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券商抢滩代销市场 第三方理财承压_tech

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-04 08:36 来源: 21世纪经济报道

  证监会放开券商代销金融产品的想法很快就从纸面走向了实践。

  5月29日,中信证券(600030)公告称,公司将向证监会提交代销金融产品的申请。由此,中信证券成了第一个提交业务资格申请的券商。《投资者报》记者了解到,中信证券在每家营业部都重新设置了专门的营销团队。

  不过,有人欢喜有人愁,新政的最大受害者可谓是第三方理财公司。

  中小券商积极跟进

  过去券商代理销售的产品主要是基金和券商集合理财产品,对其他众多高收益产品带来的销售利润,证券业只能望洋兴叹。

  转机出现在5月召开的券商创新业务大会上,证监会发布《征求意见稿》,提出允许证券公司代销所有经批准或者备案发行的各类金融产品。

  不仅中信证券率先起跑,一批中小券商也早早瞄准了机会,希望能够趁机打一个翻身仗。

  地处山西的大同证券(博客,微博(http://weibo.com)),注册资本仅有1亿元,其北京的营业部总经理贺俊告诉《投资者报》记者,大同证券也在积极备战代销金融产品。

  他表示,公司总部正在和新华信托、中信信托联系合作事宜,希望能够代销收益率超过10个点和12个点的产品,各家营业部也在进行人员配置,一旦放开,营业部就能立即展开操作。

  虽然证监会至今还未对任何券商正式下达批复代销金融产品的文件,但是一些券商早已开始私下行动。有消息说,五矿信托年收益率达到10%的产品,在券商渠道销售火爆,以致“秒杀”;某西气东输工程项目的信托产品在证券公司2小时卖了5亿元。

  不过,也有很多券商行动缓慢。记者咨询营业部数量较多的银河证券和招商证券(600999),对方都表示不知情。

  第三方理财面临三重挤压

  据记者了解,目前券商先盯上的正是销售火爆的信托产品,而这一销售市场过去一直由银行和第三方理财公司占据着。

  北京格上理财顾问有限公司高级研究员肖伟对《投资者报》记者说,过去第三方理财最大的竞争对手是银行,在信托市场有六成的销售份额是被银行垄断的,现在看来,券商也将成为劲敌。

  除了券商的夹击,第三方理财还有来自上游伙伴信托公司的竞争。很多信托公司开始自组销售渠道,不再依靠第三方理财。

  根植陆港两地的理财机构——翘华控股总裁魏震纬对本报记者直言,第三方理财如果不作出业务调整可能就此消亡。

  第三方理财公司不具有金融牌照,不算是金融机构,当推出产品的金融机构自己都能卖产品的时候,谁还会去找第三方理财公司呢?唯一的优胜之处就是产品服务,然而投资者并不习惯为服务买单,这使其很容易为券商所超越。

  面对第三方理财被边缘化的严峻现实,一些公司在求新求变。肖伟说,大体有三种竞争策略。

  其一,从产品设计角度出发,推出TOT产品(专门投资信托产品的信托),走类似信托、基金发产品的路子。这考验第三方理财公司的研究实力和产品设计能力。

  据记者了解,目前好买、私募排排网等第三方理财公司都已推出了类似产品,不过这条路有时并不顺畅。比如诺亚财富就因将触角伸向上游,触犯了信托公司利益而招致嫌隙。有传闻称,去年有信托公司与诺亚财富中止了合作关系。虽然诺亚财富否认此事,但二者矛盾不能忽视。

  其二,第三方理财公司自己带项目,找融资方客户,信托仅是一个中介通道。这样的合作模式,第三方理财可以占主导。

  其三,与证券公司合作。证券公司与上市公司关系密切,可以就一些股权质押等融资项目合作。证券公司可以把销售承包给第三方理财,亦或把第三方理财当做销售渠道,扩大销售圈子。

  “目前,国金证券(600109)、华泰证券(601688)、国信证券等证券公司在这一项业务上,做得非常成熟。譬如国信证券红岭中路的营业部很早之前就介入私募市场,帮助他们找寻资金,通过第三方理财进行销售。”肖伟告诉记者。

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