吉姆·布雷耶：科技界最佳风投家

　　布雷耶旗下Accel Partners拥有Facebook 11%股权，是除Facebook CEO扎克伯格外最大的外部股东

　　刘田

　　[ 布雷耶认为，既存的媒体运作方式有一些根本环节发生了永久性的改变，这并不是说谷歌和Facebook的诞生使得传统媒体濒于灭绝，而是3～5年之后乃至在未来，世界上最好的媒体公司都必然包含有谷歌和Facebook的某些特征 ]

　　“我也许会收藏10个艺术家的作品，可能其中9个最终流于平庸，但最后的那一个则成为毕加索。”显然，吉姆·布雷耶（Jim Breyer）已经成功投资了自己的毕加索。

　　《福布斯》近期发布了2012年科技界“全球十大风险投资家排行榜”，其中Accel Partners合伙人吉姆·布雷耶蝉联榜首，布雷耶之所以能够蝉联榜首，很大程度归功于他在Facebook初期的成功投资。

　　

　　三天拿下投资

　　布雷耶旗下的Accel Partners拥有Facebook 11%的股权，是除了Facebook CEO马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）外最大的外部股东。布雷耶本人还持有Facebook 1%的股份，且担任公司董事。

　　Facebook 即将登陆纳斯达克，融资金额将至少达到160亿美元，估值有望达到1000亿美元以上。Accel Partners的初始投资金额仅1220万美元，7年之后，这1000多万美元投资可能会达到100亿美元，布雷耶个人在Facebook 的股份价值也将达到10亿美元。

　　美国风险投资协会称，Accel Partners投资Facebook将获得的潜在回报相当于红杉资本和Kleiner Perkins 2004年投资谷歌所获回报总额的2倍。这项现在看起来赚得钵满盆满的投资，在最开始的时候还曾颇受争议。

　　2005年的时候Facebook仅有280万注册用户，多为校园用户，而且看不到盈利模式。但当时布雷耶仅用了三天的时间就决定了这项投资。“我在2005年4月4日见了马克·扎克伯格。第二天晚上又一起共进晚餐，到4月6日，马克和我已经达成了投资协议。”布雷耶回忆道，时间极为重要，因为当时一家大型媒体公司（华盛顿邮报）马上就要对Facebook投资了。

　　虽然布雷耶的决定非常匆忙，但之前已经做好了充分的准备工作，布雷耶的搭档凯文·埃法西（Kevin Efrusy）在此之前拜访了Facebook多次。在Accel Partners介入之前华盛顿邮报已经和Facebook几乎谈妥了协议，但因为布雷耶的开价高于华盛顿邮报，所以一举拿下了这笔投资。

　　布雷耶认为，既存的媒体运作方式有一些根本环节发生了永久性的改变，这并不是说谷歌和Facebook的诞生使得传统媒体濒于灭绝，而是3～5年之后乃至在未来，世界上最好的媒体公司都必然包含有谷歌和Facebook的某些特征。“这个特性是什么，显然就是基于关系的传播。因为以信息为产品形态的媒体企业，在关系网络上传导的阻力最小。”

　　

　　起死回生？

　　Accel Partners对Facebook的投资不仅让布雷耶名声大噪，也让公司一举成为风投领域的龙头企业。旧金山著名天使投资者米切尔·卡普尔(Mitch Kapor)表示，正如10年前投资亚马逊和谷歌给Kleiner带来的声誉一样，投资Facebook所取得的成功很显然使Accel一举成为美国硅谷顶级的风投机构。

　　但可能很多人都不知道，在投资Facebook之前，布雷耶以及Accel Partners 正面临前所未有的困境。Accel Partners创立于1983年，公司成立之初主要投资于网络构建和基础设施市场，而不是投资于网络公司。20世纪90年代，随着美国互联网浪潮的兴起，Accel Partners一度风光无限。1996年，其基金回报率高达20倍，但随着互联网泡沫的破裂，Accel Partners的发展也陷入前所未有的困境。2001年，Accel VIII基金的LP普林斯顿大学、哈佛大学和麻省理工学院都抛弃了Accel，拒绝继续出资。

