气受到打击，深成指跌破万点，沪指逼近2300点……

　　昨日，亚太主要股票市场多数下跌。A股伴随着地产、水泥、金融板块进一步走弱，两市扩大跌幅，沪指失守5日线。受“胶囊”事件冲击，受益股青海明胶前天涨停，昨天继续一字涨停，被数十万手大单封死在涨停板上。

　　消息面上，根据中国证监会网站公布的主板、中小板和创业板IPO申报企业基本信息，截至4月12日，IPO储备企业上一周再添64家，加上此前4月5日公布的40家新增企业，4月上半月，新加入初审大军的IPO企业累计就已达104家。IPO如此扩容将再次引人注目，今日就有三只新股发行。

　　从德圣基金、东方证券、浙商证券等多家基金研究中心测算数据来看，上周偏股方向基金平均仓位相比之前一周出现了较为显著的下降。据东方证券测算，基金整体仓位目前已经回到历史中枢水平。上周股票型基金仓位由前一周的84.26%下降到81.8%，下降2.45个百分点，考虑了指数本身的上涨之后，股票型基金仓位主动减仓2.67%。从基金数量上来看，上周有44只基金仓位上升，另外有150只基金仓位下降。混合型基金方面，仓位由68.42%下降至66.14%，下降2.28%，除掉股票组合上涨对仓位的影响，基金主动减仓2.63%。从基金数量上来看，上周28只基金仓位上升， 而另外96只基金进行了减仓。

　　根据申银万国对其覆盖的350家上市公司一季报预期的汇总分析，在目前宏观经济堪忧的背景下，消费股一季报业绩增速均在20%以上，而与之相对的是周期股基本处于个位数增长甚至负增长。而从历史上看，消费股在二季度跑赢市场也是大概率事件。根据申银万国对2001年至2011年11年间消费股的季度超额收益统计，消费股在二季度跑赢市场的概率最大，达到70%左右，而白酒、医药、零售等跑赢市场的概率更是高达90%左右。

　　机构认为，前期带领大盘上涨的温州和深圳两地板块出现大幅调整，不排除一季报业绩对市场有一定的压力，市场自身的技术性休整结束信号仍未发出，因此在此之前，静观等机会不失为上策。