利率下行周期到来 考验银行资产定价能力

　　杜金

　　见习记者杜金3年多来，央行首次降息，而且是非对称降息，预示着我国利率新的下行周期已经到来，而且利率市场化迈出了实质性步伐。各家银行怎样应对这一略显“突然”的变化？打开利率浮动空间后，各商业银行的定价策略和能力如何？这些都受到了市场各方的高度关注。

　　银行最大限度利用浮动空间存款定价策略应符合各自行情

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　　去年开始，银行存款竞争就日趋激烈。此次在允许存款利率上浮之后，各银行最大限度地利用浮动空间，以提高吸收存款的竞争力。

　　记者近日走访多家银行看到，目前银行存款利率上调主要集中在短期，虽然各家银行调整时间不一，但上浮的方案整体较为一致。工、农、中、建、交五大行和邮储银行不约而同地将三个月整存整取定期存款利率从2.85%上浮至3.1%，半年期整存整取定期存款利率从3.05%上浮至3.3%，一年期整存整取定期存款利率从3.25%上浮至3.5%，上浮比例达到上限1.08倍。活期存款利率则由0.4%的基准利率调整至0.44%，上浮10%。同时，民生、招行、光大、浦发、中信等股份制银行也将利率调整的幅度基本与大银行保持一致。而一些城商行则上调至3.575%，上浮比例达到上限1.1倍。而2年期、3年期等中长期存款利率除个别银行以外，均未上调。

　　某国有大银行人士告诉记者：“这主要是由银行的存款结构决定的。”目前，在大多数银行的存款中，活期存款、1年期以下的短期存款占绝大多数，一般银行的活期存款占比都在50%左右，一些银行甚至更高。

　　因此对银行而言，活期存款、短期存款的流失风险较大，对银行的影响也更大，所以银行更有积极性对该类存款利率进行上浮。而且，从技术上考虑，中长期定期存款面临再选择风险，无论是储户还是银行均不会轻易对其进行调整。

　　银行存款利率出现分化，普通储户有了更多的选择权，但记者在多家银行支行看到，办理存款业务的客户跟以往相比，并未有太大变化，银行工作人员也表示，近几天来咨询存款利率的客户较多，咨询理财产品收益的客户也有所增加，特别是中长期理财产品更受投资者欢迎，但把存款搬家的并不多。

　　记者随机询问了几名在银行办理业务的客户，大多数表示，目前大银行存款利率没有什么变化，如果储蓄搬家要涉及转账及其他费用，还费时费力。此外，如果存到别的利息高的银行，按10万元存一年计算，利息才增加几百元，吸引力不算太大，暂时对银行利率调整持观望态度。

　　专家认为，此次非对称降息，无疑是减少了银行的利息收入，造成银行负债业务压力加大，银行揽储竞争会更加激烈。从目前各家银行存款利率上浮的情况看，小银行明显“高于”大银行，专家强调，提高定价有利于增强银行存款竞争力，但过高的存款利率同时也会增加银行的成本，各银行应制定适合自己行情的存款定价策略。

　　企业和个人“减负”

　　银行优质客户业务受冲击

　　此次央行宣布调息后，银行个人房贷利率折扣会否松动调整，成为市场关注的热点。

　　记者近日致电几家大型银行，了解到的基本情况是：中行个人首套房贷利率目前执行9折优惠；工行个人首套房贷款利率原则上施行基准利率，一般会有9.6折或9.7折；建行个人首套房贷利率目前执行8.5折，申请再高的折扣需要额外的条件；交行原则上执行基准利率，根据客户资质不同折扣不同，普通的交银客户可以9.5折，但最高折扣也是8.5折。几家银行均表示，目前均无进一步优惠的打算。

　　虽然对房贷利率折扣银行不松口，但对民众来说，月供是实实在在地减少了，按五年以上贷款基准利率下调0.25个百分点计算，假设一套房子总价100万，按照通常贷款七成即70万来计算，再假设贷款期限为20年，按照等额本息的还款方式，降息后，房贷每月少还105元。

　　同样，对于企业来说，降息也直接减轻工业企业的财务负担，此次降息将贷款利率浮动区间的下限从基准利率的0.9倍扩大为0.8倍，对于议价能力强的客户如集团客户，还可以获得更多的利率折扣，其财务费用的降低会更显著。据农行近日发布的宏观经济周评数据显示，综合计算本次降息能为企业和居民每年节省1450亿元的利息支出。

　　有专家表示，利率浮动范围调整有助于银行对优质企业、中小型企业和国家重点支持的产业实施一定程度的贷款利率优惠，减轻企业负担。但由于各家银行都积极争取优质客户，银行的贷款议价能力势必较弱，对其贷款利率必然会降到下浮空间的最下限，其贷款的收息率将受到较大影响，从而对银行优质客户业务带来冲击。因此，银行应该结合利率市场化的大背景，及时调整客户营销策略，从综合效益和长期效益两个角度来衡量客户的贡献度，全面提高资产定价能力。

　　提升服务才能留住客户

　　虽然市场认为此次央行允许存款利率浮动或将触发银行揽储大战，但是记者近日在采访中发现，各银行普遍表示现在不能仅靠利率战来留住客户，要通过不断优化自身服务来提升客户的忠诚度。

　　某国有大银行人士向记者表示，“目前银行仅仅靠高利息来吸引客户效果有限，银行目前主要还是针对客户的需求不断完善服务，通过创新产品来满足客户潜在的需求。”

　　实际上，目前多数银行都依靠多种服务来“捆绑”客户，现在往往在客户的存款账户下也会开通各种理财账户，基金账户等，可以说客户跟银行联系得越紧密，离开的难度也就越大。但总的来说，随着客户需求的不断增加，银行业在细分客户、提升服务上也在不断改进。

　　在采访中，不少民众也向记者表示，现在选择银行主要是看银行的服务水平，而且不会仅仅把钱存入银行，还要主动购买一些理财产品，哪家银行在理财等方面做的比较贴心、比较方便就更有吸引力。

　　专家建议，面对竞争，银行在提高服务效率和水平的同时，应加大对现有存款客户开发力度，除了存款，还要尽可能向客户提供包括支付结算、工资发放、缴费、基金、保险、信用卡等多种服务，提高客户转移成本，增加客户粘性。

　　某大型国有银行有关人士向记者表示，当前乃至未来几年，银行的存贷款利差仍将保持在一定的水平。但必须要意识到，随着利率市场化进程的不断深入，银行单纯依靠存贷利差的生存空间将越来越小。商业银行需要从现在开始，逐步转变原来主要依靠做大存贷款规模的粗放式发展模式，增强危机感和紧迫感，提前谋划、及早准备，以业务经营转型来迎接利率市场化的挑战。