2012年500富人榜出炉 聚焦富一代十年创富史

　　聚焦“富一代”十年创富史

　　又一份“新财富500富人榜”出炉了。

　　自2003年推出“400富人榜”至今，《新财富》已连续十年编制中国内地富人榜。十年来，《新财富》一如既往地近距离观察和记录中国顶尖民营企业家的财富变迁，由此收获的十张榜单，犹如中国创富大片的超级浓缩版，呈现着财富最大化的中国路径。

　　十年间，共有1722位富人登上新财富富人榜(剔除重复上榜者)，他们是新中国的第一代创富者，我们因此把他们命名为“富一代”。

　　中国“富一代”创富力跑赢美国富豪

　　“富一代”们大多出身草莽，富于冒险精神，在中国国退民进、重工业化、城市化、新经济发展等进程中洞察行业先机，抓住了资本市场带来的暴富机会，获得了做梦都没想到的亿万财富。

　　过去十年，“富一代”们充分分享了中国镀金时代经济腾飞的果实，他们财富上扬速度不仅超越普通人，跑赢GDP与CPI，也远远超过了美国富豪。2003年，《新财富》首度推出“富人榜”时，上榜门槛仅为2亿元，400位上榜者人均拥有财富7.6亿元。如今，虽然经历了2011年经济转型的阵痛，今年上榜富人们的各项财富指标全面回调，其人均财富及上榜门槛仍有62.1亿元和21.7亿元，分别是十年前的8.17倍和10.9倍。而在富人财富达到顶峰的2011年，这两项指标更为75.3亿元和28.7亿元。从财富量级看，身家攀上百亿的富人更从十年前的空缺达到今天的68位，2011年更曾达到90位。相比之下，过去十年间，城镇居民与农村居民的可支配收入仅从2002年底的7703元、2476元增至2011年底的21810元、6977元。

　　2003年，上榜富人们的总财富相当于2002年中国GDP总量的2.5%；到2012年，500富人的财富总额31065亿元，则相当于2011年中国GDP总量的6.6%。这个意味深长的数据，不仅再度证明了中国贫富差距的拉大、社会财富的集中，也充分显示，尽管2002年以来“国进民退”频频为社会所热议，但众多民营企业家仍是中国经济厚积薄发的大赢家。在加入WTO、新经济崛起、资本市场壮大等利好的催谷下，中国民间创富热情勃发，民企在经济体系中的话语权不断得到强化。

　　本土富人十年创富史

　　纵观十年来“富一代”群体的变迁，可以发现在中国创富的关键在于把握宏观，选对行业，善用资本市场套现。无论出口制造的制造业富人，城市化与工业化制造的地产、钢铁、煤炭富人，还是新经济与新能源成长、商业模式革新制造的财富新贵，富人的财富增长紧系于经济增长方式影响的产业走向。未来，伴随经济转型、产业升级，消费、文化、高端制造业创富能力看涨，人口老龄化则将带来医药生物行业的机遇。中美富人在产业结构上的差异，则可以为经济转型之际的中国提供创富方向的指引。

　　地产造富能力递减中。作为中国城市化主要引擎的房地产业，为500富人榜贡献了为数最多的富豪，地产富人的人均财富与增速也高于500富人的平均水平。房地产富豪不仅是构成百亿级超级富人的中坚力量，还分别在2007、2008年将碧桂园的杨惠妍，2010、2012年将万达集团的王健林送上首富宝座。房地产业的超额收益率更在2010年带来了“人人都是土财主”、五成主业非房地产的富人杀入这一领域的盛况。从2012年“新财富行业首富榜”的排名看，房地产依旧是首富身家最高的行业，地产首富和垫底的交通运输业首富的身家差距高达7.7倍。

　　房地产富豪在10年前就成为新财富富人榜的主角，10年后依然占据第一行业的地位，这在很大程度上是因为中国城市化进程提供了大量的房地产需求和市场发展空间，10年前，中国的城市化率为40.5%，10年后的今天也才刚过50%，此外，由于中国特有的因素，地产开发商利润较高，与政府关系也比较微妙，天时地利人和之下，房地产商成了富人榜主力。