　　2005年，布雷耶奔波于美国的东西海岸，为即将成立的专注于投资互联网公司的Accel IX基金寻找投资，当时很多名校都拒绝了他，包括哈佛大学在内。最终布雷耶筹资规模仅为4.4亿美元，这是1998年以来该公司成立的规模最小的一只基金。但就在这只基金募资完毕后的第六个月，布雷耶做了第一笔投资，就是投资Facebook。在2010年11月，布雷耶仅通过出售所持的很少一些Facebook股份，就向基金持有人支付了数倍于本金的投资收益。

　　当然，布雷耶成功的投资不只有Facebook。作为专注于科技领域的风投专家，在过去20年间，布雷耶所领导的Accel Partners投资的公司中已有30家成功上市或完成并购，包括团购网站Groupon、2009年被谷歌以7.5亿美元收购的移动电话广告网站Admob以及被美国艺电（Electronic Arts）以4亿美元收购的社交游戏网站Playfish。

　　“我们一直在寻找具有长期投资价值的初创公司。”布雷耶表示，自己每一个投资都是基于看好公司未来7~10年的发展潜力。“风险投资的目的就是希望在初创期发现优秀公司，帮助这些公司扩大产业，同时也让我们的投资资金能够翻50～100倍。”

　　

　　看好中国

　　随着美国网络科技市场的逐渐成熟，Accel Partners的合伙人已经开始在全球寻找新的投资机会，布雷耶的目光则聚焦在中国。

　　Accel Partners在中国的投资主要是通过与IDG合作。2005年12月，IDG-Accel中国成长基金I (IDG-Accel I)成立，募集总额达3.1亿美元。2007年6月，IDG-Accel第二只基金募集完成，总规模被调高至5.1亿美元，在2008年完成了另一笔6亿美元的募资。据布雷耶透露，Accel Partners目前在中国的基金总规模已经达到15亿美元，同时有7位中国普通合伙人。

　　布雷耶还透露，Accel Partners今年在中国市场的投资金额将超过美国。“以前那种以美国市场为主、以中国市场为辅的想法不一定正确，现在可能更应该以中国市场为主。”

　　“未来的10年你将会看到行业前十或者前二十的互联网公司中有一半来自中国。中国将成为庞大的移动互联网消费市场。”布雷耶还指出，美国硅谷科技创业公司首先追求的是科技成功，然后是财富上的成功。但对于中国的科技创业者而言，财富上的成功才是第一位的。

　　“每年我都要和自己的团队在中国待一段时间。”布雷耶表示，我们非常看好中国市场的潜力，未来六年内我们的重点将聚焦在中国互联网消费、社交应用和移动媒体等领域。

　　布雷耶小档案

　　布雷耶1961年出生在康涅狄格州纽黑文市的一个匈牙利移民家庭。高中毕业后，布雷耶进入斯坦福大学学习计算机和经济学。在大二的暑假，他获得了在惠普的实习机会，并有机会与当时的首席执行官John Young共进工作午餐。在大四的时候，布雷耶还进入了苹果的PC业务部工作，苹果股价在当年夏季末，从每股11美元暴涨至60美元，这让布雷耶首次体验到在硅谷工作的喜悦。

　　大学毕业后，布雷耶在麦肯锡工作了两年，但他在麦肯锡的工作经历并不愉快，他决定到哈佛商学院继续深造。等到毕业后，他的很多同学都去了华尔街，布雷耶却决定去硅谷闯天下，加入了花旗银行前员工帕特森和吉姆·斯沃兹两人开办的风投公司Accel Partners，并工作至今。

　　工作之余，布雷耶还是公认的音乐、电影爱好者及品酒师和艺术鉴赏家。（刘田）