宜华木业大涨 “捡了”50亿?
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-12 12:29 来源: 21世纪网21世纪网讯 宜华木业(600978)12日受所购林地被估值50亿元消息利好,股价半日大涨7.35%,报5.26元/股。
广发证券最新研报指出,宜华木业此次获得的加蓬35万公顷原始森林采伐权,该林地资源将增加公司市值38.78亿元至50.25亿元。广发证券认为,目前公司市值仅50亿元左右,仅反映了原有业务价值,明显低估。
但这个看似无比划算的收购案却充斥着疑点。
关于这一次非洲拿林项目,宜华木业先后发布了两则公告,将其所收购的华嘉公司及相关公司净资产从开始的639.98万元,修改为7168.97万元,但并未给出修改的原因。
有知情人士称,这一林地项目低廉的原因主要有二个,一是加蓬于2010年禁止了原木出口,要求必须在当地加工后才能出口。二是宜华木业拿到这部分资源以后还需要有持续的投入,要将这个林地资源转化为利润,成本远不只是2.4亿元的收购价格。但公司并未对此有任何的风险提示。