　　房地产一业独大，使得经济房地产化的趋势令人担忧。此后，伴随着一系列严厉调控政策的实施，这一行业开始承受重压。2012年，房地产业的上榜者达70人，依旧为数最多，但纵向比较看，却是10年来最少的一次。最严调控之下，不少地产商挥手告别富人榜。

　　尽管中国城市化的进程还将使优势房企扩大市场份额，但可以预期，随着中国经济发展方式的转型，房地产不可避免地要告别高利润，汰弱留强的整合趋势不可逆转，地产富人主导富人榜的格局也将逐渐淡化。行业风险加大，也令地产巨头纷纷寻求商业模式的突破。就在绿城的宋卫平连续两年入选财富下跌最快50人之时，今年的首富王健林则由于在住宅开发之外，开发出商业地产的第三代产品—城市综合体，迎合了各地政府营建商业中心、带动周边土地升值的需求，从而形成了商业地产、酒店、文化院线和连锁百货四大产业并举的格局，财富得以快速提升。

　　500富人榜见证中国工业化进程。《新财富》编制富人榜之初，正值中国加入WTO带来的出口加工贸易启步之时，制造业因此成为另一造富大户。2003年，万向集团的鲁冠球以52.4亿元跻身富人榜第二名，而在一些制造业强市强镇，甚至出现多人扎堆上榜的壮观景象。比如低压电气行业发达的温州柳市镇，就有德力西的胡成中、长城电器的叶祥尧、人民企业的金福音、正泰集团的南存辉、人民电器的郑元豹等人上榜；号称“中国鞋都”的晋江陈埭，则诞生了安踏的丁世忠、特步国际的丁水波、361°的丁建通等富人。2010年，身为县级市的晋江竟有8人上榜。

　　此后10年，中国经历了快速的重工业化，钢铁、汽车制造、能源和化工等行业得以高速扩张。一个表征是，钢铁行业的沈文荣脱颖而出，于2009年晋级首富。十年前，钢铁业上榜富豪仅10人，2009年则达到历史峰值27人。除了河北的钢铁老板，山西的煤炭老板等资源行业富人也纷纷崛起。不过，近年来，伴随粗钢产量增速由2003年的22%左右回落到2011年的8.9%，中国被普遍认为进入了重工业化的后期。这一过程也体现在钢铁行业上榜富人及其人均财富的变化上。今年，金属与冶炼上榜人数从2011年的42人降至35人，位居各行业上榜人数减幅前列。

　　后工业化时代，制造业的升级转型成为必然，“轻资产”模式的高端制造业开始走俏。其中的代表是周成建。正是凭借生产外包与特许加盟的虚拟经营模式，周成建带领美邦服饰(002269)于2005-2008年间实现了总收入、净利润69.6%和337.7%的复合增长。在2008年美邦服饰上市后，周成建家族也以166.2亿元身家成为2009年服装业首富。下一个十年，“中国制造”向“中国智造”升级，将成为造富的另一源泉。

　　新经济带动财富阳光化、富人年轻化。在中国，富人往往因原罪备受指责。除了一些人第一桶金来路可疑，也不乏诸多富人通过联姻权力，以低价甚至零代价将国有资产收入囊中，再以市场化的方式进行套现，从而获得巨额财富。而新经济富人的崛起，则第一次向市场展示了阳光化的创富历程，新经济行业为私人资本留出的巨大空间，更吸引了无数草根创业者投身其中，并迅速致富。

　　2003年，信息技术与文化传媒行业仅有丁磊、张朝阳等6人上榜，而今年，这一行业的上榜者达到41人，位居人数增幅第二。新增的富人中，大智慧(600519)上市当日，其掌门人张长虹的账面资产一度达到百亿元。电子商务的爆发，更使京东商城的刘强东、阿里巴巴的马云分列2012年财富增幅榜的第一、第三名。

