高送转方案信息不对称 新金石敏感期三购牟利

　　本报记者 朱益民 深圳报道

　　股价飙升本应是个喜剧，但对华工科技的高管而言，最后却可能将以悲剧收场。

　　6月1日晚间，华工科技发布《关于收到中国证券监督管理委员会调查通知书的公告》，称公司董事长马新强、独董骆晓鸣、董秘刘卫，以及高管持股的武汉新金石投资管理公司（下称新金石投资）分别因涉嫌违反证券法律法规、涉嫌内幕交易被中国证监会立案调查。

　　6月4日，华工科技（000988.SH）放量大跌10.02%，收于14.54元，但和年初最低价相比，仍然有超过20%的涨幅。而以今年3月14日股价最高点18.30元计算，华工科技今年最大的涨幅达到57.62%。

　　武汉当地知情人士向记者表示，“被证监会立案调查的华工科技，完全是犯了不该犯的低级错误。”

　　那么，在华工科技高管违反证券法律法规闹剧背后，究竟隐藏着哪些鲜为人知的秘密？

　　提前泄露的分红方案

　　“华工科技10转增10的高比例送股分红方案老早就广为流传，所有湖北圈子的人几乎都知道，我连一股都没敢买。”武汉当地的一位知情人士称。

　　据知情人士透露，公司推出大比例送股分红方案，完全是为了兑现向参与定向增发机构做出的承诺，目的是为了推升二级市场股价。

　　2011年6月7日，华工科技完成了定向增发，非公开发行37950500股，集资金额7.59亿元。非公开发行股票的底价为14.44元，但昆明盛世景投资中心等6家机构却以20元/股高价参与发行认购。

　　6家参与华工科技定向增发的机构将于今年6月8日解禁流通。仅从公司14.54元最新市价看，所有参与机构亏损基本已成定局。

　　事实上，在公司定向增发路演其间，公司高层就已向有关机构许诺，年底要大比例送股分红，这一点为当地圈内人士熟知。

　　而记者发现华工科技大比例送股分红方案推出的方式格外诡异。2012年3月19日，华工科技发布《关于2011年度利润分配及公积金转增股本预案的公告》，称“近期公司与股东的沟通交流中，股东建议在公司具备条件的基础上，可考虑对累积权益进行相应比例的送配。

　　有业内人士对华工科技分配方案推出方式的合法性提出了质疑，认为公司与少数股东沟通交流分红方案涉嫌人为制造信息不对称，不能公平对待其他股东。

　　高管持股公司内幕牟利

　　但这并非最大的问题。

　　自今年年初以来，华工科技公司高管的持股公司——新金石投资开始在二级市场上接连买入公司股票。

　　公开信息显示，新金石投资注册资本1000万元，华工科技董事长、董秘、总裁、副总裁、人力资源总监等10位高管共计持有该公司90%的股权。

　　今年1月10日——11日，新金石投资以13.51元均价买入公司股票4070356股，占公司总股本的0.91%。

　　2月13日，新金石投资以14.93元均价买入公司股票372610股，占公司总股本的0.0836%。

　　3月5日，新金石投资以16.69元成交均价买入公司股票1006053股，占公司总股本的0.2258%。

　　至此，新金石投资累计5449019股，占公司总股本的1.2229%。

　　业内人士分析，如果不是华工科技于3月19日高调发布2011年度利润分配及公积金转增股本预案，公司或许至今仍然平安无事。然而，正是这则公告为监管部门打开了对其立案调查的突破口。

　　深圳某上市公司董秘告诉记者，“华工科技与参与定向增发机构间的种种内幕交易或难于取证，但高管持股公司在信息敏感期买入股票却是板上钉钉，这样一来就难以洗刷利用内幕信息牟利罪名。”

　　实际上，华工科技的董事长、总裁、常务副总裁等高管董事均参与公司2011年度利润分配及公积金转增股本分配方案的讨论，而这些人同时身为新金石投资的重要股东。

　　另外，华工科技公告显示，公司董事长马新强、独董骆晓鸣被立案调查的理由均为涉嫌违反证券法律法规，唯独董秘刘卫的立案调查理由明确为涉嫌内幕交易。

　　刘卫为何会以此为由被立案调查呢？

　　记者带着上述疑问与华工科技证券事务办公室取得了联系，一位工作人员告诉记者，“刘卫被以涉嫌内幕交易立案调查，原因是他担任新金石投资的董事长，新金石投资因涉嫌内幕交易被立案调查。”

　　此外，华工科技独立董事骆晓鸣被立案调查也格外引人注目。骆亦为公司2011年度利润分配及公积金转增股本预案的知情人和决策人。

　　公司董事会成员信息显示，骆晓鸣：1970年生人，在职研究生，副高职称。现任武汉福创投资咨询有限公司执行董事，深圳新润恒晟投资管理中心(有限合伙)执行事务合伙人。

　　在普通人心目中，所谓的投资咨询公司通常为股评公司，这一微妙的任职身份，令投资者浮想联翩。

　　不过，对于高管持股公司在信息敏感期买入股票意图利用内幕信息牟利之说，业内人士也有着不同的看法，某证券公司研究员向记者表示，“公司定向增发发行价定得比较高。增发完成后，二级市场股价长期低于发行价，公司高层的压力较大，成立高管持股公司并在二级市场上买进公司股票，很大程度上是为了影响股价。”