庄心一： 永不对创新说NO 守住底线包容失败

　　杨颖桦

　　 继5月7日的会议上，证监会主席郭树清指出证券业创新已打下坚实基础，具备良好条件之后，5月8日，主要负责机构业务的证监会副主席庄心一发表讲话，再度为券商创新打下强心针。

　　 监管层包容失败

　　 庄心一将这次会议强调为证券业“新的起点”。

　　 在监管方式上，其阐述了券商创新思路：“推进证券行业创新发展是个系统工程，监管部门也要顺应形势，及时更新监管理念，创新监管手段，在切实保护投资者合法权益的同时，最大限度地放松行业管制。既为证券公司创新发展提供足够的空间，积极营造良好环境，又继续推进证券行业对外开放，促进行业整体服务和管理水平的提升。”

　　 据其透露，下一步监管改革的主要思路，首先是坚持正确的监管理念，牢固树立服务意识，不断提高监管公信力。更为重要的是，在守住监管底线的前提下，包容失败。

　　 而在完善监管手段和方法，未来监管层将减少审批，加强事中监测和事后问责。特别是加强对信息披露的监管和对违法违规行为的打击力度，强化行业诚信建设。

　　 此外，监管层将全力支持行业创新发展，始终如一、坚定务实地做好相关工作。

　　 据一位参会的券商人士对记者回忆其中的一个细节：庄心一对台下的各大券商高管说：“（监管者）永远不要对创新说NO，要说好！”而此时现场的反应则是以掌声回报。

　　 “会上还提出要给予每一家证券公司公平公正的机会，不少高管都埋头记下了这句话。”其指出。

　　 五会场热议

　　 “郭树清主席昨天就证券公司创新发展讲话，大家在讨论时（包括五个分会场）都表示很振奋，很给力。”兴业证券董事长兰荣指出。

　　 事实上，在5月7日五大分会场讨论中，囊括了从综合创新、证券经纪业务、投行业务、资产管理业务创新到证券公司对外开放等议题。

　　 其中，在经纪业务方面，主题是转型——从传统通道向财富管理转型。而这涉及到“投资顾问业务的发展”、“财富管理体系的建设”及“券商特色化经营”等三个方面。

　　 国泰君安总裁陈耿介绍了券商在这方面的两大诉求。

　　 首先是“建议监管层在证券公司分类评价体系中，适当增强‘竞争力’及‘创新’相关指标权重，逐步放松对证券公司净资本的要求。”

　　 其次是对监管方式的建议，“建议监管层创新监管方式与原则，变‘规定证券公司可以做何种业务”为‘规定证券公司不可以做何种业务’。”

　　 投行业务专场则将重点聚焦在“发展并购业务、推动发行制度改革、发展固定收益业务”。

　　 其中，新股发行体制改革上，券商仍有众多诉求。

　　 中信证券总经理程博明将此概括为三点：允许主承销商在发行方案设计时根据市场环境和项目特点量体裁衣；逐步放宽对推荐类机构和个人投资者具体家数的限制；逐步给予主承销商一定的配售权。

　　 值得注意的是，目前对于并购业务在政策层面已有多项破题。

　　 上市部主任欧阳泽华在此前的分会讨论上就透露，目前监管层考虑在上半年将并购审核的过程公开化；在并购的成本问题上，证监会正同财政部和国家税务总局进行协调，降低包括并购重组在内的整个资本市场的交易税费问题。海外并购方面，发改委也正在考虑修改海外战略投资者的准入办法。

　　 值得注意的是，目前中信证券作为首家开发并购基金产品的机构，正在申请试点。

　　 而在资管方面，《关于〈证券公司客户资产管理业务试行办法〉及其配套细则的修订说明》则让众多券商资管人士看到了巨大的发展空间。

　　 “法律定位上，明确券商资产管理业务适用信托法，为券商资管创造公平统一的竞争环境。行业定位上，坚持私募为主、公募为辅，以差异化发展为创新的突破口。业务定位上，以资产管理业务为抓手，促进证券公司业务全面转型。”申万总裁储晓明总结同行们的建议。