　　新经济同样蕴含巨大的泡沫。电子书行业的刘迎建夫妇，因汉王科技的亏损，财富缩水73.2%，成为今年财富跌落最快第一人。国内风电整机龙头的华锐风电上市后一年业绩就由高空坠落，股价至今跌去六成多，使得程志山和韩俊良财富大跌六成多。太阳能电池的林海峰，股票上市后业绩连续两年暴跌，财富最终缩水56.6%。不过，尽管新经济的前景依旧扑朔迷离，依然阻挡不住资金的追捧，2011年硅片及光伏设备产业的京运通上市，令冯焕培、范朝霞夫妇的财富曾一度达到140亿元之巨。相比传统行业，新经济未来依旧是最快造就亿万富豪的孵化器。

　　金融资本协同产业资本，加快造富速度。2012年，上榜富人拥有上市公司的比率则达到70.8%，而十年前仅为40%。中国多层次资本市场的发展，提升了富人财富的资本化比率。

　　中国资本市场的发展，也使A股成为主要的造富场。2003年，旗下有上市公司的富人，约50%公司在海外上市，而今年这一比例下降到了27%，富人们逐步由海外制造转为国内制造。首富的变迁也反映了这一趋势，2003-2008年的新财富首富都由海外制造(含香港)，其中荣智健和杨惠妍的公司在香港上市，陈天桥和施正荣的公司在美国上市。而2009年后的首富中，梁稳根、沈文荣旗下的三一重工和沙钢股份都在国内上市。2011年中国概念股被海外资金大举做空，更使许多企业家心存阴霾，计划由海外上市转向国内上市。今年的“新财富最快跌落50人”前6名中，就有3人拥有纳斯达克的中概股，包括易居中国的周忻、当当网的李国庆、赛维LDK的彭小峰。红杉中国的沈南鹏也因投资多个纳斯达克中概股，由上年的“财富增长最快50人”变为今年的“跌落最快50人”，而快速发展的中国资本市场为他们提供了更多的选择。

　　与此同时，许多富人通过金融市场壮大产业后，又不断将产业资本转化为金融资本。无论刘永好在民生银行的持股，鲁冠球对万向信托等金融机构的打造，还是近年富人们向PE、小额信贷领域的扩张，富人向金融领域的推进，不仅显示他们追求金融资本和产业资本互相协同，力求创富效应最大化与最快化，也反映出成本高企、经济环境恶化之下实业经营的日渐艰辛。由此带来的产业空心化，令人堪忧。随着温州金融改革试验区的试点，国企垄断的金融业正向民间资本开启大门，未来，私募与股票投资之外的金融领域或将产生更多的富人。当然，德隆产融结合所带来的悲剧同样值得企业家们铭记。

　　中美富人结构的时代性差异

　　对比作为最大发展中国家的中国与最大发达国家的美国的富人情况，可以发现明显的差异。过去十年，美国最富有的人一直是比尔·盖茨和巴菲特，而中国的首富宝座几乎年年易主。新兴市场的中国，财富版图日新月异，富人财富的稳定性虽远逊于成熟市场，成长性却远高美国，2003-2011年，美国前三大富人的财富总额仅增长了26%，中国则增长7.7倍。从行业看，美国顶级富豪集中于IT、金融、零售、能源化工甚至博彩业，中国则集中于房地产、机械、IT、矿业及金属冶炼业。

　　中美富人构成最大的不同在于，目前美国前10大富豪无一人处于房地产业，前100名也只有6人。这在很大程度上是因为美国在1970年城市化率就达到了70%，而中国今天的城市化率才过50%。城市化进程提供的巨大市场空间，加上政府大量批地、国人热爱置业等因素，使得高利润的房地产业成了中国财富集大成者。

　　城市化的动力往往在于工业化。美国的工业化始于1790年，基本完成于20世纪20年代，其间造就了诸多赫赫有名的超级富豪，比如钢铁大王安德鲁·卡内基、垄断石油工业的洛克菲勒、后来的石油大王哈默、通过银行控制钢铁等产业的J.P。摩根等。而到2011年，美国前100富人中已无一位来自钢铁、机械等重工业领域。如今，承接美欧制造业转移并处于重工业化过程中的中国，机械与电气设备行业富人占比逐年上扬的格局，如同美国当年的翻版。如果加上综合、金属与冶炼、化工等行业的富人，涉足制造业的富人占据富人榜一半江山。由于中国仅用30多年便走过了美国百余年的工业化过程，也使得这些行业的富人财富积累更加迅速。

