扩张政策提振 A股重上半年线

　　A股市场周一上演逆转好戏，结束了连续三个交易日的跌势。在经济持续减速的情况下，市场对管理层后续出台一系列扩张政策抱有期待，刺激股指收高，沪指重上半年线。

　　上证指数走势图

　　两市日况

　　基建板块揭竿而起

　　周一，两市股指低开后延续弱势探底走势，沪指最低下探至2309.07点，两市均创出本月新低，建材、钢铁等基建板块盘中发力拉升，股指止跌上扬，市场信心逐渐恢复。午后继续上攻，各板块纷纷加入做多，沪指连续夺回半年线、5日及10日均线。深成指涨幅超过2%，两市午后成交量显著放大。

　　截至收盘，沪指收报2361.37点，涨1.19%；深成指收报10104.1点，涨2.22%。两市成交1583.1亿元，较上周五明显放大。此外，中小板综指收报5259.52点，上涨1.29%；创业板指数收报706.47点，上涨0.53%。

　　板块方面，建材、水泥、工程机械等或直接受益于扩张政策的板块涨幅居前，传媒、电子、医药等板块表现相对滞后。与基建相关的水泥板块多达七只个股涨停。此外，本钢板材、精工钢构等钢铁股，山河智能、山推股份等工程机械股以及中化岩土和上海建工等建筑股均封住涨停。地产股也表现出众，万泽股份、云南城投和鼎立股份涨停。广州药业跌7.32%，领跌A股。

　　市场观察

　　四大利好刺激飙涨

　　有分析认为，昨日大盘绝地回升，主要是由以下四大利好刺激：一是多部委密集出台文件鼓励引导民资，政策盘活经济基本面意图明显。

　　二是发改委项目审批提速，一日审批百余个项目，国内投资开始提速。

　　三是800亿资金驰援，根据WIND资讯数据统计，目前市场处于建仓期的基金共有59只，待全部建仓完成将为市场输入800亿资金的源头活水。同时，A股QFII仓位升至新高，跨市场ETF昨日挂牌上市，资金供给加大。

　　四是A股估值乍现10年最低，社保百亿资金进场建仓。社保基金已向新设立的投资组合拨付百亿元资金，并已开始建仓，周期约一个月。

　　机构论市

　　短线仍以震荡为主

　　有分析指出，国内经济的持续下滑，可能进一步促使管理层继续出台刺激经济的相关政策，未来市场对于利好政策累加效应终将会产生较为明显的反应。建议投资者近期继续关注外盘何时能够止跌企稳，同时继续关注国内刺激经济的相关政策能否继续推出。外盘止跌企稳之际，可能就是A股市场再度走强之时。

　　申银万国谨慎认为，短线反弹力度有限，后市仍以震荡整理为主。根据统计，机构资金已经连续7周流出，而新股扩容节奏紧凑，如果没有增量资金支持，持续反弹难度较大。

　　广发消费品拟任基金经理冯永欢表示，经济疲软对周期性行业影响更大一些，随着消费信心的企稳，消费品受到的冲击会小一些，下半年以白酒和服装为代表的消费品或将发力。从长期来看，在当前经济结构转型、消费政策扶持的背景下，竞争优势强、质地优良且具有持续成长潜力的消费股可长期持有。

　　具体配置而言，他认为下半年二三线白酒和品牌服饰、装修行业或将成为热门焦点。“从我们研究来看，有二三线白酒，品牌服饰、装修行业。这些行业在过去也有影响，过去半年订单数下降，一季度数据也不好，甚至负增长，但是3、4月数据显示销售渐渐又起来了，所以市场对这些消费品的预期比较好，好的可能有40-50%增长，差点的有20-30%的增长。”新报记者 高广华