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玩套利:机构打新抢肉吃

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-08 04:39 来源: 钱江晚报

  一直以来,被视为“正规军”的机构高举价值投资的旗帜,在新股炒作中显得慎之又慎。然而,当IPO新规将三个月限售令解除后,机构却成为投机大军中一股无法忽视的力量,每一只新股上市首日,无论涨跌,“机构专用”均出现在了卖方榜单之上。

  机构扛抛售大旗

  IPO新规推出之初,市场各方就在猜测:三个月限售期解除后,网下获配机构会不会在新股上市首日卖出?对于这个疑问,绝大多数业内人士给出了肯定的答案,不过,很少有人想到,机构会卖得那么坚决。

  5月25日,被誉为IPO新政第一股的浙江美大(002677)上市,不足17%的首日涨幅让不少中签者颇为失望。龙虎榜数据显示,机构专用席位牢牢霸占了首日卖出前五席,累计卖出金额将近1.1亿元,而浙江美大当日成交总额只有4.5亿元。从金额来分析,只有参与网下配售的机构才有足够的筹码进行如此大规模的抛售。

  现在来看,浙江美大仅是机构抛售新股的一个开始。从5月25日到目前,11只上市新股均在上市首日被机构抛售。

  数据显示,执行IPO新规后的11只新股,首日涨幅最高的黄海机械为47.75%,另有3只新股出现首日破发。而在另外14只于5月上市但尚未执行新规的新股中,涨幅超过50%的个股就有3只,其中宏昌电子达137.78%,破发股则仅有日出东方。

  “抛”字诀引争议

  新股遭遇机构抛售已经不是特例,而是成了一个普遍现象。

  作为IPO新规之下的首只破发新股,顺威股份在5月25日开盘后即告破发。当日龙虎榜显示,机构席位占据卖出前四席,其中前两席卖出金额分别为1909.89万元和1530.07万元。按当日均价15.36元估算,卖出股份数量分别约为124万股和100万股,而网下机构获配股份正是在125万股与200万股之间。

  当初获配顺威股份网下发行股份的机构,申报价均等于或高于15.8元的发行价,其中海通证券自营账户甚至报出17元的高价,部分机构在顺威股份破发首日就果断认赔出局。另外,在德威新材和奋达科技这两只首日破发新股也都遭遇机构抛售。

  面对上述情况,有投资者发出疑问:机构在新股大涨时获利了结尚可理解,但一些在新股网下发行时凭借这高报价获得配售股份的机构,为何在破发被套时依旧选择“割肉”离场?难道当初的报价并非是深思熟虑之后给出的价值评估,而仅是获得套利筹码的手段而已?

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