　　在《新财富》开始编制富人榜的2003年，只有1.5%的富翁来自零售业，而同期的福布斯全球富豪中，8.8%来自零售业，人数仅少于金融业，排名第二。2012年，来自商业服务行业的中国富人增加到占5.6%，仍与美国存在差距。其背景是2011年消费对美国GDP的贡献接近70%，中国才刚过50%。消费贡献度不同的结果是，控制沃尔玛的沃尔顿家族曾连续多年成为美国首富，而苏宁的张近东要达到这一位置，尚需时日。不过，中国经济向内需拉动转型，将为他们的财富增长提供巨大空间。

　　如今的美国，更多资本、人力等资源从直接生产部门转移到交易部门，产业结构已不断向着资本、技术和信息密集型方向转化，由此带来了金融、IT富人的比例提升。在经济全球化的带动下，中美在发展进程几乎同步的IT业上存在较小的时代差别。美国有GOOGEL的拉里·佩奇、FACEBOOK的马克·扎克伯格，中国也有百度的李彦宏、腾讯的马化腾，不过，由于中国创业者在新经济领域往往扮演跟随者的角色，其财富数字也与创新者之间有显著差距，李彦宏422亿元的身家，只合谷歌的拉里·佩奇2011年167亿美元身家的40%。如何谋求商业模式的创新与业务的国际化，值得中国创业者研究。

　　在金融业上，中美富人也是差异巨大。2011年，美国前十大富人中有巴菲特、索罗斯两位金融富人，前100名中有25人，而中国由于金融业起步较晚且多数领域由国企垄断，今年500富人中也只有22人来自金融服务业。

　　中美富人的结构性差异，无疑来源于两国经济发展的代际差异。如果说，作为追随者的中国，过去十年一直在重复美国数十年或百余年来的产业发展道路，那么，当前美国顶级富人以IT、金融、零售、消费服务为主的格局，也堪为中国人提供创富方向的指引。

　　青铜时代的生存法则

　　十年来，富人们享受了经济腾飞的盛宴，如今伴随中国经济增速的放缓，他们也将从镀金时代走向青铜时代。过去一年，中国全面进入转变经济发展方式的历程，经济结构调整和严厉的房地产调控措施使得中国GDP增速连续5个季度回落。与这一宏观背景相映衬，2012年500富人的财富总额缩水至31065亿元，比上年的37657 亿元下降17.5%。从财富量级看，高级别的财富人数全部下沉一级，300-500亿元的富人数锐减，从2011年的13人降至4人，而50亿元以下的富人数却由2011年的223人增加至278人。从过去十年的各项财富指标看，2012年是第二个下降的年份，上次是源于2008年的金融危机。

　　基础设施、钢铁、家电零售、房地产、重工机械，是旧十年与财富结伴最多的词。伴随经济转型、产业升级和创新，消费、文化、新模式、国际化将成新的造富关键词。那些多年前搭上中国经济粗放型增长的高速列车、问鼎新财富富人榜的幸运儿，如今许多面临转型的阵痛。

　　在房地产市场屡屡遭遇调控之际，富力地产的张力已于2008年悄然介入矿业，通过力量能源在内蒙古开采煤炭，2012年3月，力量能源上市，为他与儿子张量带来了新的财富增长点。放眼国际，是另一种战略，在中国投资放缓之际，梁稳根已通过对外收购等方式致力拓展日本等国际市场。中国民间资本，将跟随他们向全球扩张，而堪称世界一流的中国企业，也将在积极转型的民企之中诞生。

　　经济转型、盈利下行的下一个十年，中国富豪榜会面临怎样的变迁？一切尚未可知，但由富一代们通过MBO、并购国企等方式套现旧财富，向通过寻找新技术、新模式创造新财富的富二代创富模式升级，可望成为下一个十年财富故事的主题。