“凑份子”理财有风险

　　 不久前，记者接到一条发自朋友的“邀约”短信，内容大意是邀请记者“凑份子”购买某城商行发行的专属理财产品，人均入股50万元，共4人参与。这款投资门槛200万元的理财产品投资期限为96天，预期年化收益率为4.8%。

　　 目前，随着短期理财产品数量减少和收益率下降，抱团购买高端理财产品的人不断涌现，成为理财市场的一种新现象。

　　 此前，不少人青睐短期理财产品，原因是这类产品期限短、收益不菲。然而，自去年年底银监会密集监管这类理财产品以来，其发行数量锐减。去年9月，期限在1个月以内的短期理财产品发行量接近800款，今年4月，仅有73款。为了留住固定大客户，不少银行加快步伐推出“专属”理财产品。据了解，该类理财产品的认购门槛普遍超百万，收益率从4.5%到6%不等。有人认为，这类理财产品是“有钱人玩的游戏”，对缺少闲散资金的投资者来说，不妨“凑份子”购买。

　　 通常情况下，“凑份子”的形式有两种，一种是由一名投资者发起，私下进行二次资金的募集，大家本着风险共担、利益共享的原则参与，签署一份协议，对出资人、出资额、风险及收益等情况进行说明。另一种是由银行开设“第三方账户”，在“抱团购买”时将资金存入这个账户并以账户个人名义进行投资，一旦产品到期，银行会自动进行本金和收益的分配，再将钱回存进单个子账户。选择这种方式的投资者需要向银行缴纳一定的账户管理费。

　　 看似精明的方式其实存在潜在的风险，华夏银行北京分行理财经理王喆认为，“‘凑份子’购买理财产品涉及受益权难分配的问题。比如两人凑集100万元购买理财产品，按照银行与客户签订的协议，最终受益人仅为和银行签订协议的人。任何客户私下的二次募资，银行是不认同的，这种做法存在不确定性且不受法律保护。”

　　 由于假设约定仅仅停留在口头上，可能会出现纠纷。法律界人士提醒投资者注意以下几点：“凑份子”理财要尽量找自己的朋友或者亲戚，相互之间有一定的了解；在将自有资金转入发起者账户之前，一定要签署集资理财协议；在转账时，一定要保留转账对账单，作为理财产品到期后资金分配的凭证。

　　 值得关注的是，“凑份子”理财不仅仅出现在购买银行理财产品时。随着理财产品种类的增加，基金、信托、实物黄金等都出现了“集资”购买的情况。“一来避免重复交易产生的手续费，二来购买的门槛变低了。”记者的朋友在短信末尾说道。

　　 然而，王喆却提醒投资者：购买理财产品，强调的是量力而为。门槛高的理财产品意味着客户需要有与之匹配的风险承受能力，在销售前，银行会对此进行测试。如果理财产品需要凑钱购买，就意味着单个客户投入的是自己大部分甚至全部的资金，但自身并不具备相应的风险承受能力。“一旦发生风险，损失会比较大。所以我不建议客户采用这种形式购买理财产品，超过自己能力范围的投资行为不可取。”王喆说。